PGR
The Progressive Corporation
Financial Services · Insurance - Property & Casualty
$211.99
▲ 0.80%
市值
123.04B
P/E
10.63
Fwd P/E
12.98
PEG
64.49
ROE
34.9%
净利率
12.8%
营收增速
7.3%
FCF
15.11B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
9 天后下次财报 (2026-10-14)
营收
$21.08B
QoQ -10.8%
净利润
$3.31B
QoQ +17.5%
EPS
4.85
持平预期
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
4.85
4.84
+0.3%
2026-03-31
4.96
4.88
+1.6%
2025-12-31
4.67
4.43
+5.3%
2025-09-30
4.05
5.05
-19.7%
13 位大师共识● 8 · ● 8 · ● 0
自动风控规则
自动 cap4.3%(从 10% −57%)
- 财报 9 天内 — 历史财报日单日波动中位数 ±5-10%× 0.5
- D/E 24.43（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：基本面(77)、巴菲特(72)、阿克曼(68)等8家看多，估值不贵(P/E 10.63、ROE 34.94%)。分歧：技术面(40)、格雷厄姆(45)、估值(45)谨慎，PEG 64.49显示增长与估值脱节，EPS 4.05不及预期-19.73%。鉴于9天后财报波动风险，采纳风险经理4%上限，小仓位买入。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
PGR 属于我能力圈内的优质财险生意。ROE 高达 34.94%，FCF 15.11B，D/E 仅 24.43，负债极轻，P/E 10.63 明显偏低，护城河来自承保纪律与规模。营收增速 7.3%、盈利增速 5% 虽温和，但保险业本就靠复利。当前价 211.99 低于 52 周高点 245.64，RSI 37.3 偏弱，估值有吸引力。唯一顾虑是 9 天后财报，短期波动难免，但长期持有无碍。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
PGR是简单可理解的财险生意，ROE 34.94%、P/E 10.63、FCF 15.11B，负债轻(D/E 24.43)，符合我偏好的质量。但反过来想：营收增速仅7.3%、盈利增速5%，PEG 64.49暴露增长与估值不匹配；近四季EPS两次不及预期(2025-09-30差-19.73%)，且9天后财报临近，数据随时失效。RSI 37.3、1月跌5.31%显示定价压力。价格211.99低于目标价232.05但空间有限。不便宜也不贵，等财报后再看。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E 10.63 与 P/B 3.59 组合下，估值并不算贵，ROE 34.94%、D/E 24.43 显示盈利与负债结构稳健，符合我对财务安全的要求。但保险业属承保周期与利率敏感行业，PEG 64.49 说明盈利增速难以支撑溢价，且 9 天后财报临近、上季营收 QoQ -10.85%，不确定性偏高。当前价格未提供足够安全边际，我选择观望而非买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
PGR是传统财产意外险公司，P/E 10.63、ROE 34.94%、营收增速仅7.30%，属于成熟价值型金融股，不在我聚焦指数级创新（AI、基因组、机器人、区块链）的能力圈内。保险定价周期与承保利润并非颠覆性技术曲线，我无法用5年TAM与渗透率框架评估其护城河。承认不懂比勉强打分更诚实。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
PGR 符合我偏好的可预测现金流与定价权特征：ROE 高达 34.94%，P/E 仅 10.63，FCF 达 15.11B，负债轻（D/E 24.43），Beta 0.23 防御性强。营收增速 7.30% 稳健，但 PEG 64.49 显示增长已放缓，且 9 天后财报临近、上季 EPS 曾不及预期 19.73%，短期波动风险高。当前价 211.99 低于 50 日均线 214.32，RSI 37.30 偏弱，可分批建仓而非一次性买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
P/E仅10.63、ROE高达34.94%、FCF达15.11B，资产负债表干净（D/E 24.43），这是典型的被市场误读的优质资产。股价从52周高点245.64回落至211.99，RSI 37.3接近超卖，市场因定价压力恐慌抛售。PEG 64.49看似贵，但保险周期股用PEG本就失真。Beta 0.23的低波动防御性被忽视。风险在于9天后财报，且上季营收QoQ -10.85%，需警惕。逆向布局，逢跌买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=10.6 偏低; PEG=64.49 偏贵
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=34.9% 优秀; D/E=24 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
摩根大通上调目标价至250美元但维持中性评级，分析师平均评级2.6为持有，目标价232美元接近现价。新闻多空参半，缺乏明确催化剂，整体情绪中性。