NIO
NIO Inc.
Consumer Cyclical · Auto Manufacturers
$4.77
▼ -2.25%
市值
—
P/E
—
Fwd P/E
27.43
PEG
—
ROE
-84.0%
净利率
-9.1%
营收增速
112.2%
FCF
—
最近财报
29 天后下次财报 (2026-09-01)
季度
实际
预期
差距
2026-03-31
0.02
-0.34
+105.9%
2025-12-31
0.29
0.05
+441.5%
2025-09-30
-1.14
-1.57
+27.4%
2025-06-30
-1.85
-2.20
+15.7%
13 位大师共识● 3 · ● 6 · ● 2
自动风控规则
自动 cap3.6%(从 10% −64%)
- 年化波动率 60%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- 距 52 周高 -41% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 183.30（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识分歧：多头信号（wood、rakesh、sentiment）与空头/中性信号（burry、technicals）分歧明显。风险经理上限3%，但ROE -83.96%和P/B 18.47显示估值高、盈利差，波动率60%风险大。最终决策：hold，暂不买入，等待基本面改善或回调。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
NIO 尚未实现稳定盈利，ROE 为 -83.96%，净利率 -9.09%，不符合我要求的持续高 ROE 和稳定盈利能力。虽然营收增速 112.2% 亮眼，但公司仍处烧钱扩张阶段，自由现金流为负，负债率 D/E 183.3% 过高。我无法评估其长期竞争优势和现金流稳定性，这超出我的能力圈。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
营收增速112.2%亮眼，但ROE为-83.96%，盈利质量堪忧。P/B高达18.47，估值偏贵。近期EPS连续超预期，但Forward P/E 27.43仍不便宜。股价低于SMA50和SMA200，技术面偏弱。我宁愿等待更清晰的安全边际。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
NIO 属于尚未盈利的颠覆性科技股，P/E 为 N/A，ROE 为 -83.96%，净利率 -9.09%，远超我的安全边际框架。尽管营收增速 112.2% 亮眼，但 P/B 高达 18.47，负债权益比 183.3%，不符合低估值和财务稳健要求。我无法评估其内在价值，故不适用。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
营收增速112.2%显示指数级增长，毛利率15.7%虽低但持续改善，近四季EPS连续超预期，最新超预期441.45%，验证技术拐点。Forward P/E 27.43对应高增长合理，P/B 18.47偏高但反映无形资产。股价接近52周低点，RSI 38.5超卖，分析师目标价7.38有55%上行。短期波动可接受，长期看好换电生态和AI驱动。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
能力圈外
蔚来目前尚未盈利，ROE为-83.96%，净利率-9.09%，不符合我偏好可预测现金流和盈利能力的框架。虽然营收增速112.2%亮眼，但P/B高达18.47，估值依赖未来增长，不确定性高。我擅长投资于具有定价权和稳定现金流的成熟企业，对尚未盈利的颠覆性科技公司缺乏能力圈，因此不做出判断。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
营收增长112.2%看似亮眼，但ROE为-83.96%，P/B高达18.47，估值严重脱离基本面。尽管近期EPS超预期，但Forward P/E 27.43仍高，且股价低于SMA50和SMA200，3月动量-19.37%。市场已price in乐观预期，风险收益比不佳。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=18.47 高; 较分析师目标价有 55% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE 为负; 净利率为负; 营收增速 112.2%
Technicals Agent
技术面定量信号
看空
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; 3 月动量 -19.4%; 年化波动率 60% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.7（买入）且目标价7.38高于现价，结构偏多。新闻标题如“蔚来7月交付量同比增长71%”和“蔚来股价创四个月来最佳周表现——分析师预计有30%上涨空间”均显示强劲增长和积极预期，近期新闻权重高，整体情绪乐观。