RIVN
Rivian Automotive, Inc.
Consumer Cyclical · Auto Manufacturers
$14.39
▲ 0.66%
市值
20.84B
P/E
—
Fwd P/E
-8.26
PEG
—
ROE
-57.5%
净利率
-55.0%
营收增速
27.2%
FCF
-1.54B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
24 天后下次财报 (2026-10-29)
营收
$1.66B
QoQ +20.1%
净利润
$-833M
QoQ +100.2%
EPS
-0.63
超预期 +18.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
-0.63
-0.78
+18.9%
2026-03-31
-0.33
-0.72
+53.9%
2025-12-31
-0.66
-0.79
+16.7%
2025-09-30
-0.96
-0.86
-11.1%
13 位大师共识● 3 · ● 1 · ● 3
自动风控规则
自动 cap2.7%(从 10% −73%)
- 年化波动率 67%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- D/E 104.41（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- 自由现金流为负 — 现金压力，可能稀释或举债× 0.7
- Beta 1.62（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
持有
共识偏空：taleb、druckenmiller、technicals均看空（conf 72/62/73），仅wood、valuation、sentiment看多，fundamentals中性，分歧明显。风险经理指出年化波动率67%、Beta 1.62、D/E 104.41、FCF -1.54B，现金5.31B仅够约3.4年，且24天后财报临近。虽营收增速27.2%、EPS连续三季超预期，但净利率-54.95%、毛利率仅7.51%，盈利路径未验证。空头信号权重更高，当前不宜买入，建议观望等待财报后确认。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
RIVN 不在我的能力圈。它净利率 -54.95%、ROE -57.52%、自由现金流 -1.54B，完全看不到稳定盈利能力；毛利率仅 7.51%、经营利润率 -50.42%，说明造车尚未跑通规模经济。我无法预测十年后电动车竞争格局，也判断不了它能否靠 5.31B 现金撑到盈利。这类尚未证明自己的颠覆性成长股，我承认看不懂，宁可错过也不勉强买入。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
Rivian 不在我的能力圈。它毛利率仅 7.51%、营业利润率 -50.42%、ROE -57.52%，每季净亏 4 至 8 亿美元，自由现金流 -1.54B，靠 5.31B 现金和 5.35B 债务续命。我无法预测十年后电动车格局，也判断不了它能否盈利。P/B 3.84、P/S 3.54 对一个烧钱的车企毫无安全边际。承认不懂比假装懂更聪明。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
Rivian 处于亏损扩张期，P/E 为 N/A、Forward P/E -8.26，净利率 -54.95%、ROE -57.52%，FCF -1.54B，无盈利与净资产安全边际可言；P/B 3.84 也远高于我要求的折价标准。这类尚未盈利的颠覆性电动车企不在我的能力圈，无法用定量安全边际框架估值，故不评分。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
RIVN 营收增速 27.2%，毛利率已转正至 7.51%，EPS 连续三季超预期（最近一季超 18.85%），R2 需求强劲，符合电动车渗透率曲线早期特征。当前 P/S 仅 3.54，较分析师目标价 19.23 有约 34% 上行空间。虽然 ROE -57.52%、FCF -1.54B、经营利润率 -50.42% 显示仍处烧钱扩张期，但现金 5.31B 足以支撑到 R2 放量。短期波动率 67%、价格低于 SMA200，属颠覆期正常回撤，5 年 TAM 视角下值得以波动换超额回报。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
能力圈外
RIVN 不在我的能力圈。我偏好可预测现金流与定价权，而它毛利率仅 7.51%、营业利润率 -50.42%、ROE -57.52%，自由现金流 -1.54B，完全依赖外部融资，盈利路径高度不确定。虽然营收增速 27.2%、分析师目标价 19.23 有 34% 上行，但这是风险投资式押注，不是我能用集中持股框架评估的生意。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
能力圈外
Rivian 属于尚未盈利的颠覆性电动车制造商，不在我的深度价值能力圈。虽然营收增速 27.2%、毛利率转正至 7.51% 是积极信号，但净利率 -54.95%、ROE -57.52%、自由现金流 -1.54B，公司仍在烧钱阶段，估值依赖未来产能与 R2 放量假设，而非可测算的资产价值。P/B 3.84 对一家持续亏损、D/E 104.41 的重资产企业并不便宜。这类押注管理层执行力的成长股，我无法用资产负债表安全边际定价，故不参与。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
较分析师目标价有 34% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE 为负; 净利率为负; 营收增速 27.2%; 自由现金流为负
Technicals Agent
技术面定量信号
看空
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; 3 月动量 -12.7%; 年化波动率 67% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级2.5（买入），26位分析师目标价19.23美元，显示机构偏多。近期新闻中'Rivian交付量超预期，得益于更便宜的R2 SUV需求强劲'是核心利好，抵消了股价短期下跌和Motley Fool的生存质疑等噪音。