NIO
NIO Inc.
Consumer Cyclical · Auto Manufacturers
$5.75
▼ -4.33%
市值
14.41B
P/E
—
Fwd P/E
42.25
PEG
—
ROE
-84.0%
净利率
-9.1%
营收增速
112.2%
FCF
—
最近财报
最新季度截至 2026-03-31
-14 天后下次财报 (2026-05-21)
营收
$25.53B
QoQ -26.3%
净利润
$-496M
QoQ -505.1%
EPS
0.02
超预期 +105.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-03-31
0.02
-0.34
+105.9%
2025-12-31
0.29
0.05
+441.5%
2025-09-30
-1.14
-1.57
+27.4%
2025-06-30
-1.85
-2.20
+15.7%
13 位大师共识● 3 · ● 3 · ● 5
自动风控规则
自动 cap4.3%(从 10% −57%)
- 年化波动率 61%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- D/E 183.30（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
卖出
共识偏空：5位分析师看空，仅2位看多，且空头信心更高（burry和munger均80）。分歧在于技术面和基本面中性，但估值中性偏弱（45）。营收增长112.20%但ROE-83.96%，风险经理上限5%，建议不持仓。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
NIO 目前尚未实现稳定盈利，ROE 为 -83.96%，净利率 -9.09%，不符合我偏好高 ROE、稳定自由现金流的投资框架。尽管营收增速达 112.2%，但公司仍处于亏损阶段，且 P/B 高达 23.26，估值难以用传统价值指标衡量。这类颠覆性科技股不在我的能力圈内，我无法做出可靠判断。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看空
ROE为-83.96%，P/B高达23.26，估值严重脱离基本面。虽然营收增速112.2%亮眼，但净利率-9.09%显示持续亏损，且P/E为N/A，Forward P/E达42.25倍，市场已过度乐观。高波动率（61%）和低RSI（36）暗示风险。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
NIO 尚未盈利，P/E 为 N/A，ROE 为 -83.96%，不符合格雷厄姆对盈利稳定性和净资产安全边际的要求。P/B 高达 23.26，远高于净流动资产价值。公司属于高成长、高波动的电动汽车行业，超出我的能力圈。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
营收增速112.2%显示强劲增长，连续4季EPS超预期（最近季超105.88%），验证颠覆性创新路径。Forward P/E 42.25虽高，但传统估值在颠覆期失效。短期高波动（年化61%）可接受，看好长期渗透率曲线。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
能力圈外
NIO 属于尚未盈利的颠覆性科技股，P/E 为 N/A，ROE 为 -83.96%，净利率 -9.09%，不符合我集中投资可预测现金流、高 ROE 公司的框架。营收增速 112.2% 虽高，但公司持续亏损，资产负债表脆弱（D/E 183.3），且汽车行业竞争激烈，难以评估长期价值。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/B高达23.26，ROE为-83.96%，资产负债表脆弱：D/E 183.30，当前比率仅1.01。营收增速112.2%但净利率-9.09%，持续亏损。Forward P/E 42.25倍，估值严重脱离基本面。市场情绪乐观但缺乏盈利支撑，泡沫迹象明显。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=23.26 高; 较分析师目标价有 21% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE 为负; 净利率为负; 营收增速 112.2%
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; 3 月动量 +18.8%; 年化波动率 61% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.9（买入），目标价6.94美元，显示结构性看多。新闻标题如“NIO’s Record May Deliveries”和“How Nio Is Proving It's a Top Auto Stock”强调交付量创新高和竞争优势，尽管有估值质疑，但整体情绪积极。