WMT
Walmart Inc.
Consumer Defensive · Discount Stores
$104.94
▲ 0.65%
市值
835.08B
P/E
38.02
Fwd P/E
32.53
PEG
3.54
ROE
22.3%
净利率
3.0%
营收增速
5.9%
FCF
7.13B
最近财报
最新季度截至 2026-07-31
营收
$187.94B
QoQ +5.7%
净利润
$6.37B
QoQ +19.4%
EPS
0.81
超预期 +9.3%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
0.81
0.74
+9.3%
2026-04-30
0.66
0.66
+0.2%
2026-01-31
0.74
0.73
+1.8%
2025-10-31
0.62
0.60
+3.1%
13 位大师共识● 2 · ● 6 · ● 7
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 71.65（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
卖出
共识偏空：13个信号中7个看空（burry/graham/lynch均72），仅fundamentals 85看多，分歧大。风险经理指P/E 38.02、PEG 3.54偏贵，盈利增速-9.10%与营收+5.90%背离，D/E 71.65、流动比率0.77。虽ROE 22.31%、Beta 0.58防御，但估值与基本面恶化占优，故不买入，建议回避。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
沃尔玛是我能看懂的生意：宽护城河、规模优势，ROE 22.31% 优秀，营收增速 5.90% 稳健。但 P/E 38.02、PEG 3.54 明显偏贵，盈利增速 -9.10%，FCF 仅 7.13B 而债务 75.09B，D/E 71.65。合理价格买伟大公司，这个价格不便宜，我选择观望。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
沃尔玛是简单可理解的生意，但估值让我警惕：P/E 38.02、PEG 3.54、P/B 8.48，而营收仅增5.90%、盈利反降9.10%，净利率3.00%、D/E 71.65、流动比率0.77。ROE 22.31%优秀，但为高杠杆所放大。以38倍市盈率买3%净利率的零售商，安全边际不足。价格104.94低于SMA200的118.27，趋势偏弱。不亏钱优先于赚钱，我选择观望。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
格雷厄姆框架下，WMT 估值严重缺乏安全边际：P/E 38.02、P/B 8.48、PEG 3.54，均远超我要求的低估值标准。流动比率仅 0.77，净流动资产为负，负债 75.09B 对现金 11.53B，资产负债表不够稳健。盈利增速 -9.10% 与 38 倍市盈率背离。虽 ROE 22.31% 优秀，但价格已透支，当前 104.94 美元不值得买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
沃尔玛是传统折扣零售巨头，营收735.84B、净利率仅3.00%、P/E 38.02，属于低毛利成熟消费防御股，不在我聚焦AI、基因组、机器人、能源存储、区块链等指数级创新的能力圈内。其5.90%营收增速与3.54 PEG反映的是稳态零售而非颠覆性渗透率曲线，我无法用5年TAM框架评估其超额回报，故不勉强打分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
中性
WMT 有可预测现金流和定价权，ROE 22.31% 优秀，营收增速 5.90%，EPS 超预期 9.27%，符合我偏好的防御性消费龙头。但 P/E 38.02、PEG 3.54、P/B 8.48 估值偏贵，盈利增速 -9.10%，FCF 仅 7.13B 对 835B 市值太薄，Current Ratio 0.77 偏紧。价格跌破 SMA50 与 SMA200，动能疲弱。估值未提供足够安全边际，暂不买入，等更好价格或管理层改善资本回报。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 38、Forward P/E 32.5、PEG 3.54，对一家营收仅增5.9%、利润增速-9.1%、净利率3.0%的折扣零售商是明显泡沫定价。P/B 8.48、D/E 71.65、流动比率0.77，资产负债表脆弱，FCF仅71.3亿对8350亿市值杯水车薪。市场把防御性当成长股炒，均值回归风险大，不买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
PEG=3.54 偏贵; P/B=8.48 高; 较分析师目标价有 21% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=22.3% 优秀; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看空
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
40位分析师平均评级1.5(buy)、目标价126.775，结构性看多。近期新闻中Barrons称"华尔街可能不该看空消费股"、消费股午后上涨，且沃尔玛扩展无人机配送网络，均偏正面；仅一条提及2026年承压但强调49%收益，属噪音。