LULU
lululemon athletica inc.
Consumer Cyclical · Apparel Retail
$92.61
▼ -1.96%
市值
10.25B
P/E
7.62
Fwd P/E
10.71
PEG
0.95
ROE
30.9%
净利率
12.8%
营收增速
-4.3%
FCF
1.15B
最近财报
最新季度截至 2026-07-31
-32 天后下次财报 (2026-09-03)
营收
$2.42B
QoQ -2.3%
净利润
$329M
QoQ +68.8%
EPS
2.92
超预期 +63.3%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
2.92
1.79
+63.3%
2026-04-30
1.69
1.67
+1.0%
2026-01-31
5.01
4.78
+4.8%
2025-10-31
2.59
2.21
+17.1%
13 位大师共识● 12 · ● 2 · ● 2
自动风控规则
自动 cap5.1%(从 10% −49%)
- 年化波动率 49%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- 距 52 周高 -59% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 44.69（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：11位分析师看多（估值85、基本面77、burry 72），P/E仅7.62、ROE 30.9%、EPS超预期+63.3%显示深度价值。分歧：技术面73、情绪65看空，营收-4.3%、盈利-5.9%、距高点-59%构成价值陷阱风险。风险经理限5%。决策：小仓位买入，以5%上限参与低估值修复，技术面转弱则止损。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
LULU 属我能力圈内的消费品牌：ROE 30.9%、毛利率 54.9%、FCF 11.5 亿、D/E 仅 44.7%，护城河与现金流质量过关。P/E 7.6、PEG 0.95，价格已从 52 周高点 225.98 跌至 92.61，市场把短期问题定价成了永久衰退。但营收增速 -4.3%、利润 -5.9%，品牌热度确有松动，需确认这是暂时还是结构性。以这个估值买优质消费品牌，赔率不错，我会分批建仓而非一次满仓。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
反向思考：亏钱路径是营收负增长(-4.3%)、盈利下滑(-5.9%)、股价从225.98跌至92.61、空头排列且13%流通股被做空。但P/E仅7.62、PEG 0.95、ROE 30.9%、FCF 11.5亿，估值已反映悲观。EPS超预期63%说明基本面未崩。这是品牌零售，可理解，但需求走弱与财报临近使赔率不明。我宁可等确认，不追。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看多
P/E仅7.62、P/B 2.16，PEG 0.95低于1，估值具安全边际；ROE 30.9%、利润率12.78%、FCF 1.15B，盈利质量扎实；流动比率2.19、D/E 44.69，负债可控。但营收增速-4.3%、盈利增速-5.9%显示基本面走弱，且股价92.61远低于52周高点225.98、动量-23.95%，属市场先生恐慌抛售。以当前价买入符合低估值+优质资产的格雷厄姆逻辑，但需警惕增长转负风险，故置信度中等。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
LULU 是传统运动服饰零售商，营收增速 -4.3%、盈利增速 -5.9%，属于成熟消费周期股，不在我专注的 AI、基因组、机器人、能源存储、区块链等指数级创新赛道。虽然 P/E 7.62、ROE 30.9%、PEG 0.95 看似便宜，但这是价值型均值回归逻辑，而非颠覆性技术带来的 5 年 TAM 扩张与渗透率曲线拐点。我的框架无法为服饰零售的长期超额回报提供依据，故不勉强打分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
P/E仅7.62、PEG 0.95，而ROE高达30.9%、FCF 1.15B，这是典型的优质品牌被市场错杀。股价从52周高点225.98跌至92.61、1个月重挫23.95%，13%流通股被做空，情绪极度悲观。毛利率54.9%显示定价权仍在。营收增速-4.3%是隐忧，但EPS连续超预期（最近一季超63.34%）说明盈利韧性被低估。这是我会认真建仓的错杀标的，需盯紧管理层资本配置。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
市场把LULU当成长股崩塌来杀，但数据是深度价值：P/E仅7.62、PEG 0.95、P/B 2.16，ROE高达30.9%，FCF 1.15B，D/E 44.69且流动比率2.19，资产负债表干净。营收仅-4.3%、EPS却超预期63.34%，说明恐慌定价过度。股价92.61距52周低91.28，13%流通股被做空，正是逆向买点。风险是财报临近，需小仓位。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
P/E=7.6 偏低; PEG=0.95 低于 1
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=30.9% 优秀; D/E=45 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看空
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; 3 月动量 -19.5%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看空
分析师平均评级仅3.2（持有），目标价104.91，缺乏看多信心；新闻中迈克尔·伯里点名该股为税损收割季前风险最大标的，且13%流通股被做空，情绪偏空。
