RUN
Sunrun Inc.
Technology · Solar
$10.38
▲ 5.76%
市值
2.47B
P/E
4.87
Fwd P/E
10.29
PEG
3.07
ROE
-22.7%
净利率
17.9%
营收增速
43.2%
FCF
-2.24B
最近财报
最新季度截至 2026-03-31
2 天后下次财报 (2026-08-05)
营收
$722M
QoQ -37.7%
净利润
$168M
QoQ +61.9%
EPS
0.62
超预期 +1230.8%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-03-31
0.62
-0.05
+1230.8%
2025-12-31
0.38
-0.06
+699.6%
2025-09-30
0.06
0.12
-48.7%
2025-06-30
1.07
-0.12
+1030.4%
13 位大师共识● 1 · ● 5 · ● 3
自动风控规则
自动 cap1.1%(从 10% −89%)
- 年化波动率 92%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- 财报 2 天内 — 历史财报日单日波动中位数 ±5-10%× 0.5
- RSI(14) 22 — 短期超卖，可能技术反弹（也可能是趋势）
- 距 52 周高 -54% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 300.30（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- 自由现金流为负 — 现金压力，可能稀释或举债× 0.7
- Beta 2.32（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
卖出
共识偏空：munger、burry、damodaran均bearish（conf 75/75/70），仅wood bullish（65）。风险经理上限1%，且盈利质量差（ROE -22.74%，D/E 300.3）。技术面超卖但财报临近，风险高。建议卖出或回避。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
Sunrun 属于高杠杆、重资产、依赖补贴的太阳能安装商，自由现金流为 -2.24B，债务高达 14.88B，D/E 300%，远超我偏好的稳健资产负债表。其盈利主要来自税收权益和折旧等非现金项目，ROE 为 -22.74%，不符合我对高 ROE 和可预测现金流的要求。虽然 P/E 仅 4.87，但这是会计扭曲所致，并非真实盈利能力。我无法评估其长期竞争优势，因此不投资。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看空
ROE为-22.74%，且自由现金流-2.24B，债务权益比300%，负债沉重。尽管P/E仅4.87，但盈利质量差，PEG 3.07显示增长估值偏高。营收增速43.2%但季度环比下降37.68%，波动剧烈。临近财报，风险大，避免愚蠢优先。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
该公司负债极高（D/E=300.3），自由现金流为-22.4亿美元，ROE为-22.74%，不符合格雷厄姆对财务稳健的要求。尽管P/E仅4.87，但盈利波动大，且商业模式依赖高杠杆和持续融资，超出我的能力圈。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
营收增速43.2%验证了太阳能+储能的指数级渗透，P/E仅4.87但盈利波动大，P/B 0.73显示市场低估资产。尽管ROE为负、FCF为-2.24B，但短期亏损是扩张代价。RSI 22超卖，目标价18.84有82%上行。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
能力圈外
Sunrun 属于高杠杆、负自由现金流（FCF -2.24B）的资本密集型太阳能安装商，依赖补贴和融资，盈利波动剧烈（单季净利从 279M 到 16M）。D/E 高达 300%，ROE -22.74%，不符合我偏好可预测现金流和定价权的框架。尽管营收增速 43.2%、P/E 4.87 看似便宜，但商业模式和政策风险超出我的能力圈，故不评级。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 4.87 看似便宜，但利润主要来自非经常性项目，ROE -22.74% 反映主业亏损。D/E 300.30 杠杆极高，FCF -2.24B 烧钱严重。营收增速 43.2% 但经营利润率 -6.02%，增长质量差。RSI 22 超卖可能反弹，但基本面恶化，不碰。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=4.9 偏低; PEG=3.07 偏贵; P/B=0.73 低; 较分析师目标价有 82% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE 为负; 净利率 17.9% 强; 营收增速 43.2%; D/E=300 偏高; 自由现金流为负
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; RSI14=22.0 超卖，可能反弹; 3 月动量 -20.6%; 年化波动率 92% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级为2.0（买入），目标价18.84，显示机构偏多，但新闻标题均与Sunrun业务无关，涉及AI、加密、安全等，无直接利好或利空。近期新闻未提供公司特定信息，故情绪中性。