BA
The Boeing Company
Industrials · Aerospace & Defense
$236.22
▲ 1.17%
市值
186.71B
P/E
78.48
Fwd P/E
56.19
PEG
25.04
ROE
173.5%
净利率
2.6%
营收增速
8.0%
FCF
5.63B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$24.56B
QoQ +10.5%
净利润
$-530M
QoQ +488.9%
EPS
-0.76
不及预期 -141.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
-0.76
-0.31
-141.5%
2026-03-31
-0.20
-0.67
+70.3%
2025-12-31
9.92
-0.41
+2525.3%
2025-09-30
-7.47
-2.38
-214.4%
13 位大师共识● 2 · ● 7 · ● 3
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 790.88（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识偏谨慎：多数分析师看空或中性，仅技术面和情绪面看多。风险经理上限8%，但基本面差（P/E 78.48，ROA -1.98%），高杠杆。当前不建议买入，持有观望。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
波音虽为航空业巨头，但其商业模式涉及复杂的长周期制造、政府监管和周期性风险，且近期盈利波动极大（如2026Q2净利-5.3亿，EPS不及预期-141%）。P/E高达78.5，ROE虚高源于负权益，D/E达791%，远超我偏好的低负债标准。其业务和财务结构超出我的能力圈，我无法准确评估其内在价值，因此不给出投资建议。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
波音P/E 78.48、PEG 25.04，估值过高，且D/E 790.88，杠杆极高。ROE 173.54%看似亮眼，但源于高杠杆，ROA为-1.98%，盈利质量差。最近季度净利-5.3亿，EPS不及预期。虽然737 MAX 7获批是利好，但商业航空周期性强，资本密集，不在我的能力圈。我宁愿错过，也不愿冒险。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E高达78.48，远超我认可的15倍上限，P/B 30.61也严重偏离净资产。尽管ROE 173.54%看似亮眼，但主要因净资产极薄，且ROA为-1.98%，盈利质量差。最近季度净利-5.3亿，EPS不及预期。债务权益比790.88，负债沉重。当前价格缺乏安全边际，应回避。
Cathie Wood
颠覆性创新
中性
波音处于航空航天与国防领域，但当前财务数据混乱：P/E 78.48、PEG 25.04 显示估值极高，而毛利率仅 4.71%，近季净利波动剧烈（2026Q2 净亏 5.3 亿）。虽然 ROE 173.54% 看似亮眼，但 D/E 790.88 显示杠杆极高，风险巨大。737 MAX 7 获批是积极催化，但盈利能见度低，不符合我聚焦指数级创新的框架。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
中性
波音虽具长期垄断地位，但当前财务质量堪忧：毛利率仅4.71%，净利率2.59%，ROE虚高源于高杠杆（D/E=790.88）。P/E 78.48倍、PEG 25.04，估值远超盈利支撑。近期季度净利波动剧烈，2026Q2亏损5.3亿美元，EPS不及预期。尽管737 MAX 7获批带来利好，但资本配置和现金流可预测性不足，不符合我的集中投资标准。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 78.48、PEG 25.04 显示估值严重泡沫，隐含增长远高于实际。ROE 173.54% 主要靠高杠杆，D/E 790.88 风险巨大。近四季度净利两亏两盈，2026Q2 净利 -530M，EPS -0.76 不及预期，基本面不稳。FCF 5.63B 不足以支撑债务。当前价格接近 52 周高点，市场过度乐观，建议做空。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=78.5 偏高; PEG=25.04 偏贵; P/B=30.61 高; 较分析师目标价有 16% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=173.5% 优秀; D/E=791 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=63.1 健康区间
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.6（买入）且目标价273美元高于现价，显示机构看多。新闻聚焦737 MAX 7获FAA批准，如“波音737 MAX 7获FAA批准，多年审查终过关”，属重大利好，且为近期事件，权重高。虽无交付数据，但监管批准扫清障碍，情绪积极。