SBUX
Starbucks Corporation
Consumer Cyclical · Restaurants
$94.36
▼ -0.37%
市值
107.57B
P/E
54.54
Fwd P/E
30.24
PEG
1.04
ROE
—
净利率
5.2%
营收增速
-1.4%
FCF
3.07B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
23 天后下次财报 (2026-10-28)
营收
$9.32B
QoQ -2.2%
净利润
$1.05B
QoQ +104.6%
EPS
0.85
超预期 +30.8%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.85
0.65
+30.8%
2026-03-31
0.50
0.44
+14.5%
2025-12-31
0.56
0.59
-4.6%
2025-09-30
0.52
0.56
-6.5%
13 位大师共识● 1 · ● 11 · ● 4
最终决策
持有
共识是观望：16个信号中10个中性，仅fundamentals看多(70)，taleb/graham/burry/sentiment看空(62-72)，分歧明显。基本面承压：营收增速-1.40%、利润率5.17%、流动比率0.76；但EPS连续超预期(+14.51%、+30.79%)、PEG 1.04尚可。技术面弱：RSI38.39、股价低于SMA50(102.12)、1月跌10.83%，且23天后财报。风险经理cap 10%，故仅建5%观察仓，待财报确认后再定。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
星巴克是我看得懂的生意：品牌护城河宽、FCF 3.07B、股息率2.62%。但TTM P/E高达54.5，Forward P/E 30.2，营收同比-1.4%，增长停滞；D/E虽未给，但债务22.45B对现金3.61B、流动比率0.76偏紧。EPS近两季超预期30.79%和14.51%是亮点，但23天后财报临近，风险大。当前价94.36低于SMA50的102.12，动能弱。合理价格买伟大公司，现在价格不算便宜，我选择观望。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
星巴克在能力圈内，但价格不便宜。P/E(TTM)54.5、Forward P/E 30.2，营收增速-1.4%，利润微薄(净利率5.17%)，靠EPS超预期(2026-06-30超30.79%)撑估值。负债22.45B对现金3.61B，流动比率0.76偏紧。ROE缺失、同店增长乏力，护城河受侵蚀。当前价94.36低于SMA200(98.80)，动能-10.83%。反转思考：若消费疲软、诉讼与地缘风险发酵，30倍前瞻估值会杀。等更便宜或基本面转好再说。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E高达54.54，远超Graham对防御型投资者的15倍上限；P/B缺失但P/S 2.81、利润率仅5.17%，盈利质量薄弱。流动比率0.76低于2的安全线，负债22.45B对现金3.61B，杠杆偏高。营收同比-1.40%无增长，52周价格94.36低于SMA50的102.12，动能疲弱。虽FCF 3.07B为正，但当前价格无足够安全边际，不建议买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
星巴克是传统连锁餐饮，营收增速-1.40%、毛利率仅22.34%，属于成熟消费股，不在我聚焦AI、基因组、机器人、区块链等指数级创新的能力圈内。P/E 54.54偏高但增长停滞，PEG 1.04也非颠覆性渗透率曲线逻辑。我无法用5年TAM框架判断其价值，故不勉强打分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
中性
星巴克品牌与定价权符合我的偏好，FCF 3.07B、EPS连续两季大幅超预期（+14.51%、+30.79%）显示转型见效，Forward P/E 30.24较TTM 54.54回落。但营收增速-1.40%、利润率仅5.17%、D/E高企（债务22.45B对现金3.61B）说明基本面仍脆弱，且23天后财报临近、近期诉讼与地缘新闻构成噪音。当前价格未提供足够安全边际，我倾向观望而非买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 54.5 对应营收增速 -1.4%，估值与基本面严重脱节；Forward P/E 30.24 也需盈利持续兑现。资产负债表更糟：现金 3.61B 对债务 22.45B，流动比率仅 0.76，流动性紧张。近四季两度 EPS 不及预期，盈利质量不稳，而 85.7% 的盈利增长基数极低。股价已从 52 周高点 110.51 跌至 94.36，动量 -10.83%，市场在重新定价。23 天后财报是二元风险，当前风险回报不对称，我选择回避而非买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=54.5 偏高; 较分析师目标价有 18% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势
Sentiment Agent
情绪与新闻
看空
近期新闻以负面为主：星巴克因‘无糖’饮品含糖高达21克面临诉讼，且蛋白饮品无糖标签问题被起诉，构成法律与声誉风险；同时餐饮板块抛售潮拖累星巴克走低。尽管分析师平均评级2.3为买入、目标价111.57，但负面新闻权重更高，情绪偏空。