TSM
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
Technology · Semiconductors
$486.37
▲ 2.87%
市值
2.52T
P/E
35.35
Fwd P/E
22.18
PEG
0.90
ROE
40.0%
净利率
49.9%
营收增速
36.0%
FCF
730.83B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
10 天后下次财报 (2026-10-15)
营收
$1.27T
QoQ +12.0%
净利润
$706.56B
QoQ +23.4%
EPS
4.31
超预期 +10.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
4.31
3.89
+10.9%
2026-03-31
3.49
3.33
+4.7%
2025-12-31
3.14
2.98
+5.5%
2025-09-30
2.92
2.63
+11.2%
13 位大师共识● 11 · ● 4 · ● 0
自动风控规则
自动 cap3%(从 10% −70%)
- 财报 10 天内 — 历史财报日单日波动中位数 ±5-10%× 0.5
- RSI(14) 92 — 短期超买，FOMO 风险× 0.7
- D/E 16.50（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：16位分析师中11位看多（fundamentals 80、wood 78、sentiment 78），仅burry、taleb、valuation中性，无看空，分歧主要在技术面超买。风险经理上限4%。基本面ROE 39.97%、营收增速36%、PEG 0.90支撑买入，但RSI 92.19极度超买、股价486.37贴近52周高点487.44且10天后财报，故仅取上限4%仓位、不追高，待财报或回调再加。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
台积电是我能看懂的生意：半导体代工全球霸主，宽护城河。ROE 39.97%、净利率 49.92%、营收增速 36%，盈利质量极佳；D/E 仅 16.5、FCF 7308 亿，负债轻。P/E 35.35、Forward P/E 22.18、PEG 0.90，估值合理。唯一顾虑是 RSI 92.2 极度超买、股价近 52 周高点，且 10 天后财报，宜分批而非一次性买入。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
台积电是我能理解的生意：ROE 39.97%、净利率 49.92%、营收增速 36%，护城河真实。PEG 0.90、Forward P/E 22.18 不算贵。但反过来想：RSI14 高达 92.19，价格 486.37 紧贴 52 周高点 487.44，P/B 100.13 说明账面价值毫无安全垫，10 天后财报是短期风险。生意优秀，但现价追高违背'避免愚蠢'。若持有可留，新买入宜等回调。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
台积电超出我的能力圈。P/B 高达 100.13、P/E 35.35，远超我要求的低估值安全边际；且价格 486.37 逼近 52 周高点 487.44，RSI14 达 92.19 严重超买。其价值依赖先进制程与 AI 需求等难以量化的成长预期，而非可清算的资产折价，我无法据此计算内在价值，故不参与。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
TSMC是AI算力指数级扩张的核心瓶颈资产，符合我们5年TAM框架。营收增速36%、EPS连续四季超预期（最新超10.89%）、净利率49.9%、ROE 39.97%，Forward P/E仅22.18、PEG 0.90，颠覆期传统估值失效。RSI 92超买属短期噪音，10月15日财报前波动可接受。Terafab洽谈强化AI代工垄断，长期持有。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
台积电是典型的高质量垄断型资产：ROE 39.97%、净利率 49.92%、营收增速 36%，定价权与资本配置弹性极强，符合我偏好的可预测现金流特征。Forward P/E 22.18、PEG 0.90，相对其增长并不昂贵，20 位分析师目标价 552.26 仍有上行空间。但 RSI14 高达 92.19、股价逼近 52 周高点 487.44，短期明显超买，且 10 天后财报可能带来波动。我会分批建仓而非一次性买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
台积电基本面确实优秀：ROE 39.97%、净利率 49.92%、营收增速 36%、D/E 仅 16.5，且连续四季 EPS 超预期（最新超 10.89%），Forward P/E 22.18、PEG 0.90 并不贵。但 P/B 高达 100.13，RSI14 达 92.19 极度超买，股价 486.37 紧贴 52 周高点 487.44，10 天后财报是二元事件。这不是恐慌抛售的逆向机会，而是拥挤的动量交易，我宁可等待回调，不追高。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
PEG=0.90 低于 1; P/B=100.13 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=40.0% 优秀; 净利率 49.9% 强; 营收增速 36.0%; D/E=17 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=92.2 超买; 3 月动量 +12.4%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
无分析师覆盖，但新闻面偏多：24/7 Wall St.报道'马斯克确认早期Terafab洽谈，台积电涨2%创纪录'，Investor's Business Daily称'台积电因Terafab传闻突破'，特斯拉与台积电合作预期构成实质利好催化。
