META
Meta Platforms, Inc.
Communication Services · Internet Content & Information
$742.80
▲ 2.02%
市值
1.89T
P/E
27.99
Fwd P/E
21.28
PEG
0.96
ROE
29.8%
净利率
29.8%
营收增速
28.0%
FCF
21.55B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
23 天后下次财报 (2026-10-28)
营收
$60.80B
QoQ +8.0%
净利润
$15.85B
QoQ -40.8%
EPS
6.18
不及预期 -14.4%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
6.18
7.22
-14.4%
2026-03-31
10.44
6.66
+56.8%
2025-12-31
8.88
8.22
+8.0%
2025-09-30
1.05
6.71
-84.3%
13 位大师共识● 13 · ● 3 · ● 0
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 40%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 43.00（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：16位分析师中13位看多，fundamentals 80、valuation 90 信心最高，PEG 0.96、ROE 29.85% 显示估值合理且基本面强劲。分歧：burry、taleb、technicals 持中性，风险经理因年化波动率 40%、EPS 曾两次大幅不及预期（-84.34%、-14.42%）及 23 天后财报临近而谨慎。最终决定买入，但仓位严格限制在风险经理上限 5%，以控制财报前的高波动风险。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
Meta在我的能力圈内：81.75%毛利率、29.85% ROE、28%营收增长，这是宽护城河广告平台的典型特征。P/E 27.99、Forward P/E 21.28、PEG 0.96，以合理价格买入伟大公司。D/E 43、现金90B，负债可控。但EPS波动大（-84%到+57%），且23天后财报，短期不确定。长期看好，当前价位可分批买入。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
反向想：亏钱风险在盈利波动——近四季EPS两次大幅不及预期（-84%、-14%），Earnings Growth -13.4%，且23天后财报，短期是赌局。但生意本身简单可懂：ROE 29.85%、净利率29.83%、营收增速28%，P/E 27.99、PEG 0.96、Forward P/E 21.28，价格合理。护城河与81.75%毛利率仍在。我愿在财报前小仓或等财报后买入，不追742.8的动量。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
META 超出我的能力圈。P/B 高达 7.25，远超我要求的低市净率标准；P/E 27.99 也不便宜。虽 ROE 29.85%、营收增速 28.0% 亮眼，但盈利波动剧烈——2025-09-30 EPS 1.05 大幅不及预期 6.71，2026-06-30 EPS 6.18 又不及预期 7.22。这类依赖广告与 AI 叙事的科技股，内在价值难以定量估算，无安全边际可言，我不勉强打分。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
META 营收增速 28%、ROE 29.85%、净利率 29.83%，PEG 仅 0.96、Forward P/E 21.28，对一家用 AI 重塑广告与推荐引擎的平台而言估值仍合理。81.75% 毛利率为 AI 资本开支提供弹药，Reality Labs 与 AI 眼镜是长期期权。EPS 波动大（上季 -14.42%）属颠覆期常态，5 年看渗透率而非单季。回调即加仓。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
META 符合我的框架：81.75% 毛利率与 29.85% ROE 显示极强定价权与资本效率，28% 营收增速配 21.28 前瞻 P/E、PEG 0.96，估值合理。D/E 仅 43、现金流充沛，管理层在 AI 与广告上配置资本。但盈利增速 -13.4%、EPS 两季不及预期，且 23 天后财报，短期波动大。我会建仓但留加仓空间。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
P/E 28、Forward P/E 21.3、PEG 0.96 不算泡沫，ROE 29.85%、净利率 29.83%、营收增速 28% 显示护城河仍在，但盈利增速 -13.4%，且近四季 EPS 两次大幅不及预期（-84.34%、-14.42%），波动剧烈。股价 742.8 逼近 52 周高点 779.82，1 个月涨 21.63%，市场已定价乐观。23 天后财报是巨大不对称风险，我宁可等恐慌抛售再买，现价无安全边际。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
PEG=0.96 低于 1
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=29.8% 优秀; 净利率 29.8% 强; 营收增速 28.0%; D/E=43 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=63.6 健康区间; 3 月动量 +20.7%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
58位分析师给出1.4的strong_buy评级，平均目标价794.96美元，机构看多明确。纳斯达克创历史新高、AI股上涨带动科技板块情绪，Meta作为AI与广告龙头受益。新闻6虽提及Meta拆解旧错误，但属中性偏建设性，无实质利空。
