UNP
Union Pacific Corporation
Industrials · Railroads
$277.60
▼ -0.24%
市值
164.92B
P/E
22.50
Fwd P/E
19.56
PEG
2.76
ROE
39.7%
净利率
28.8%
营收增速
11.5%
FCF
4.72B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
17 天后下次财报 (2026-10-22)
营收
$6.86B
QoQ +10.4%
净利润
$1.99B
QoQ +17.2%
EPS
3.41
超预期 +5.2%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
3.41
3.24
+5.2%
2026-03-31
2.93
2.86
+2.4%
2025-12-31
2.86
2.87
-0.3%
2025-09-30
3.08
3.00
+2.8%
13 位大师共识● 5 · ● 8 · ● 3
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 150.77（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识：基本面强（ROE 39.7%、营业利润率40.98%、营收增速11.5%），fundamentals看多83；分歧：估值与杠杆，P/E 22.5、PEG 2.76偏贵，D/E 150.77，graham/burry/taleb看空。技术面价格277.6低于SMA50 289.96、RSI 40.69偏弱，且17天后财报临近。故不追买，建议持有，头寸5%低于风险经理8%上限，待财报或回调后再加仓。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
铁路是我能看懂的生意，UNP拥有宽阔护城河。ROE高达39.7%，净利率28.85%，自由现金流4.72B，盈利质量优秀。P/E 22.5、Forward P/E 19.56，对这样一门好生意算合理。营收增速11.5%，EPS连续超预期。D/E 150.77偏高但铁路属资本密集型，可接受。当前价277.6低于SMA200的264.98上方，距分析师目标329有19%空间。合理价格买伟大公司，值得买入。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
铁路是简单可理解的生意，UNP 护城河清晰：ROE 39.7%、营业利润率 40.98%、FCF 4.72B，盈利质量优秀。但反向看风险：P/E 22.5、P/B 8.49、PEG 2.76 偏贵，D/E 150.77 债务 31.17B 沉重，营收增速 11.5% 而盈利仅增 6.6%，增长未同步。距财报仅 17 天，且股价 277.6 低于 SMA50 289.96、RSI 40.69 走弱。价格合理但无安全边际，我宁可等待，不追高。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 22.5、P/B 8.49、PEG 2.76 均远超格雷厄姆安全边际标准，D/E 150.77、流动比率仅0.99，负债偏重。虽ROE 39.7%、净利率28.85%优秀，但价格未显著低于内在价值，且17天后财报临近。市场先生报价不便宜，不买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
UNP 是传统铁路运营商，属于成熟工业/基建资产，不在我的指数级创新框架内。虽然 ROE 39.7%、净利率 28.85% 优秀，营收增速 11.5%，但 PEG 2.76、P/B 8.49 显示估值已反映成熟期现金流，D/E 150.77 高杠杆，缺乏 AI、基因组、机器人或区块链等颠覆性渗透率曲线。这类票更适合价值/股息框架，我无法用 5 年 TAM 逻辑判断，故不勉强打分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
铁路是典型寡头垄断资产，UNP运营利润率40.98%、ROE高达39.7%，定价权与现金流可预测性正是我偏好的标的。FCF 4.72B、营收增速11.5%，EPS连续超预期（最近一季3.41 vs 3.24，超5.17%）。P/E 22.5、远期19.56不算便宜，但较分析师目标价329有约19%空间，且股价已从52周高点315.99回落至277.6、RSI 40.69偏弱，是介入窗口。D/E 150.77偏高需跟踪，但铁路资本结构属常态。临近财报，建议分批建仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 22.5、Forward P/E 19.56 对一家营收增速仅 11.5%、盈利增速 6.6% 的铁路公司偏贵，PEG 2.76 明显高估。P/B 8.49、D/E 150.77、债务 311.7 亿对现金仅 21.1 亿，资产负债表脆弱。ROE 39.7% 靠杠杆放大而非真实资本回报。股价 277.6 低于 SMA50 289.96，动能走弱，且 17 天后财报临近，风险不对称向下。不买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
PEG=2.76 偏贵; P/B=8.49 高; 较分析师目标价有 19% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=39.7% 优秀; 净利率 28.8% 强; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级1.7(buy)偏多，但近期摩根大通下调目标价至322美元并维持中性，Susquehanna虽维持正面但目标价从345降至333，机构态度转谨慎；新闻多为机车巡游等噪音，缺乏实质利好。
