ULTA
Ulta Beauty, Inc.
Consumer Cyclical · Specialty Retail
$544.83
▲ 0.21%
市值
23.30B
P/E
19.86
Fwd P/E
16.98
PEG
1.71
ROE
46.1%
净利率
9.3%
营收增速
8.9%
FCF
914.09M
最近财报
最新季度截至 2026-07-31
营收
$3.04B
QoQ -4.1%
净利润
$282M
QoQ -17.2%
EPS
6.55
超预期 +5.6%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
6.55
6.20
+5.6%
2026-04-30
7.74
6.91
+12.0%
2026-01-31
8.01
8.03
-0.2%
2025-10-31
5.14
4.60
+11.7%
13 位大师共识● 10 · ● 6 · ● 0
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 95.47（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：多数分析师看多，fundamentals 85、sentiment 82 最强，25 位分析师均评 1.79 买入；分歧：valuation 仅 45、burry/taleb 等中性，估值与高杠杆存疑。风险经理认可，ROE 46.12%、营收增速 8.90%、P/E 19.86 合理，但 D/E 95.47、波动 34%、59 天后财报。故买入，头寸 7% 封顶。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
ULTA 属我能看懂的零售生意：ROE 高达 46.12%，营业利润率 12.51%，自由现金流 9.14 亿美元，盈利真实可预测。P/E 19.86、前瞻 P/E 16.98，对一家营收增长 8.9%、盈利增长 13.3% 的公司属合理价格。D/E 95.47 偏高但零售多为租赁负债，需留意。近四季 EPS 三次超预期，分析师目标价 631 美元有约 16% 空间。价格合理，可买入，但非极度便宜。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
反向思考：亏钱风险在于估值不便宜（P/B 8.58、PEG 1.71）与零售业竞争。但ROE 46.12%、营收增8.9%、EPS连续超预期（+11.73%、+12%、+5.61%），FCF 9.14亿，P/E 19.86、Forward 16.98不算贵。Beta 0.84、负债可控。生意简单可懂，属能力圈内。财报临近，宜分批建仓。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
ULTA 属零售业，勉强在能力圈边缘。P/E 19.86、Forward P/E 16.98 尚可，ROE 46.12%、FCF 9.14亿、营收增速 8.9% 显示盈利质量佳。但 P/B 高达 8.58，D/E 95.47，负债 25.2亿远超现金 2.13亿，净流动资产为负，缺乏格雷厄姆式安全边际。当前价 544.83 仅较 52 周低点 443.60 高约 23%，未显著低估，建议观望。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
ULTA 是传统美妆专业零售商，属于消费周期股，不在我的指数级创新框架内。虽然 ROE 高达 46.12%、营收增长 8.90%、Forward P/E 16.98 看似稳健，但这是线性零售业务，缺乏 AI、基因组、机器人或区块链等颠覆性平台特征，渗透率曲线已成熟。这类中端估值消费股由传统基本面投资者覆盖更合适，我无法用 5 年 TAM 框架给出超额回报判断，故不勉强打分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
ULTA 符合我偏爱的可预测现金流与定价权特征：ROE 高达 46.12%，毛利率 43.10%，FCF 9.14 亿美元，盈利质量扎实。P/E 19.86、Forward P/E 16.98，对一家连续超预期（近四季 EPS 分别超 11.73%、12.00%、5.61%）的零售商并不贵，PEG 1.71 略高但可接受。营收增速 8.90%、净利增速 13.30%，管理层上调 2026 展望，资本配置有弹性。D/E 95.47 偏高需关注，但现金流转强。分析师目标价 631.44 有约 16% 上行空间，值得买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
ROE 46.12% 与自由现金流 9.14 亿美元显示生意质地优秀，EPS 连续超预期（最近一季超 5.61%），但 P/B 8.58、PEG 1.71 说明估值已不便宜，D/E 95.47 与 25.2 亿债务在利率高企时是隐患。营收增速仅 8.9%，低于历史水平，3 个月已涨 20.06%，安全边际不足。当前价 544.83 接近 SMA200 的 555.45，缺乏恐慌折价，我宁可等回调再买。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=8.58 高; 较分析师目标价有 16% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=46.1% 优秀; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=50.3 健康区间; 3 月动量 +20.1%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
25位分析师平均评级1.8买入、目标价631.44，杰富瑞上调目标价至670美元维持买入；公司上调2026年展望且电商势头加速，三个月涨20.7%，情绪偏多。