VRTX
Vertex Pharmaceuticals Incorporated
Healthcare · Biotechnology
$502.16
▼ -0.51%
市值
127.28B
P/E
29.25
Fwd P/E
24.98
PEG
1.97
ROE
23.5%
净利率
35.0%
营收增速
12.5%
FCF
2.63B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
28 天后下次财报 (2026-11-02)
营收
$3.33B
QoQ +11.6%
净利润
$1.10B
QoQ +6.6%
EPS
4.73
持平预期
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
4.73
4.75
-0.3%
2026-03-31
4.47
4.31
+3.8%
2025-12-31
5.03
5.15
-2.3%
2025-09-30
4.80
4.58
+4.9%
13 位大师共识● 7 · ● 8 · ● 0
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 9.77（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识偏多：16位分析师中7位看多（fundamentals 78、sentiment 72、fisher/ackman/rakesh 68），仅technicals 40、valuation 30偏空，分歧在估值与短期动量。风险经理上限8.5%，故取8%。基本面ROE 23.54%、净利率35%、营收增速12.5%支撑买入，但D/E 9.77、RSI 39、1月动量-10%及28天后财报波动率28%要求控制仓位，故不追高、以8%建仓。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
VRTX 符合我的能力圈：ROE 23.54%、净利率 35%、经营利润率 38.05%，都是伟大生意的特征；D/E 仅 9.77、现金 78.5 亿对债务 19.8 亿，资产负债表干净；FCF 26.3 亿、营收增速 12.5% 稳健。P/E 29.25、Forward P/E 24.98 对一家垄断囊性纤维化市场的公司不算贵。但 1 个月跌 10%、RSI 39，且 28 天后财报，我会分批建仓而非一次买满。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
反向想：亏钱风险在哪？P/E 29.25、PEG 1.97，估值不便宜；营收增速仅12.5%、盈利增速8%，增长已放缓，1个月跌10%说明市场在担忧。但ROE 23.54%、净利率35%、D/E仅9.77、现金7.85B对债务1.98B，资产负债表极稳健，FCF 2.63B真实。这是家好生意，但价格只是合理而非便宜，且28天后财报临近。我宁可等更好的价格，也不为平庸增速付高倍数。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
生物科技超出我的能力圈。VRTX 的 P/B 高达 6.28，P/E 29.25，远超我要求的低估值标准；其价值主要来自 TRIKAFTA 等专利药物管线，而非可量化的净流动资产。虽然 ROE 23.54%、净利率 35% 亮眼，但专利悬崖与研发风险无法用安全边际衡量。我无法为这类无形资产主导的公司估算内在价值，故不参与。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
VRTX 用基因编辑（Casgevy）攻克镰刀型贫血与β地贫，是基因组学平台型颠覆者，符合我5年TAM框架。ROE 23.54%、净利率35%、FCF 2.63B、D/E仅9.77，财务极稳健；营收增速12.5%虽温和，但Forward P/E 24.98、PEG 1.97对一家拥有CF垄断现金流+基因疗法期权的公司并不贵。当前RSI 39.12、1月跌10%，是波动带来的买点，非基本面恶化。28天后财报是短期风险，但5年视角下可忽略。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
VRTX 符合我的框架：ROE 23.54%、净利率 35%、经营利润率 38.05%，资本回报优异；D/E 仅 9.77、现金 7.85B 对债务 1.98B，资产负债表稳健，FCF 2.63B。P/E 29.25、Forward P/E 24.98，PEG 1.97，对一家在 CF 领域近乎垄断、并向镰状细胞和疼痛扩张的定价权公司不算贵。营收增速 12.5% 偏温和，但 28 位分析师均评 1.66、目标价 571.39，较现价 502.16 有约 14% 空间。近期回调 10% 提供入场点，但 28 天后财报是短期风险。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
VRTX 财务质地扎实：ROE 23.54%、净利率 35%、D/E 仅 9.77、现金 78.5 亿远超债务 19.8 亿，FCF 26.3 亿。但 P/E 29.25、P/B 6.28、P/S 10.11，PEG 1.97，估值已充分反映增长，营收增速仅 12.5%、盈利增速 8%，不构成深度价值折价。近一月跌 10%、RSI 39.12 显示恐慌，但 28 天后财报是二元事件，非我擅长的可预测现金流。观望，等更低价或财报后重估。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
估值数据不足。
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=23.5% 优秀; 净利率 35.0% 强; D/E=10 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
28位分析师平均评级1.7（买入），目标价571.39，显示机构看多。近期新闻多为正面比较与关注类报道，如'Vertex及其他2只顶级基因疗法股票'及与安进、再生元的对比，无负面召回或失败消息，情绪偏多。