TXN
Texas Instruments Incorporated
Technology · Semiconductors
$294.42
▲ 0.21%
市值
268.88B
P/E
44.81
Fwd P/E
27.66
PEG
1.05
ROE
35.2%
净利率
31.1%
营收增速
22.8%
FCF
3.55B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
16 天后下次财报 (2026-10-21)
营收
$5.46B
QoQ +13.2%
净利润
$1.98B
QoQ +28.2%
EPS
2.14
超预期 +10.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
2.14
1.94
+10.5%
2026-03-31
1.68
1.37
+22.8%
2025-12-31
1.27
1.31
-2.9%
2025-09-30
1.48
1.49
-0.4%
13 位大师共识● 6 · ● 7 · ● 3
自动风控规则
自动 cap4.2%(从 10% −58%)
- 年化波动率 41%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- RSI(14) 82 — 短期超买，FOMO 风险× 0.7
- D/E 78.04（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识：基本面强（ROE 35.18%、营收增速22.8%、EPS超预期），fisher/buffett/ackman等看多；分歧：graham、burry、taleb看空，RSI 81.8严重超买、年化波动率41%、D/E 78.04偏高，16天后财报临近。综合判断：不追高，暂持观望，若回调再建仓，头寸控制在2%以内，低于风险经理4%上限。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
TXN 是我能看懂的生意：模拟芯片龙头，宽护城河。ROE 35.18%、净利率 31.11%、毛利率 58.33%，盈利质量一流；营收增速 22.8%、EPS 连续两季超预期（+22.76%、+10.48%），周期正在复苏。隐忧是 P/E 44.81 偏高、P/B 14.93，且 RSI 81.8 严重超买，短期追高风险大。我会等回调或分批建仓，长期持有。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
TXN是好生意：ROE 35.18%、净利率31.11%、营收增速22.8%，护城河来自模拟芯片与300mm晶圆成本优势。但反过来想，亏钱的风险在价格：P/E 44.81、P/B 14.93，股息率仅2.07%，RSI14高达81.8已超买，且16天后财报，EPS曾于2025-12-31不及预期2.89%。好公司不等于好买点，当前估值已透支，我宁可等回调，不追高。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 44.81 远超我要求的低估值区间，P/B 14.93 更显昂贵，安全边际严重不足。虽 ROE 35.18%、营收增速 22.8% 优秀，但价格 294.42 已接近 52 周高点 334.03，RSI 81.8 严重超买，市场先生情绪过热。D/E 78.04、债务 14.05B 亦非净流动资产充裕型标的。当前买入缺乏保护，应等待价格显著回落。
Cathie Wood
颠覆性创新
中性
TXN是成熟模拟芯片龙头，非颠覆性创新标的，但基本面数据亮眼：营收增速22.8%、ROE 35.18%、EPS连续两季超预期22.76%和10.48%，300mm晶圆扩产支撑长期利润率。但P/E 44.81、P/B 14.93估值已高，RSI 81.8极度超买，且16天后财报临近。短期风险收益比不佳，建议等回调而非追高。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
TXN 符合我的框架：ROE 35.18%、净利率 31.11%、营收增速 22.8%，盈利质量与定价权突出；EPS 连续两季超预期（+22.76%、+10.48%），说明周期正在反转。P/E 44.8 偏高，但 Forward P/E 27.66、PEG 1.05 尚可接受，2.07% 股息配合 300mm 晶圆厂扩张可放大利润率。唯一顾虑是 RSI 81.8 严重超买、16 天后财报，建议分批建仓而非一次性买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E(TTM)44.81、P/B 14.93，对一家营收增速22.8%的成熟模拟芯片商明显偏贵；RSI14达81.8极度超买，股价294.42逼近52周高334.03，且距财报仅16天。虽ROE 35.18%、净利率31.11%优秀，但D/E 78.04、债务14.05B，估值已透支。逆向视角：市场恐慌时买、狂热时卖，此处是狂热。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=44.8 偏高; P/B=14.93 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=35.2% 优秀; 净利率 31.1% 强; 营收增速 22.8%; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=81.8 超买
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级2.1（买入），31位分析师目标价324.7，显示机构看多。新闻中'TXN的300毫米晶圆厂扩张战略能否进一步提升利润率'及'3只拥有堡垒般资产负债表和持续股息增长的半导体股票'均偏正面，支撑情绪。
