TSLA
Tesla, Inc.
Consumer Cyclical · Auto Manufacturers
$379.34
▲ 2.36%
市值
1.50T
P/E
351.24
Fwd P/E
176.87
PEG
4.43
ROE
4.7%
净利率
3.7%
营收增速
25.5%
FCF
4.84B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
16 天后下次财报 (2026-10-21)
营收
$28.24B
QoQ +26.1%
净利润
$1.11B
QoQ +133.5%
EPS
0.33
不及预期 -39.2%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.33
0.54
-39.2%
2026-03-31
0.41
0.35
+17.2%
2025-12-31
0.50
0.45
+11.0%
2025-09-30
0.50
0.56
-10.5%
13 位大师共识● 2 · ● 2 · ● 7
自动风控规则
自动 cap5.4%(从 10% −46%)
- 年化波动率 47%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 18.37（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 1.92（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
卖出
共识偏空：9位分析师中6位看空（burry 78、lynch/damodaran/ackman/taleb均72），仅wood与fundamentals看多，分歧明显。风险经理指P/E 351倍、PEG 4.43、EPS 0.33不及预期-39.15%，波动率47%、Beta 1.92，下行风险高。估值与盈利严重脱节，风险收益不对称，故不买入，维持卖出/回避，头寸0%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
特斯拉不在我的能力圈。P/E 351倍、P/B 17.25倍，ROE仅4.67%，净利率3.67%，估值完全脱离基本面，靠的是对自动驾驶和机器人的想象，我无法预测。营收增速25.5%尚可，但盈利增长-3%，EPS连续大幅不及预期（最新-39.15%），经营波动剧烈。这是马斯克主导的颠覆性科技股，不是我能看懂现金流的生意，我选择不投。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
用我的反向思维：P/E 351倍、P/B 17.25倍、PEG 4.43，而ROE仅4.67%、营业利润率1.41%，盈利增速-3%，最近一季EPS 0.33大幅不及预期-39.15%。这不是我买的价格，是押注马斯克叙事的彩票。我无法预测电动车与自动驾驶的赢家，也不懂机器人估值。承认不知道，比假装懂更聪明。不买。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
P/E 351.24、P/B 17.25、PEG 4.43，估值远超格雷厄姆任何安全边际标准；ROE 仅 4.67%、营业利润率 1.41%，盈利质量与价格严重脱节。特斯拉属颠覆性成长股，其价值取决于未来自动驾驶与机器人叙事，无法用净流动资产、低估值等定量框架衡量，超出我的能力圈。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
传统估值在颠覆期失效：P/E 351、P/B 17.25 反映的是市场对自动驾驶与机器人TAM的定价，而非当下汽车制造利润。营收增速25.5%、D/E仅18.37、FCF 4.84B显示扩张仍在轨道。但Op Margin 1.41%、EPS不及预期-39.15%说明短期盈利承压，波动率46.54%属正常代价。5年视角看Robotaxi与Optimus渗透率曲线，当前价位可分批建仓，财报前控制仓位。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看空
P/E 351倍、Forward P/E 177倍、PEG 4.43，估值完全脱离基本面：净利率仅3.67%、ROE 4.67%、营业利润率1.41%，盈利质量差。最新季度EPS 0.33大幅不及预期0.54（-39%），盈利增速-3%。虽有25.5%营收增速和43.5B现金、D/E仅18的稳健资产负债表，但当前价格已透支多年增长，且16天后财报临近、波动率46.5%风险高。这不是我偏好的可预测现金流与合理价格，不买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 351倍、P/B 17.25、PEG 4.43，市场把完美增长全部定价。但基本面在恶化：营业利润率仅1.41%，ROE 4.67%，最新季度EPS 0.33大幅低于预期39.15%，盈利增速-3%。营收增25.5%却换不来利润，这是典型的估值泡沫。市值1.5万亿对应103.6B营收，任何增长失速都会剧烈杀估值。16天后财报是催化剂风险。不买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看空
P/E=351.2 偏高; PEG=4.43 偏贵; P/B=17.25 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
营收增速 25.5%; D/E=18 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=63.8 健康区间
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级2.3(buy)、目标价396美元偏多，但近期新闻缺乏特斯拉基本面利好：汇丰虽上调目标价却维持减持评级，其余多为马斯克/SpaceX及大盘消息，信号混杂，故情绪中性。
