PANW
Palo Alto Networks, Inc.
Technology · Software - Infrastructure
$407.13
▲ 0.97%
市值
333.04B
P/E
1017.84
Fwd P/E
83.45
PEG
2.06
ROE
1.7%
净利率
2.7%
营收增速
34.5%
FCF
4.24B
最近财报
最新季度截至 2026-04-30
营收
$3.00B
QoQ +15.7%
净利润
$-177M
QoQ -141.0%
EPS
1.02
超预期 +4.3%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
1.02
0.98
+4.3%
2026-04-30
0.85
0.80
+6.6%
2026-01-31
1.03
0.94
+9.9%
2025-10-31
0.93
0.89
+4.4%
13 位大师共识● 4 · ● 3 · ● 4
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 46%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 9.34（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：技术面与基本面均看多(conf=73)，情绪72，Wood看多68；分歧：Lynch、Burry、Taleb、Damodaran四位看空，估值派认为P/E(TTM)1017.84、Forward P/E 83.45极端。风险经理上限6%。决策：小仓位买入，营收增速34.5%、FCF 4.24B、EPS连续四季超预期支撑动能，但ROE仅1.74%、净利-177M转亏、波动率46%限制信心，故取上限6%并保留财报前减仓空间。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
网络安全软件不在我的能力圈。P/E高达1017.84、Forward P/E 83.45，而ROE仅1.74%、净利率2.67%，最新季度净利-177M，盈利极不稳定，无法用我的护城河与自由现金流框架估值。营收增速34.5%虽亮眼，但P/S 29.01已透支预期。我宁可承认看不懂，也不假装懂。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
这家公司超出我的能力圈。P/E 高达 1017.84，Forward P/E 83.45，而 ROE 仅 1.74%、净利率 2.67%、营业利润率 5.40%——盈利几乎不存在，估值全靠未来叙事。最近一季净利 -177M，营收增速 34.5% 却换来亏损。我无法判断网络安全软件的护城河能维持多久，也不愿为 29 倍市销率买单。承认不懂，比假装懂更聪明。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
P/E 1017.84、P/B 12.07、P/S 29.01，无任何安全边际；ROE 仅 1.74%、净利率 2.67%，最近一季净利 -177M，盈利极不稳定。价格 407.13 已近 52 周高点 409.50，市值 3330 亿远超营收 11.48B。这属于我框架外的颠覆性科技股，无法用定量价值判断，故不评分。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
PANW 营收增速 34.5%、FCF 4.24B、毛利率 70.38%，符合我对 AI 驱动网络安全平台指数级渗透的判断；EPS 连续四季超预期（+4.36%、+9.88%）显示执行力。P/E 1017 与 Forward P/E 83 在颠覆期传统估值失效，5 年 TAM 扩张才是关键。但价格 407 已近 52 周高点 409.5，RSI 65.6，短期波动大，建议分批建仓。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
能力圈外
PANW 超出我的能力圈。我的框架要求可预测现金流、合理估值与清晰资本回报，但此股 P/E 高达 1017.84、Forward P/E 83.45、P/B 12.07，ROE 仅 1.74%、净利率 2.67%，最新季度净亏 177M，估值与盈利严重脱节。虽营收增速 34.5%、FCF 4.24B 亮眼，但 45.51% 波动率与 83 倍前瞻市盈率无法用我的安全边际逻辑定价，故不参与。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 1017.84、Forward P/E 83.45、P/B 12.07、P/S 29.01，估值已把完美增长定价。营收增速34.5%虽强，但Op Margin仅5.40%、Profit Margin 2.67%、ROE 1.74%，盈利质量极薄，最近一季净利-177M。价格407.13逼近52周高409.50，1月涨22.63%，分析师目标396.92已低于现价。这是典型叙事泡沫，风险回报不对称，我宁可做空也不买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=1017.8 偏高; P/B=12.07 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
营收增速 34.5%; D/E=9 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; 3 月动量 +20.8%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
50位分析师给出1.7买入评级、目标价396.92，机构看多明确。新闻中Insider Monkey讨论PANW是否值得买入，整体语境偏正面；虽有一条纳斯达克100前景存疑的噪音，但无实质利空，情绪偏多。