ON
ON Semiconductor Corporation
Technology · Semiconductors
$86.05
▲ 1.37%
市值
33.50B
P/E
55.52
Fwd P/E
19.00
PEG
0.19
ROE
8.3%
净利率
10.2%
营收增速
9.2%
FCF
1.66B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
28 天后下次财报 (2026-11-02)
营收
$1.60B
QoQ +6.0%
净利润
$227M
QoQ -779.0%
EPS
0.74
超预期 +3.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.74
0.72
+3.5%
2026-03-31
0.64
0.62
+4.1%
2025-12-31
0.64
0.62
+2.5%
2025-09-30
0.63
0.59
+6.6%
13 位大师共识● 6 · ● 9 · ● 1
自动风控规则
自动 cap3.8%(从 10% −62%)
- 年化波动率 62%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- D/E 65.06（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 2.05（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识偏多：7家看多（fundamentals 70、sentiment 72最高），仅graham看空，8家中性；分歧在估值与超买。风险经理给3.8%上限，我取3%。理由：Forward P/E 19对TTM 55.52、PEG 0.19显示盈利改善，26家目标价104.46提供空间；但RSI 70.69超买、年化波动率62%、28天后财报，故轻仓试探。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
半导体是我明确的能力圈之外。这个行业技术迭代快、周期性强、资本开支巨大，我无法预测十年后谁还在赚钱。数据本身也让我犹豫：P/E 55.52 偏高，ROE 仅 8.31%，远低于我要求的15%以上；虽然FCF 1.66B、营收增长9.2%尚可，但Beta 2.05、年化波动62%，且2026-03-31季度净利为-33.4M，盈利不稳定。看不懂就不投。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
半导体功率器件不在我能力圈核心，但数据可读。反面看：P/E 55.5 高，ROE 仅 8.31%，盈利质量弱；Beta 2.05、波动率 62%，价格 86 已近 SMA200 80.61，RSI 70.7 超买，追高风险大。正面：Forward P/E 19、PEG 0.19、FCF 16.6 亿、营收增 9.2%、EPS 连四季超预期。估值贵但现金流实，属'太难'一类，我选择观望而非下注。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E(TTM)高达55.52，P/B 4.64，远超Graham安全边际标准；ROE仅8.31%，盈利质量平平。虽Forward P/E 19、PEG 0.19看似合理，但Beta 2.05、波动率62.29%显示投机性极强，RSI14=70.69已超买。净流动资产无法覆盖4.71B债务，D/E 65.06%。当前86.05美元价格未提供足够安全边际，不符合价值投资买入条件。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
ON 处于功率半导体与智能传感的指数级赛道，电动车、储能、工业自动化驱动长期TAM扩张。Forward P/E 19 对 PEG 0.19 的成长股明显低估，Earnings Growth 36.6% 远超营收增速 9.2%，连续四季 EPS 超预期，FCF 1.66B 支撑研发。RSI 70.7 和 62% 波动率意味着短期回调风险，但五年渗透率曲线才刚起步，传统 P/E 55 在颠覆期失效。逢低建仓，接受波动换长期超额。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
中性
安森美属半导体周期股，波动性高（Beta 2.05、年化波动62%），不符合我偏好的可预测现金流与定价权特征。但基本面有亮点：FCF达1.66B、连续四季EPS超预期、Forward P/E 19对PEG 0.19显示增长被低估，且较分析师目标价104.46有21%上行空间。然而TTM P/E 55.5偏高、ROE仅8.31%、RSI 70.7超买，且28天后财报临近。我倾向观望，等回调或财报确认后再评估。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
ON处于我的能力圈边缘：P/E(TTM)55.5偏高，但Forward P/E仅19、PEG 0.19，说明市场预期盈利大幅修复；FCF 1.66B对33.5B市值约5%收益率，D/E 65%尚可，Current Ratio 3.46稳健。但ROE仅8.31%、利润Margin 10.17%，资本回报平庸，且Beta 2.05、年化波动62%，周期半导体下行风险不对称。RSI 70.7超买，28天后财报是二元事件。当前价位不构成深度价值安全边际，不买入也不做空。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=55.5 偏高; PEG=0.19 低于 1; 较分析师目标价有 21% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=70.7 超买; 年化波动率 62% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级2.1(buy)、目标价104.46，显示结构性看多；Zacks称ON可能再次超出盈利预期，且股价上涨6.0%，Stifel上调目标价至80美元，近期利好信号占主导。