NOW
ServiceNow, Inc.
Technology · Software - Application
$115.67
▲ 1.30%
市值
119.59B
P/E
70.53
Fwd P/E
23.11
PEG
0.99
ROE
14.2%
净利率
11.3%
营收增速
24.0%
FCF
5.15B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$3.99B
QoQ +5.8%
净利润
$298M
QoQ -36.5%
EPS
0.90
超预期 +5.1%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.90
0.86
+5.1%
2026-03-31
0.97
0.97
+0.4%
2025-12-31
0.92
0.89
+4.0%
2025-09-30
0.96
0.85
+13.0%
13 位大师共识● 8 · ● 6 · ● 1
自动风控规则
自动 cap5.1%(从 10% −49%)
- 年化波动率 53%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- 距 52 周高 -41% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 67.54（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识偏多：8位看多，4位中性，1位看空，看多平均置信度72。分歧在估值：Graham看空置信78，但基本面看多73、情绪80。风险经理上限5%，营收增速24%但P/E 70.5，盈利增长-21.9%，故谨慎买入5%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
ServiceNow 虽具高毛利和强劲营收增长，但 P/E 70.5 倍远超我认可的合理估值，且盈利增长为负（-21.9%）。其商业模式复杂，涉及云工作流，超出我的能力圈。我宁愿错过，也不愿在不理解的情况下投资。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
P/E 70.5倍偏高，但PEG 0.99显示增长匹配估值。营收增速24%强劲，ROE 14.2%尚可。然而盈利增速-21.9%令人警惕，且当前比率0.70显示流动性风险。股价接近52周高点，但分析师目标价140.25有21%上行空间。综合看，估值合理但非显著低估，缺乏安全边际，暂持中性。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 70.53 远超我通常接受的 15 倍上限，P/B 9.56 亦过高。尽管营收增长 24%，但盈利增长 -21.9%，且流动比率 0.70 显示短期偿债压力。当前价格缺乏安全边际，建议回避。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
营收增速24%且毛利率74.77%，显示强劲的颠覆性增长；PEG 0.99低于1，表明相对成长性估值合理。尽管P/E 70.53偏高，但自由现金流5.15B支撑持续创新投入。ROE 14.24%验证执行力。短期高波动可接受，长期看好数字化工作流平台渗透率提升。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
NOW 营收增速 24%，毛利率 74.77%，FCF 51.5 亿，现金流强劲。PEG 0.99 显示估值合理，尽管 P/E 70.53 偏高，但 Forward P/E 23.11 反映未来盈利增长。ROE 14.24% 尚可，管理层连续超预期，资本配置稳健。当前价格较分析师目标价 140.25 有 21% 上行空间，值得买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
P/E 70.53 偏高，但营收增速 24% 和 PEG 0.99 显示增长匹配估值。ROE 14.24% 尚可，但经营利润率仅 4.06%，盈利质量存疑。当前价 115.67 低于 SMA200 124.25，技术面中性。财报临近，风险收益比一般，暂不明确做多或做空。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=70.5 偏高; PEG=0.99 低于 1; P/B=9.56 高; 较分析师目标价有 21% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=14.2% 良好; 营收增速 24.0%; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=60.8 健康区间; 3 月动量 +25.8%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.5（强烈买入），目标价140.25，显示机构强烈看多。新闻虽无直接相关，但行业动态如Tenable扩展AI平台支持，反映科技板块积极趋势，对NOW构成间接利好。