UNP
Union Pacific Corporation
Industrials · Railroads
$291.72
▼ -0.14%
市值
173.30B
P/E
23.60
Fwd P/E
20.67
PEG
3.23
ROE
39.7%
净利率
28.8%
营收增速
11.5%
FCF
4.72B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$6.86B
QoQ +10.4%
净利润
$1.99B
QoQ +17.2%
EPS
3.41
超预期 +5.2%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
3.41
3.24
+5.2%
2026-03-31
2.93
2.86
+2.4%
2025-12-31
2.86
2.87
-0.3%
2025-09-30
3.08
3.00
+2.8%
13 位大师共识● 9 · ● 6 · ● 2
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 150.77（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识偏多：8位看多，6位中性，2位看空，技术面80、基本面83、情绪78均看多。分歧在估值：Graham看空72，但盈利质量高（ROE 39.7%，毛利率56.28%），且近四季EPS超预期，最新超5.17%。风险经理上限8.5%，建议买入8%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
UNP符合我的能力圈，铁路行业护城河深。ROE高达39.70%，净利率28.85%，盈利质量优秀。营收同比增长11.50%，近四季EPS均超预期。当前P/E 23.60略高，但考虑到其稳定现金流和定价权，合理价格买入伟大公司仍可接受。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
ROE 39.7%和净利率28.85%显示生意质量极佳，但PEG 3.23和P/B 8.92表明估值偏贵。铁路行业资本开支大、负债高（D/E 150.77），且受经济周期影响。当前价格接近52周高点，安全边际不足。我更愿意等待更好价格。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
当前股价291.72美元对应P/E 23.6倍，远超我认可的15倍上限；P/B 8.92倍亦显著高于账面价值。尽管ROE高达39.7%，但PEG 3.23显示增长已被过度定价。公司债务31.17亿美元，D/E 150.77%，财务杠杆偏高，不符合我偏好的低负债标准。市场先生情绪乐观，但安全边际不足，建议等待更合理价格。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
UNP符合ARK对工业创新供应链的布局。营收增速11.5%，ROE高达39.7%，盈利质量优异。尽管PEG 3.23偏高，但铁路作为高效物流基础设施，受益于自动化与AI优化，长期TAM扩张。近期财报连续超预期，EPS 3.41超预期5.17%，显示执行力。短期估值合理，目标价328.29有上行空间。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
UNP符合我的框架：铁路行业具有定价权和可预测现金流，ROE高达39.7%，净利率28.8%，且最近季度EPS 3.41超预期5.17%。尽管PEG 3.23偏高，但P/E 23.6和远期20.67尚可接受。管理层资本配置稳健，FCF 4.72B。当前股价接近52周高点，但基本面强劲，值得持有。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
UNP基本面强劲，ROE高达39.7%，净利率28.8%，但P/B 8.92和PEG 3.23显示估值偏贵。营收增长11.5%但盈利仅增6.6%，且D/E 150.77较高。当前价格接近52周高点，安全边际不足。作为深度价值投资者，我更倾向等待回调至SMA200附近或估值更合理时介入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
PEG=3.23 偏贵; P/B=8.92 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=39.7% 优秀; 净利率 28.8% 强; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=52.9 健康区间
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.8（买入）且目标价上调，如Rothschild & Co Redburn将目标价从300美元上调至311美元并维持买入评级，显示机构看好。新闻提及UNP盈利超预期并获重大利好，且Simply Wall St报道分析师上调目标价后公允价值提升，整体情绪偏多。
