XPEV
XPeng Inc.
Consumer Cyclical · Auto Manufacturers
$12.46
▼ -4.12%
市值
11.92B
P/E
—
Fwd P/E
32.66
PEG
—
ROE
-7.6%
净利率
-3.1%
营收增速
-17.6%
FCF
—
最近财报
最新季度截至 2026-03-31
15 天后下次财报 (2026-08-18)
营收
$13.03B
QoQ -41.4%
净利润
$-1.78B
QoQ -565.6%
EPS
-1.76
不及预期 -57.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-03-31
-1.76
-1.11
-57.9%
2025-12-31
0.52
-0.06
+925.4%
2025-09-30
-0.16
-0.47
+65.8%
2025-06-30
-0.41
-1.06
+61.4%
13 位大师共识● 3 · ● 0 · ● 10
自动风控规则
自动 cap5.1%(从 10% −49%)
- 年化波动率 54%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- 距 52 周高 -56% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 83.21（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识偏空：8位分析师看空，基本面conf=87，技术面conf=73。分歧：估值与情绪看多（conf=70/75），目标价22.43较现价高80%。风险经理上限5%，但基本面恶化（营收-17.6%，净利率-3.06%），建议暂不建仓，观望。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
小鹏汽车尚未实现稳定盈利，ROE为-7.64%，净利率-3.06%，且营收同比下滑17.6%，不符合我投资可预测、高ROE、稳定现金流企业的标准。我对电动车行业的技术迭代和竞争格局缺乏足够理解，无法评估其长期竞争优势。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看空
营收同比下滑17.6%，净利率-3.06%，ROE-7.64%，基本面恶化。虽然P/S仅0.16看似便宜，但盈利持续亏损，且最近季度EPS -1.76不及预期。股价低于SMA50和SMA200，3月跌21.3%，技术面弱势。投资需避免愚蠢，此股风险大于回报。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
公司盈利不稳定，最新季度净利-1.78B，EPS不及预期；营收同比-17.6%，ROE为-7.64%，均不符合安全边际要求。P/B 2.68偏高，且负债权益比83.21%，财务风险较大。尽管P/S仅0.16，但盈利质量差，当前价格12.46美元低于SMA50和SMA200，技术面疲软。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
尽管短期营收下滑17.6%且ROE为负，但P/S仅0.16，远低于传统车企，反映市场低估其智能EV平台价值。最近季度EPS超预期925%，显示盈利拐点；现金30.59B覆盖债务，支撑研发。分析师目标价22.43较现价有80%上行，符合颠覆性创新估值框架。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看空
小鹏汽车当前ROE为-7.64%，净利率-3.06%，且营收同比下滑17.6%，盈利质量差。虽然P/S仅0.16，但公司尚未稳定盈利，Forward P/E 32.66倍偏高。管理层资本配置能力存疑，近期季度EPS波动大，最新一季不及预期。股价低于SMA50和SMA200，技术面偏弱。作为集中投资者，我更偏好可预测现金流和定价权强的公司，小鹏不符合我的框架。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
营收同比下滑17.6%，净利率-3.06%，ROE为-7.64%，基本面恶化。尽管P/S仅0.16看似便宜，但Forward P/E 32.66倍隐含高增长预期，而最新季度EPS -1.76远逊预期。价格低于SMA50和SMA200，3月动量-21.3%，技术面空头排列。现金30.59B对债务23.68B尚可，但经营亏损持续，竞争激烈，估值不具安全边际。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
较分析师目标价有 80% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看空
ROE 为负; 净利率为负; 营收同比下滑 -17.6%
Technicals Agent
技术面定量信号
看空
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; 3 月动量 -21.3%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.7（买入）且目标价22.43，结构性偏多。新闻标题“小鹏7月交付超3.8万辆”显示强劲交付，利好股价。尽管行业新闻提及中国电动车股承压，但小鹏自身交付数据积极，且新闻时效性强，整体情绪偏多。