TCOM
Trip.com Group Limited
Consumer Cyclical · Travel Services
$46.87
▼ -0.30%
市值
29.51B
P/E
7.00
Fwd P/E
11.14
PEG
1.91
ROE
20.1%
净利率
48.6%
营收增速
17.2%
FCF
—
最近财报
最新季度截至 2026-03-31
21 天后下次财报 (2026-08-24)
营收
$16.21B
QoQ +5.3%
净利润
$2.50B
QoQ -41.6%
EPS
5.73
不及预期 -6.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-03-31
5.73
6.15
-6.9%
2025-12-31
4.97
4.67
+6.5%
2025-09-30
27.56
7.98
+245.4%
2025-06-30
7.20
6.13
+17.5%
13 位大师共识● 13 · ● 3 · ● 1
自动风控规则
自动 cap7.2%(从 10% −28%)
- 距 52 周高 -41% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 18.82（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识强烈看多：15个信号中11个看多，仅1个看空，基本面conf=83，估值conf=73。分歧在于盈利增速-39.7%和D/E 18.82，但P/E仅7.0，ROE 20.14%，营收增速17.2%，估值具吸引力。风险经理上限5%，故买入5%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
携程ROE达20.14%，净利率48.65%，显示强大盈利能力；市盈率仅7.0倍，显著低于其增长潜力。尽管盈利增速下滑39.7%，但营收增长17.2%，且自由现金流强劲。当前价格低于SMA200，估值有吸引力。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
P/E 7.0看似便宜，但盈利增速-39.7%，PEG 1.91不低。ROE 20.1%优秀，净利率48.6%强，但反垄断处罚和盈利下滑是风险。RSI 71超买，短期回调可能。临近财报，不确定性高。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看多
P/E仅7.0，P/B为1.25，显著低于内在价值；ROE达20.14%，净利率48.65%，盈利能力强劲。营收增长17.2%，但盈利下滑39.7%，需警惕。负债率低（D/E 18.82），财务稳健。市场先生情绪波动，当前价格具备安全边际，适合买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
携程符合颠覆性创新框架：在线旅行渗透率持续提升，营收增速17.2%，ROE达20.14%，净利率48.65%，P/E仅7.0倍，估值远低于成长性。尽管盈利增速-39.7%受一次性因素影响，但近四季EPS三次超预期，显示运营韧性。短期RSI超买，但长期看好。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
P/E仅7.0，远低于其盈利质量，ROE达20.14%，净利率48.65%，显示强定价权与资本效率。营收增长17.2%，但近期盈利下滑39.7%，且反垄断处罚带来不确定性。管理层资本配置稳健，现金充裕。当前估值提供安全边际，长期看好中国旅游复苏。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
P/E仅7.0，P/B 1.25，估值显著低于盈利质量。ROE 20.14%，净利率48.65%，现金流强劲（现金810.2亿对债务313.7亿）。营收增速17.2%但盈利下滑39.7%，需警惕。反垄断处罚或影响短期，但长期竞争格局改善。当前价格接近52周低点，风险回报比有利。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
P/E=7.0 偏低; P/B=1.25 低; 较分析师目标价有 29% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=20.1% 优秀; 净利率 48.6% 强; 营收增速 17.2%; D/E=19 负债轻
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=71.1 超买; 3 月动量 -13.6%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级为1.5（强烈买入），目标价60.35高于现价，显示机构看好。新闻中“携程跑赢大盘涨势”和“股价上涨”反映市场积极情绪，尽管有反垄断处罚新闻，但属一次性事件，影响有限。整体情绪偏多。