TXN
Texas Instruments Incorporated
Technology · Semiconductors
$270.92
▼ -1.75%
市值
247.42B
P/E
41.11
Fwd P/E
26.04
PEG
1.22
ROE
35.2%
净利率
31.1%
营收增速
22.8%
FCF
3.55B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$5.46B
QoQ +13.2%
净利润
$1.98B
QoQ +28.2%
EPS
2.14
超预期 +10.4%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
2.14
1.94
+10.4%
2026-03-31
1.68
1.37
+22.8%
2025-12-31
1.27
1.31
-2.9%
2025-09-30
1.48
1.49
-0.4%
13 位大师共识● 9 · ● 7 · ● 0
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 42%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 78.04（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识偏多：8位看多，6位中性，无看空，基本面85分最强。分歧在估值（47分）和中性派担忧P/E 41.11偏高，但PEG 1.22显示增长匹配。最终买入，仓位5%不超风险上限5.9%，因盈利增速51.8%和ROE 35.18%强劲。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
德州仪器符合我的能力圈：半导体行业我理解，且公司具备宽护城河。ROE高达35.18%，净利率31.11%，盈利质量优秀。虽然P/E 41.11偏高，但营收增速22.8%和盈利增速51.8%支撑估值，且远期P/E 26.04更合理。自由现金流3.55B，资产负债表稳健。当前股价较52周高点下跌，RSI超卖，提供合理买入机会。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
P/E 41.11 偏高，但 ROE 35.18% 和营收增速 22.8% 显示强健基本面。当前 RSI 25.23 超卖，可能反弹，但股价较 52 周高点下跌 16%，且临近财报，不确定性大。我更关注避免亏损，而非追逐高估值。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E 41.11 和 P/B 13.74 均远超我认可的买入上限，安全边际不足。尽管 ROE 35.18% 和营收增速 22.80% 显示公司质地优秀，但当前价格已充分反映乐观预期。市场先生情绪化，我倾向于等待更合理的估值，如 P/E 降至 20 以下。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
TXN符合ARK对颠覆性创新的定义，模拟芯片是AI、机器人、能源存储等指数级技术的核心。营收增速22.8%，EPS连续两季超预期（+22.76%、+10.42%），ROE 35.18%显示强大竞争力。尽管P/E 41.11偏高，但Forward P/E 26.04反映盈利增长，PEG 1.22合理。RSI 25.23超卖，提供入场机会。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
TXN ROE 35.18%，净利率 31.11%，定价权强，符合我的标准。营收增速 22.8%，盈利增速 51.8%，且近两季EPS超预期，显示执行力。尽管P/E 41.11偏高，但PEG 1.22尚合理，且RSI 25.23超卖提供安全边际。管理层资本配置稳健，股息率2.06%。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
P/E 41.1倍偏高，但ROE 35.18%和营收增速22.8%显示基本面强劲。RSI 25.23超卖，短期或有反弹。然而，P/B 13.74和PEG 1.22表明估值已充分反映增长，安全边际不足。财报超预期但股价已下跌，市场可能担忧周期性。当前价格缺乏吸引力，等待更好入场点。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=41.1 偏高; P/B=13.74 高; 较分析师目标价有 20% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=35.2% 优秀; 净利率 31.1% 强; 营收增速 22.8%; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=25.2 超卖，可能反弹
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级2.2（买入）且目标价324.45高于现价，结构性偏多。新闻标题“德州仪器（TXN）业绩展望超预期，股价上涨”为直接利好，且为近期事件。尽管有“股价较52周高点下跌16%”的负面标题，但属市场波动而非基本面恶化。综合评级和业绩超预期，情绪偏多。
