PATH
UiPath, Inc.
Technology · Software - Infrastructure
$13.11
▼ -0.38%
市值
6.83B
P/E
19.57
Fwd P/E
14.24
PEG
0.41
ROE
20.0%
净利率
21.0%
营收增速
13.4%
FCF
474.26M
最近财报
最新季度截至 2026-07-31
营收
$410M
QoQ -1.9%
净利润
$36M
QoQ +60.2%
EPS
0.15
持平预期
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
0.15
0.15
+1.6%
2026-04-30
0.15
0.16
-5.5%
2026-01-31
0.30
0.25
+17.8%
2025-10-31
0.16
0.15
+9.6%
13 位大师共识● 8 · ● 5 · ● 0
自动风控规则
自动 cap4.3%(从 10% −57%)
- 年化波动率 68%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- D/E 4.09（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：13位分析师中8位看多（fundamentals 78、valuation 80最高），仅druckenmiller等5位中性，无看空，均值2.86。分歧：增长动能弱，营收增速13.4%、QoQ连续-1.94%和-13.04%，且波动率68%、D/E 4.09、57天后财报。但PEG 0.41、Forward P/E 14.24、毛利率82.58%显示估值便宜。故小仓买入，严格限制在风险经理4%上限内。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
UiPath 属于我能力圈之外的领域。RPA 与 AI 代理软件技术迭代极快，我无法判断其十年后的竞争格局和护城河是否持久。虽然数据亮眼——ROE 20.03%、净利率 21.03%、自由现金流 4.74 亿美元、D/E 仅 4.09——但营收增速已放缓至 13.40%，季度营收环比 -1.94%，且 EPS 曾不及预期。软件股的护城河我看不透，宁可承认不懂。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
RPA与AI代理软件超出我的能力圈。我无法判断这家公司五年后是否还存在——技术颠覆太快，护城河我看不清。数据本身也矛盾：营收增速仅13.4%，季度营收环比-1.94%，而盈利增长2280%显然不可持续；P/E 19.57、PEG 0.41看似便宜，但软件公司的'便宜'常是陷阱。82.58%毛利率和474M自由现金流是好数字，但我不懂它的产品会被谁替代。承认不知道。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
UiPath 属软件基础设施类成长股，超出我的定量价值框架。虽 P/E 19.57、P/B 3.51、ROE 20.03% 看似不贵，但营收增速仅 13.40%，且季度营收 QoQ -1.94%、-13.04% 波动大，盈利增长 2280.80% 属低基数失真，无法据此估算稳定内在价值。软件行业技术迭代快、护城河难量化，我无法判断其长期盈利能力，故不参与。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
UiPath 是 AI 代理与流程自动化的核心受益者，82.58% 毛利率和 21.03% 净利率证明其软件杠杆极强，ROE 20.03% 且 FCF 4.74 亿美元、现金 12.8 亿对债务仅 0.8 亿。PEG 0.41、Forward P/E 14.24 对 13.4% 营收增速的颠覆期平台明显低估，渗透率仍处早期。短期 1 个月 -13.69%、波动率 67.55% 是买入窗口而非风险，5 年 TAM 扩张将消化波动。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
UiPath符合我偏好的高毛利、轻资产软件模式：毛利率82.58%、ROE 20.03%、FCF 4.74亿美元，现金12.8亿对债务仅0.8亿，资本配置弹性充足。P/E 19.57、Forward P/E 14.24、PEG 0.41，相对其盈利质量明显低估，较分析师目标价15.50有约18%空间。但营收增速仅13.4%、近两季营收环比下滑，增长动能偏弱，且57天后财报临近。我会先建仓并推动管理层提升增长与资本回报，而非满仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
PEG仅0.41、Forward P/E 14.24，对一家毛利率82.58%、ROE 20.03%、FCF 4.74亿的公司明显被低估。现金12.8亿对债务仅0.8亿，资产负债表干净。营收增速13.4%虽放缓，但净利率21%说明盈利质量真实。市场因RPA叙事降温恐慌抛售，1个月跌13.69%，正是逆向机会。风险在于营收连续两季环比下滑，需确认不是结构性衰退。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
PEG=0.41 低于 1; 较分析师目标价有 18% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=20.0% 优秀; 净利率 21.0% 强; D/E=4 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; 3 月动量 +14.8%; 年化波动率 68% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级2.9(hold)、目标价15.5，无明显方向。近期新闻中仅UiPath测试云上线Oracle市场与公司直接相关，属温和利好，但其余新闻均涉其他公司，信号不足，整体情绪中性。