ORCL
Oracle Corporation
Technology · Software - Infrastructure
$143.62
▲ 0.93%
市值
435.38B
P/E
22.51
Fwd P/E
13.06
PEG
0.79
ROE
41.2%
净利率
26.4%
营收增速
29.6%
FCF
-45.85B
最近财报
最新季度截至 2026-08-31
营收
$19.34B
QoQ +0.8%
净利润
$4.68B
QoQ +10.8%
EPS
1.92
超预期 +10.4%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-08-31
1.92
1.74
+10.4%
2026-05-31
2.11
1.96
+7.5%
2026-02-28
1.79
1.69
+5.7%
2025-11-30
2.26
1.64
+38.0%
13 位大师共识● 8 · ● 6 · ● 2
自动风控规则
自动 cap2.3%(从 10% −77%)
- 年化波动率 63%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- 距 52 周高 -55% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 251.72（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- 自由现金流为负 — 现金压力，可能稀释或举债× 0.7
- Beta 1.77（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识偏多：16位分析师中8位看多（valuation 80、wood 72、sentiment 72），仅Taleb(72)、Burry(68)看空，分歧在波动与杠杆。估值支撑明确：Forward P/E 13.06、PEG 0.79，营收增速29.6%、ROE 41.19%，EPS超预期10.45%。但年化波动率63%、D/E 251.72、FCF -45.85B，距52周高-55%，风险经理限3%。故小仓位买入，以估值与盈利对冲高波动。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
Oracle 的 ROE 高达 41.19%、净利率 26.36%、营收增速 29.6%，盈利质量确实优秀，P/E 22.5、Forward P/E 13.06 也不贵。但 D/E 251.72、自由现金流 -45.85B，说明它正大举借债建 AI 数据中心——这是我看不懂的资本开支赌局，护城河能否守住存疑。价格 143.62 低于 SMA200 162.66，波动率 63%。生意模式变了，我选择观望。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
反过来想：这笔投资怎么亏钱？FCF -45.85B、债务169.14B、D/E 251.72，靠举债建AI云产能，一旦回报不及预期，股权会被稀释或重估。但ROE 41.19%、营收增速29.6%、Forward P/E 13.06、PEG 0.79，价格并不疯狂。财报66天后公布，波动率63%、Beta 1.77，赌季报是投机不是投资。生意可理解，估值合理，但资产负债表让我不安。不买入，也不做空。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
ORCL已非我能力圈内的传统价值股：P/B高达7.03、D/E达251.72，负债169.14B远超现金37.08B，且FCF为-45.85B，净流动资产为负，完全违背我的安全边际原则。虽然P/E 22.51、Forward P/E 13.06、PEG 0.79看似便宜，但这是靠AI云资本开支驱动的重资产转型故事，盈利可预测性差。我无法评估其数据中心投入的回报，故不参与。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
ORCL 正从传统数据库转向 AI 云基础设施，营收增速 29.6%、EPS 连续四季超预期（最近超 10.45%），显示 AI 算力需求驱动的指数级拐点。ROE 41.19%、净利率 26.36% 证明护城河仍在。Forward P/E 13.06、PEG 0.79，市场把 -45.85B 的 FCF 和 251.72 的 D/E 当作重资产扩张的短期代价，而非结构性恶化——这正是颠覆期传统估值失效的典型。5 年看 OCI 渗透率曲线，当前 143.62 距 52 周高点 322.54 已腰斩，风险回报不对称向上。接受 63% 波动率换长期超额。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
ORCL 符合我的框架：ROE 41.19%、净利率 26.36%、营收增速 29.6%、EPS 连续四季超预期（最近超 10.45%），显示定价权与执行力。Forward P/E 仅 13.06、PEG 0.79，估值便宜。但 FCF -45.85B、D/E 251.72 是重资本扩张的警号，需管理层证明 AI 云投入能转化为股东价值。价格 143.62 远低于目标价 237.97，风险回报吸引，但仓位需控制。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
Oracle 表面便宜：P/E 22.5、Forward P/E 13.06、PEG 0.79，ROE 41.19%、营收增速 29.6% 亮眼。但资产负债表是警报：D/E 高达 251.72，债务 169.14B，自由现金流 -45.85B——这是为 AI 云基建疯狂举债烧钱。市场把它当 AI 赢家定价，实为高杠杆资本密集赌注，一旦资本开支回报不及预期，反身性下杀极猛。Beta 1.77、波动率 63%，52 周从 322.54 跌至 143.62，趋势已破。这是泡沫后期的典型形态，不买。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
PEG=0.79 低于 1; 较分析师目标价有 66% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=41.2% 优秀; 净利率 26.4% 强; 营收增速 29.6%; D/E=252 偏高; 自由现金流为负
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; RSI14=53.8 健康区间; 年化波动率 63% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
41位分析师平均评级1.6（买入），目标价237.97美元，较当前低于150美元股价有约59%上行空间。Motley Fool讨论甲骨文低于150美元是否值得买入，暗示估值吸引力，整体情绪偏多。