TSM
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
Technology · Semiconductors
$402.38
▼ -0.46%
市值
2.09T
P/E
35.42
Fwd P/E
18.62
PEG
0.98
ROE
40.0%
净利率
49.9%
营收增速
36.0%
FCF
739.06B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$1.27T
QoQ +12.0%
净利润
$706.56B
QoQ +23.4%
EPS
4.31
超预期 +10.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
4.31
3.89
+10.9%
2026-03-31
3.49
3.33
+4.7%
2025-12-31
3.14
2.98
+5.5%
2025-09-30
2.92
2.63
+11.2%
13 位大师共识● 14 · ● 3 · ● 0
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 15.17（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识强烈看多，16个信号中13个看多，平均信心约80，仅3个中性。分歧在技术面与估值中性，但基本面强劲：ROE 39.97%，营收增速36%，盈利增速77.4%，PEG 0.98。风险经理上限8.5%，建议8%仓位，风险可控。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
台积电ROE高达39.97%，净利率49.92%，盈利质量极佳；营收同比增长36%，EPS连续超预期，最新季度超预期10.89%。虽然P/E 35.42倍不便宜，但PEG 0.98显示估值合理，且远期P/E仅18.62倍。自由现金流739B，负债率低。作为半导体代工龙头，护城河深厚，符合我的投资框架。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
台积电ROE高达39.97%，净利率49.92%，营收增长36%，盈利增长77.4%，基本面强劲。PEG仅0.98，远期PE 18.62，估值合理。但P/B 83.92过高，且股价低于SMA50，技术面中性。我偏好简单可理解的生意，台积电护城河深，但地缘政治风险需警惕。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E 35.42 偏高，但 PEG 0.98 显示增长匹配；ROE 39.97% 和净利率 49.92% 极佳，营收增速 36% 强劲。然而 P/B 83.92 远超安全边际，股价接近 52 周高点下方，市场先生情绪波动大。当前价格未显著低于内在价值，等待更佳买点。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
台积电是AI算力核心，营收增速36%，净利率49.9%，ROE 40%，盈利质量极高。远期PE仅18.6，PEG 0.98，估值合理。连续四季超预期，技术领先，目标价540美元，上行空间34%。虽短期波动，但长期颠覆性创新受益，值得买入。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
台积电ROE高达39.97%，净利率49.92%，营收增速36%，盈利增长77.4%，定价权极强。远期PE仅18.62，PEG 0.98，估值合理。管理层资本配置高效，FCF 7390亿，负债低。技术领先，AI需求驱动，持续超预期。当前价格低于SMA50，提供买入机会。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
P/E 35.42看似高，但前瞻P/E仅18.62，且PEG 0.98低于1，显示增长未被充分定价。ROE 39.97%和净利率49.92%证明其护城河深厚，营收增速36%强劲。市场恐慌导致股价从52周高点回落，但基本面未变，当前估值具吸引力。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
PEG=0.98 低于 1; P/B=83.92 高; 较分析师目标价有 34% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=40.0% 优秀; 净利率 49.9% 强; 营收增速 36.0%; D/E=15 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.4（强烈买入），目标价540美元，显示机构强烈看多。新闻标题如“台积电市值重回2万亿美元，远期市盈率仅约20倍”和“手握1000美元？台积电千亿美元亚利桑那投资令其成为必买股票”均传递积极信号，强调技术领先和增长潜力。尽管有“半导体股下跌22%”的负面标题，但整体情绪偏多，且新闻时效性较新。
