LRCX
Lam Research Corporation
Technology · Semiconductor Equipment & Materials
$345.37
▼ -0.61%
市值
432.20B
P/E
59.96
Fwd P/E
29.36
PEG
1.62
ROE
65.1%
净利率
31.3%
营收增速
30.0%
FCF
3.09B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
16 天后下次财报 (2026-10-21)
营收
$6.72B
QoQ +15.1%
净利润
$2.28B
QoQ +24.8%
EPS
1.82
超预期 +8.1%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
1.82
1.68
+8.1%
2026-03-31
1.47
1.36
+7.9%
2025-12-31
1.27
1.17
+8.7%
2025-09-30
1.26
1.22
+3.3%
13 位大师共识● 7 · ● 3 · ● 3
自动风控规则
自动 cap2.7%(从 10% −73%)
- 年化波动率 63%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- RSI(14) 91 — 短期超买，FOMO 风险× 0.7
- D/E 33.05（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 1.85（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
持有
共识：基本面与情绪偏多（fundamentals 80、sentiment 75、wood 72），但分歧明显：burry、taleb 各以72看空，damodaran 62看空，估值仅中性。风险经理指出ROE 65.07%、Forward P/E 29.36优于TTM 59.96，但RSI 90.88极度超买、年化波动率63%，且16天后财报。故不追高，暂持币观望，若回调再以3%上限建仓。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
半导体设备处于技术快速迭代的前沿，客户资本开支周期、制程节点与地缘出口管制我难以可靠预测，超出我的能力圈。虽然数据亮眼——ROE 65.07%、净利率 31.27%、营收增速 30%、负债轻——但 P/E 59.96、P/B 34.65、RSI 90.9 已极度亢奋，16 天后财报更添不确定性。看不懂的生意，再好的数字我也不出价。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
半导体设备不在我的能力圈。我无法判断晶圆厂资本开支周期、技术节点更替或中国出口管制的长期影响——这些决定 LRCX 命运，而非 P/E 或 ROE。数据本身也让我警惕：P/E 59.96、P/B 34.65、RSI 90.88 极度超买，16 天后财报，波动率 62.64%。好生意不等于好价格，但看不懂的生意我连价格都不该谈。承认不知道。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
LRCX 超出我的能力圈。P/E 59.96、P/B 34.65，远高于我要求的低估值安全边际；市值 4322 亿、价格 345.37 美元，无净流动资产折价可言。虽 ROE 65.07%、营收增速 30% 亮眼，但半导体设备属技术颠覆性行业，未来盈利难预测，我无法估算其内在价值。RSI 90.88 极度超买更非买点。承认不懂，胜过勉强打分。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
半导体设备是AI算力扩张的卖铲人，营收增速30%、EPS连续四季超预期（最新超8.1%），ROE高达65.1%、净利率31.3%，Forward P/E 29.4远低于TTM 60，说明盈利加速正在消化估值。RSI 90.9超买、波动率62.6%意味着短期回撤风险大，但5年TAM随AI资本开支扩张，我愿承受波动换取长期超额回报。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
LRCX 符合我的框架：ROE 高达 65.07%，净利率 31.27%，营收增速 30%，盈利增长 34.8%，连续四季 EPS 超预期（最近超 8.1%），定价权与资本配置弹性强。Forward P/E 29.36 相对 TTM 59.96 显示盈利快速释放，D/E 仅 33 负债轻。但 RSI14 达 90.88 严重超买，P/B 34.65 偏高，且 16 天后财报，短期入场点不佳。倾向长期持有，可等回调分批建仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 60、P/B 34.65、P/S 18.6，估值已把完美预期定价，Forward P/E 29 也谈不上便宜。RSI14 高达 90.9，1个月暴涨18%，年化波动率63%，Beta 1.85，这是典型情绪过热。基本面确实优秀——ROE 65%、净利率31.3%、营收增速30%——但好公司不等于好价格。16天后财报，任何不及预期都会杀估值。逆向原则：在恐慌时买，不在狂喜时追。现价买入风险回报不对称，倾向回避。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=60.0 偏高; P/B=34.65 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=65.1% 优秀; 净利率 31.3% 强; 营收增速 30.0%; D/E=33 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=90.9 超买; 年化波动率 63% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
31位分析师给出1.5的strong_buy评级，平均目标价375.65，显示强烈看多情绪。虽无近期新闻，但分析师共识本身构成明确多头信号。
