ROKU
Roku, Inc.
Communication Services · Entertainment
$146.36
▲ 0.36%
市值
21.71B
P/E
108.41
Fwd P/E
39.72
PEG
1.03
ROE
7.8%
净利率
4.1%
营收增速
22.4%
FCF
679.98M
最近财报
最新季度截至 2026-03-31
2 天后下次财报 (2026-08-06)
营收
$1.25B
QoQ -10.5%
净利润
$86M
QoQ +6.5%
EPS
0.57
超预期 +64.4%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-03-31
0.57
0.35
+64.4%
2025-12-31
0.53
0.28
+92.2%
2025-09-30
0.16
0.09
+71.4%
2025-06-30
0.07
-0.16
+144.1%
13 位大师共识● 8 · ● 3 · ● 0
自动风控规则
自动 cap2.7%(从 10% −73%)
- 年化波动率 45%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- 财报 2 天内 — 历史财报日单日波动中位数 ±5-10%× 0.5
- D/E 18.76（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 2.04（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识：多数分析师看多，技术面与基本面均73，但估值中性。分歧：Munger和Damodaran持中性，反映估值担忧。风险经理因P/E 108倍和财报临近，上限3%。最终决定买入，仓位2.7%，平衡共识与风险。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
ROKU虽营收增长22.4%、FCF 6.8亿美元，但P/E高达108.4，ROE仅7.75%，盈利质量不稳定，且业务依赖广告和硬件，竞争激烈，护城河不明。这超出我的能力圈，我无法评估其长期竞争优势，故不投资。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
ROKU盈利改善，近四季EPS均超预期，最新季EPS 0.57超预期64%，但P/E高达108.4，估值偏贵。营收增速22.4%尚可，但净利率仅4.06%，ROE 7.75%，盈利能力一般。临近财报，风险较大，需等待更佳买点。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
ROKU 属于高增长、高估值科技股，P/E 108.41、P/B 8.09，远超我认可的安全边际范围。尽管营收增长 22.4% 且负债率低，但盈利不稳定，净利率仅 4.06%，不符合我寻找的稳健盈利和低估值标准。我无法评估其内在价值，因此不提供投资建议。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
ROKU符合颠覆性创新框架，营收增速22.4%，连续四季度EPS超预期（最新超64%），自由现金流6.8亿美元，负债率低（D/E=18.76）。虽然P/E高达108.4，但Forward P/E 39.7，PEG 1.03，显示增长消化估值。平台模式受益于流媒体广告增长，短期波动可接受。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
ROKU营收增速22.4%，FCF达6.8亿美元，资产负债表健康（D/E=18.76）。连续四季EPS超预期，显示执行力强。尽管P/E 108倍偏高，但Forward P/E 39.7倍，PEG 1.03，增长消化估值。管理层有效配置资本，平台模式具定价权。临近财报，但趋势向好，维持看多。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
能力圈外
ROKU 虽营收增长22.4%、负债率低，但P/E高达108.4，P/B 8.09，估值远超我基于资产和现金流的框架。其盈利依赖广告和平台生态，难以用传统深度价值模型评估。临近财报，不确定性大，不在我能力圈内。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=108.4 偏高; P/B=8.09 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
营收增速 22.4%; D/E=19 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; 3 月动量 +16.1%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级为2.3（买入），目标价158.41美元，显示结构性看多。新闻中虽无重大利好，但Q2财报前瞻和股价走势分析（Zacks）通常中性偏多，且标普期货上涨反映市场情绪积极。整体情绪偏乐观，但缺乏重磅催化剂，故信心中等。
