NKE
NIKE, Inc.
Consumer Cyclical · Footwear & Accessories
$33.70
▼ -0.49%
市值
50.00B
P/E
16.05
Fwd P/E
19.19
PEG
1.36
ROE
21.6%
净利率
6.7%
营收增速
-4.3%
FCF
1.77B
最近财报
最新季度截至 2026-08-31
营收
$11.21B
QoQ +2.2%
净利润
$712M
QoQ -33.4%
EPS
0.48
超预期 +9.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-08-31
0.48
0.44
+9.9%
2026-05-31
0.72
0.13
+466.1%
2026-02-28
0.35
0.28
+24.3%
2025-11-30
0.53
0.37
+41.9%
13 位大师共识● 8 · ● 6 · ● 2
自动风控规则
自动 cap7.2%(从 10% −28%)
- 距 52 周高 -53% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 73.09（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识偏多：fundamentals(85)、valuation(70)及buffett、burry等6位看多，但taleb、sentiment看空，分歧在基本面恶化。P/E 16.05、ROE 21.56%显示估值不贵，营收-4.30%是隐忧。RSI 29.5超卖、距52周高-53%提供安全边际。决策：小仓位买入，7%上限内，等待财报前观察。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
NKE 是我能看懂的消费品牌生意，全球认知度与 Jordan 品牌构成护城河。ROE 21.56% 优秀，P/E 16.05 对这样品质的公司不贵，股息率 4.84% 提供持有回报。隐忧是营收增速 -4.30%、净利率仅 6.74%，品牌正在修复期，D/E 73% 需留意。价格 33.70 远低于 52 周高点 72.39，市场已充分悲观。我愿在合理价格买入伟大公司，但会分批建仓而非一次押注。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
反过来想：耐克会怎么亏钱？营收同比 -4.3%、营业利润率仅 7.92%、盈利增速 -2.1%，品牌势能明显受损，这是护城河被侵蚀的信号。但 ROE 21.56%、股息率 4.84%、P/E 16.05 并不贵，且连续四季 EPS 超预期。价格 33.70 远低于 52 周高点 72.39，RSI 29.5 超卖。生意简单可懂，但复苏时机难判，我宁可等待基本面拐点确认，不追超卖反弹。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
NKE 属消费品牌股，尚在我能力圈边缘。P/E 16.05、P/B 3.36 不算贵，ROE 21.56% 优秀，股息率 4.84% 提供安全垫；但营收增速 -4.30%、盈利增速 -2.10%，D/E 73.09 偏高，且股价从 52 周高点 72.39 跌至 33.70，动量 -22%。缺乏净流动资产折价，安全边际不足，暂不买入，等更低价或基本面企稳。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
NKE 是传统消费品牌，营收增速 -4.30%、净利率 6.74%、P/E 16.05，属于成熟周期股，不在我聚焦 AI、基因组、机器人、能源存储、区块链等指数级创新的能力圈。我的框架看 5 年 TAM 与渗透率曲线，而运动鞋服渗透率已饱和，缺乏颠覆性平台。虽然 ROE 21.56% 优秀、股息率 4.84% 具防御性，但这是价值型标的，应由 Graham 或 Pabrai 框架评估，我诚实承认不适用。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
NKE 是具备定价权的全球品牌，符合我的框架。P/E 16.05、ROE 21.56% 显示估值已大幅压缩而资本回报仍优秀，股息率 4.84% 提供持有回报。营收增速 -4.30% 反映品牌正处于周期低谷，但连续四季 EPS 超预期（最近一季 +9.87%）说明预期已过度悲观。股价距 52 周高点 72.39 跌至 33.70，RSI 29.5 超卖。这是典型困境反转机会，但需管理层证明能重振品牌动能。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
市场恐慌抛售，股价从52周高点72.39跌至33.70，跌47%，RSI仅29.5超卖。但基本面未崩：ROE高达21.56%，P/E仅16.05，股息率4.84%接近无风险利率，FCF仍为正1.77B。营收虽-4.3%但连续四季EPS超预期。这是典型被误解的优质品牌，逆向买入时机。风险是营收持续下滑，需容忍波动。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
较分析师目标价有 19% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=21.6% 优秀; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; RSI14=29.5 超卖，可能反弹; 3 月动量 -22.0%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看空
分析师平均评级2.8(hold)偏中性，目标价39.99。新闻面偏空：耐克今年下跌47%，高盛因品牌表现失望重置目标价，股息收益率堪比美债反映股价疲软。巴克莱虽认为最坏时刻已过，但属少数乐观声音，整体情绪偏空。