ON
ON Semiconductor Corporation
Technology · Semiconductors
$81.16
▲ 0.95%
市值
31.59B
P/E
60.57
Fwd P/E
18.69
PEG
0.27
ROE
7.5%
净利率
9.5%
营收增速
4.7%
FCF
1.28B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$1.60B
QoQ +6.0%
净利润
$227M
QoQ -779.0%
EPS
0.74
超预期 +3.4%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.74
0.72
+3.4%
2026-03-31
0.64
0.62
+4.1%
2025-12-31
0.64
0.62
+2.5%
2025-09-30
0.63
0.59
+6.6%
13 位大师共识● 8 · ● 7 · ● 0
自动风控规则
自动 cap3.8%(从 10% −62%)
- 年化波动率 63%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- D/E 44.34（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 2.02（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识偏多：8位分析师看多，仅4位中性，无看空。分歧在于价值派（burry、buffett等）中性，成长派（fisher、wood等）看多。风险经理上限5%，且目标价113.63较现价81.16有40%空间，PEG 0.27显示估值合理。最终买入，仓位5%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
半导体行业周期性明显，且公司ROE仅7.49%，低于我心仪的15%以上标准，盈利质量一般。P/E高达60.57，但PEG 0.27暗示未来增长可能消化估值。自由现金流1.28B，负债率D/E 44.34尚可。近期营收增速4.7%平平，但连续超预期。当前股价低于SMA200，技术面偏弱。综合看，价格未达足够安全边际，暂不买入。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
P/E 60.57 偏高，但 PEG 0.27 显示增长预期强劲；ROE 7.49% 偏低，盈利质量一般。近四季 EPS 均超预期，但 3 月动量 -20.46%，技术面偏弱。当前价格 81.16 接近 52 周低点 44.56 上方，风险收益比尚可。然而，半导体行业波动大，且财报临近，不确定性高。我的框架偏好简单可理解、低波动生意，此股 Beta 2.02 过高，故持中性态度。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
该股P/E高达60.57，远超我通常接受的15倍上限，且P/B为4.36，不符合安全边际要求。尽管PEG为0.27看似便宜，但盈利增长不稳定，且半导体行业周期性强，难以预测。我的框架要求净流动资产为正且负债可控，虽然D/E为44.34，但高估值和行业波动性使我无法判断其内在价值。因此，该股不在我的能力圈内。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
PEG 0.27 显示增长被低估，Forward P/E 18.69 合理。营收连续两季环比增长，Q2净利226.8M，EPS连续4季超预期。AI数据中心需求驱动，FCF 1.28B支撑回购。短期波动高，但长期受益于能源效率与智能感知，符合颠覆性创新框架。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
PEG 0.27 远低于1，Forward P/E 18.69 合理，且近四季EPS均超预期，显示执行力强。营收连续增长，Q2环比+5.96%，AI数据中心需求驱动。管理层回购且FCF 1.28B，资本配置积极。当前价格较分析师目标价113.63有40%上行空间，股价回调至SMA200附近，风险收益比佳。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
P/E 60.57 偏高，但 PEG 0.27 显示增长潜力。营收增速仅 4.7%，ROE 7.49% 偏低。股价 81.16 低于 SMA200 75.32 上方，RSI 35.17 接近超卖。资产负债表稳健，FCF 1.28B。当前估值不便宜，但市场可能已反映悲观预期。需等待更明确信号。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=60.6 偏高; PEG=0.27 低于 1; 较分析师目标价有 40% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
D/E=44 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; 3 月动量 -20.5%; 年化波动率 63% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级2.3（买入）且目标价113.6美元高于现价，虽有两家下调目标价但维持持有或买入，整体偏多。新闻中“Q2业绩强劲”、“AI数据中心增长成亮点”及“AI驱动需求”等标题显示基本面积极，但下调目标价构成一定压力，故信心中等偏上。