BA
The Boeing Company
Industrials · Aerospace & Defense
$193.11
▼ -0.23%
市值
152.63B
P/E
68.97
Fwd P/E
46.79
PEG
1.39
ROE
173.5%
净利率
2.6%
营收增速
8.0%
FCF
5.63B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
22 天后下次财报 (2026-10-27)
营收
$24.56B
QoQ +10.5%
净利润
$-530M
QoQ +488.9%
EPS
-0.76
不及预期 -141.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
-0.76
-0.31
-141.5%
2026-03-31
-0.20
-0.67
+70.3%
2025-12-31
9.92
-0.41
+2525.3%
2025-09-30
-7.47
-2.38
-214.4%
13 位大师共识● 1 · ● 2 · ● 5
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 790.88（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
卖出
共识：5位分析师看空（taleb/ackman 72、technicals 73），仅sentiment 78看多，分歧明显。风险经理指P/E 68.97、P/B 25.03估值极高，ROE 173.54%实为负权益放大，ROA -1.98%、毛利率4.71%主业承压，D/E 790.88高杠杆，22天后财报，EPS两度大幅不及预期（-214%、-141%）。基本面与估值仅中性，无买入理由，故不建仓，建议回避。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
波音不在我的能力圈。Gross Margin仅4.71%、Op Margin 0.00%，盈利极不稳定，近四季EPS从-7.47到9.92剧烈波动，2025-09净亏5.42B。D/E高达790.88，债务483.6亿，P/E 68.97、P/B 25.03，ROE 173.54%是负权益扭曲的假象。我看重的是可预测的稳定自由现金流和宽护城河，而非依赖合同订单和监管审批的困境反转，无法判断其真实盈利能力。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
波音超出我的能力圈。Gross Margin 仅 4.71%，Op Margin 0.00%，ROA -1.98%，近四季净利三度为负（-5.42B、-90M、-530M），盈利极不稳定，P/E 68.97 与 P/B 25.03 已失去估值意义。D/E 790.88、债务 48.36B，资产负债表脆弱，且临近财报（22 天）。这种受监管、工会、安全事件与政府合同驱动的复杂生意，我无法可靠预测，宁可承认不知道。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
波音不符合我的定量安全边际框架：P/E 68.97、P/B 25.03 远超我要求的低估值标准，D/E 790.88 负债沉重，ROA -1.98%，近四季两度巨亏（2025Q3净利-5.42B、2026Q2净利-530M），盈利极不稳定。其价值取决于737 MAX复飞与国防订单等不可量化事件，而非可测算的净资产与盈利，超出我的能力圈。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
波音是传统航空航天与国防制造商，不在我的指数级创新框架内。数据也印证其非颠覆性特征：毛利率仅4.71%、营业利润率0.00%、ROA为-1.98%，近四季净利剧烈波动（-5.42B至+8.13B），P/E 68.97、P/B 25.03、D/E 790.88。这属于周期制造与监管修复故事，不符合我寻找的AI、基因组、机器人等五年TAM曲线，故不评分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看空
波音不在我的核心能力圈，但数据足以令人警惕：P/E 68.97、P/B 25.03，估值已透支；毛利率仅 4.71%、营业利润率 0.00%，说明定价权和成本控制双双缺失。D/E 790.88、债务 483.6 亿，资产负债表脆弱。近四季两度巨亏（-54.2 亿、-5.3 亿），EPS 多次大幅不及预期。管理层未证明能为股东创造价值，我宁可等待现金流与利润率实质改善，而非在财报前 22 天赌反转。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
能力圈外
波音不在我的深度价值能力圈内。Gross Margin 仅 4.71%、Op Margin 0.00%、ROA -1.98%，盈利质量极差；D/E 高达 790.88、Debt 483.6亿，资产负债表脆弱。ROE 173.54% 实为负权益下的会计假象，非真实回报。近四季 EPS 剧烈波动（-7.47 到 9.92），P/E 68.97 无意义。这是受监管、工会与项目周期驱动的困境反转博弈，非可测算的隐藏价值，我无法定价。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=69.0 偏高; P/B=25.03 高; 较分析师目标价有 42% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=173.5% 优秀; D/E=791 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看空
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; 3 月动量 -16.6%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.5(strong_buy)、26位覆盖，目标价273美元，机构看多明确。近期新闻中波音获147亿美元PAC-3合同、拿下海军战斗机合同或迎转机、FAA对737 MAX利好，均属实质利好，仅股价反应有限。综合偏多。
