UNH
UnitedHealth Group Incorporated
Healthcare · Healthcare Plans
$377.00
▼ -0.24%
市值
342.37B
P/E
28.41
Fwd P/E
18.06
PEG
1.31
ROE
12.2%
净利率
2.7%
营收增速
2.0%
FCF
17.69B
最近财报
最新季度截至 2026-03-31
营收
$111.72B
QoQ -1.3%
净利润
$6.28B
QoQ +62700.0%
EPS
7.23
超预期 +9.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-03-31
7.23
6.60
+9.5%
2025-12-31
2.11
2.11
+0.2%
2025-09-30
2.92
2.81
+4.0%
2025-06-30
4.08
4.45
-8.2%
13 位大师共识● 8 · ● 5 · ● 3
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 46%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 73.98（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识偏多：多数分析师看涨（如ackman、munger等），技术面conf=83，情绪conf=75。分歧：taleb、graham、damodaran看空，估值conf仅30。最终决策买入，因基本面稳健（ROE 12.18%，FCF 17.69B），Forward P/E 18.06显示增长，风险经理上限8%可执行。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
UNH拥有宽护城河，ROE为12.18%，自由现金流达176.9亿美元，负债率73.98%尚可。但P/E为28.41倍，高于合理范围，且营收增速仅2.00%，盈利增速0.70%，增长缓慢。当前价格接近52周高点，估值不便宜，等待更好价格。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
P/E 28.41偏高，但Forward P/E仅18.06，显示盈利增长预期强劲。ROE 12.18%良好，且最近一季EPS超预期9.52%。RSI14仅26.05超卖，技术面有反弹空间。医疗保健行业防御性强，老龄化趋势支撑长期需求。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 28.41 偏高，P/B 3.50 远高于1，缺乏安全边际。负债权益比73.98%较高，流动比率0.80偏低，财务稳健性不足。营收增速仅2.00%，利润增速0.70%，增长缓慢。尽管ROE 12.18%尚可，但当前价格未提供足够的安全边际。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
UNH 属于医疗健康保险行业，其商业模式受监管政策、赔付率和人口结构影响较大，与 ARK 聚焦的指数级颠覆性创新（如 AI、基因组学、区块链等）不符。虽然公司有 Optum 等数字化业务，但整体增长缓慢（营收增速仅 2%），传统估值指标（P/E 28.41）在 ARK 框架下缺乏颠覆性潜力。因此，这只股票不在我的能力圈内。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
P/E 28.41偏高，但Forward P/E仅18.06，显示盈利增长预期强劲。ROE 12.18%良好，自由现金流176.9亿健康。RSI 26.1超卖，股价低于SMA50和SMA200，技术面有反弹空间。老龄化与科技驱动行业前景，管理层执行力强。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
P/E 28.41 偏高，但 Forward P/E 18.06 显示盈利增长预期；ROE 12.18% 尚可，但营收增速仅 2.0%，增长缓慢。RSI14 26.05 超卖可能反弹，但债务/权益比 73.98% 较高。估值不算便宜，增长一般，暂持中性。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
估值数据不足。
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=12.2% 良好; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=26.1 超卖，可能反弹; 3 月动量 +29.1%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级为1.7（买入），目标价401.46美元，显示强烈看多信号。新闻中提及HMO股票因人口老龄化和技术创新受关注，利好UNH。