MU
Micron Technology, Inc.
Technology · Semiconductors
$1062.79
▼ -1.13%
市值
1.20T
P/E
14.30
Fwd P/E
5.16
PEG
0.16
ROE
88.3%
净利率
63.8%
营收增速
379.3%
FCF
29.21B
最近财报
最新季度截至 2026-08-31
营收
$54.23B
QoQ +30.8%
净利润
$37.70B
QoQ +33.5%
EPS
33.42
超预期 +5.0%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-08-31
33.42
31.82
+5.0%
2026-02-28
12.20
9.16
+33.2%
2025-08-31
3.03
2.86
+5.9%
13 位大师共识● 8 · ● 3 · ● 2
自动风控规则
自动 cap3.8%(从 10% −62%)
- 年化波动率 78%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- D/E 3.74（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 2.23（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识：8位分析师看多（fisher/wood/fundamentals等），基本面营收增速379%、ROE 88.26%、Forward P/E仅5.16、PEG 0.16极强；分歧：Taleb与Burry看空，RSI 71.69超买、年化波动率78%、Beta 2.23，周期股顶部风险。风险经理限4%。决策：小仓位买入，占4%，因估值极低但波动与超买限制上行空间，79天后财报或致数据失效，故不重仓。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
半导体存储是强周期生意，价格由供需和资本开支周期决定，我无法预测DRAM/HBM价格走向，超出我的能力圈。数据本身极端：营收增速379.3%、ROE 88.26%、净利率63.8%，这种盈利水平在周期顶部不可持续；P/B 11.91、Beta 2.23、年化波动78%，风险远超我的承受范围。P/E 14.3看似便宜，但周期股低P/E往往是顶部信号。我选择不投。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
存储芯片是高度周期性的商品生意，我无法预测DRAM/HBM价格周期何时见顶。营收增速379%、ROE 88%、Forward P/E 5.16看似极便宜，但这正是周期顶部的典型特征——盈利处于峰值时P/E最低。P/B 11.91和Beta 2.23显示市场已极度乐观，RSI 71.7超买。我承认看不懂这个行业，不勉强打分。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
美光属半导体存储行业，营收增速379.3%、净利季度从5.24B飙至37.70B，盈利波动完全由存储芯片价格周期驱动，我无法预测其周期拐点。P/B高达11.91，远超我要求的低估值标准；P/E 14.3虽低，但周期顶部盈利会虚低P/E，属典型周期陷阱。年化波动率78%、Beta 2.23，价格从179.61涨至1062.79，投机性极强。这超出我的定量安全边际框架，故不评级。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
美光正处AI存储超级周期，营收增速379.3%、净利增速1060.5%印证HBM需求指数级爆发，ROE 88.3%显示资本效率极高。Forward P/E仅5.16、PEG 0.16，传统估值框架严重低估渗透率曲线早期的复利效应。FCF 29.21B、D/E 3.74轻负债支撑扩产。RSI 71.7超买与78%波动率是短期噪音，5年TAM扩张远未定价，回撤即加仓机会。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
营收增速379.3%、ROE 88.3%、净利率63.8%，这是定价权与资本配置弹性的极致体现。P/E仅14.3、Forward P/E 5.16、PEG 0.16，估值与盈利质量严重错配。FCF 29.21B、D/E 3.74，资产负债表极轻。46位分析师均评1.37、目标价1521.76。风险是RSI 71.7超买、Beta 2.23、波动率78%，且临近财报。我愿在存储周期中集中持有，但会分批建仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
周期顶部特征明显：营收YoY+379%、EPS从3.03飙至33.42、ROE 88.3%，这是内存周期最疯狂阶段，市场用Forward P/E 5.16给周期顶定价，正是典型陷阱。P/B 11.91、Beta 2.23、RSI 71.7、年化波动78%，估值已透支。分析师46家一致看多、目标价1521，共识越一致越危险。周期股应在P/E高时买、低时卖，现在恰恰相反。不追。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=14.3 偏低; PEG=0.16 低于 1; P/B=11.91 高; 较分析师目标价有 43% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=88.3% 优秀; 净利率 63.8% 强; 营收增速 379.3%; D/E=4 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=71.7 超买; 3 月动量 +13.3%; 年化波动率 78% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
46位分析师平均评级1.4(strong_buy)，25位建议买入，仅高盛看空，目标价1521.76远高于现价。虽新闻提及三星竞争下行风险，但美光Q4业绩强劲，整体情绪偏多。
