PYPL
PayPal Holdings, Inc.
Financial Services · Credit Services
$54.28
▲ 2.80%
市值
46.43B
P/E
10.26
Fwd P/E
9.38
PEG
0.93
ROE
24.5%
净利率
14.4%
营收增速
4.8%
FCF
4.42B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
22 天后下次财报 (2026-10-27)
营收
$8.68B
QoQ +3.9%
净利润
$1.10B
QoQ -0.8%
EPS
1.38
超预期 +8.0%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
1.38
1.28
+8.0%
2026-03-31
1.34
1.27
+5.6%
2025-12-31
1.23
1.29
-4.4%
2025-09-30
1.34
1.21
+11.1%
13 位大师共识● 12 · ● 4 · ● 0
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 44%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 71.75（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：16位分析师中12位看多（fundamentals/valuation 85最高），仅4位中性，无看空，估值面P/E 10.26、PEG 0.93、ROE 24.5%构成安全边际。分歧：成长性疲弱（营收+4.8%、盈利-3.1%）与44%波动率、22天后财报带来下行风险。最终决策买入，仓位6%触及风险经理上限，因低估值与高现金创造力提供缓冲，但成长乏力限制上行空间，故不超配。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
PayPal是双边的支付网络，规模效应构成一定护城河，我看得懂。P/E仅10.26、Forward P/E 9.38，PEG 0.93，价格合理；ROE 24.5%优秀，FCF 4.42B稳健，债务14.22B可控。但营收增速仅4.8%、盈利增速-3.1%，护城河正被Apple Pay、先买后付侵蚀，成长性平庸。这是合理价格买尚可的公司，非伟大公司，故信心不高，且22天后财报临近。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
反向思考：亏钱风险在营收增速仅4.8%、盈利增速-3.1%，增长停滞。但P/E仅10.26、Forward P/E 9.38、PEG 0.93，ROE高达24.5%，FCF 4.42B，估值已含悲观预期，下行有限。近四季三度超预期EPS，均值评级2.88偏持有。价格54.28低于SMA50的56.47，22天后财报是风险点。便宜但平庸，可小仓位买入，非重仓。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看多
P/E仅10.26、Forward P/E 9.38，PEG 0.93低于1，估值具备安全边际；ROE高达24.50%，FCF 4.42B，盈利质量扎实。营收增速4.80%偏弱、盈利增速-3.10%是隐忧，但净利稳定在1.1B上下，负债D/E 71.75尚可控。当前价54.28低于分析师目标56.92，接近52周低点38.46上方，符合低估值买入逻辑。注意22天后财报，波动或加大。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
PayPal 是成熟支付网络，营收增速仅 4.8%、盈利增速 -3.1%，P/E 10.26、PEG 0.93，属典型价值型金融股，而非我框架中的指数级颠覆创新。它不在 AI、基因组、机器人、储能、区块链五大平台能力圈内，缺乏 5 年 TAM 扩张与渗透率曲线叙事。这类标的更适合 Graham 式价值投资者，我承认不懂其增长拐点，故不勉强打分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
P/E仅10.26、Forward P/E 9.38、PEG 0.93，估值明显低估；ROE 24.5%、FCF 4.42B、净利率14.36%，现金流可预测且资本回报优秀，符合我偏好的高质量复利标的。营收增速仅4.8%、盈利增速-3.1%是隐忧，但32位分析师目标价56.92、评级2.88偏中性，说明预期已足够低。临近财报是短期风险，但以这个价格买入，风险回报比合理。需关注管理层能否重振增长。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
P/E仅10.26、Forward P/E 9.38、PEG 0.93，市场把一家ROE 24.5%、FCF 4.42B的支付网络当成衰退股定价。营收增速仅4.8%、盈利增速-3.1%是隐忧，但资产负债表健康（现金11.26B对债务14.22B），EPS连续超预期（最近一季+8.03%）。市场对增长停滞的恐慌已过度反映，属于典型逆向价值机会。财报22天后，仓位需留余地。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
P/E=10.3 偏低; PEG=0.93 低于 1
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=24.5% 优秀; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=52.3 健康区间; 3 月动量 +18.9%
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级2.9为持有，目标价56.92，缺乏明确方向。新闻多为板块联动或行业泛谈，仅Venmo信用卡返现4%属具体利好，但力度有限，整体情绪中性偏弱。