ASML
ASML Holding N.V.
Technology · Semiconductor Equipment & Materials
$1638.81
▲ 0.60%
市值
629.47B
P/E
56.20
Fwd P/E
27.81
PEG
1.98
ROE
53.9%
净利率
30.1%
营收增速
21.3%
FCF
8.44B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$9.33B
QoQ +6.4%
净利润
$2.92B
QoQ +5.8%
EPS
7.58
超预期 +9.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
7.58
6.90
+9.9%
2026-03-31
7.15
6.62
+8.0%
2025-12-31
7.34
7.55
-2.7%
2025-09-30
5.49
5.37
+2.1%
13 位大师共识● 8 · ● 7 · ● 0
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 45%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 9.09（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：多数分析师看多，基本面强（ROE 53.94%，营收增长21.3%），但估值偏高（P/E 56.2）且波动率45%触发风控。分歧：估值与中性信号。最终决策：买入，仓位5%，尊重风险经理上限。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
ASML拥有极深的护城河，ROE高达53.94%，净利率30.11%，营收增长21.3%，盈利增长28.5%，自由现金流8.44B，负债极低（D/E=9.09）。尽管P/E 56.2偏高，但前瞻P/E 27.81合理，且分析师目标价2137.33隐含30%上行空间。近期财报连续超预期，技术面回调至RSI 37.89，提供买入机会。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
ASML ROE 53.94%优秀，营收增速21.3%强劲，但P/E 56.2偏高，P/B 1389.06极端。当前价1638.81低于SMA50 1752.89，RSI 37.89偏弱。虽基本面好，但估值昂贵且技术面走弱，需等待更好价格。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
ASML 的 P/E 56.2、P/B 1389.06 远超我认可的安全边际标准，且其业务高度依赖技术领先和行业周期，属于我难以评估的领域。尽管 ROE 53.94% 和营收增速 21.3% 表现强劲，但价格远高于内在价值，不符合我的投资框架。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
ASML是AI芯片制造的关键瓶颈，EUV垄断地位带来53.94%的ROE和30.11%的净利率，营收增速21.3%验证需求。虽然P/E 56.2偏高，但Forward P/E 27.81显示盈利将大幅增长，PEG 1.98尚可。近期股价回调至RSI 37.89，接近52周低点，提供买入机会。分析师目标价2137.33美元，较现价有30%上行空间。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
ASML符合我的投资框架：拥有极强定价权（毛利率52.73%）、高ROE（53.94%）和稳健增长（营收增速21.3%）。尽管P/E 56.2偏高，但Forward P/E 27.81显示盈利增长将消化估值。管理层资本配置高效，FCF 84.4亿，负债率低。近期股价回调至RSI 37.89，提供买入机会。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
ASML基本面强劲，ROE 53.94%，营收增长21.3%，但估值过高，P/E 56.2，P/B 1389.06，隐含极端预期。当前价格较SMA200高17%，但RSI 37.89显示短期回调。市场已计入AI长期需求，若中国竞争或宏观风险加剧，存在下行风险。作为深度价值投资者，此价格缺乏安全边际，但公司垄断地位和盈利能力值得关注。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=56.2 偏高; P/B=1389.06 高; 较分析师目标价有 30% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=53.9% 优秀; 净利率 30.1% 强; 营收增速 21.3%; D/E=9 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; 3 月动量 +14.8%
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级1.4（强烈买入）且目标价较高，但近期新闻标题如“半导体股因担忧中国竞争加剧而下跌”和“亚洲股市下跌”暗示行业逆风，而ASML自身新闻多为常规回购，无重大利好或利空。综合评级与新闻，情绪中性。
