NFLX
Netflix, Inc.
Communication Services · Entertainment
$67.28
▲ 0.32%
市值
280.13B
P/E
21.16
Fwd P/E
17.66
PEG
1.15
ROE
49.5%
净利率
28.2%
营收增速
13.4%
FCF
25.39B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
15 天后下次财报 (2026-10-20)
营收
$12.56B
QoQ +2.5%
净利润
$3.40B
QoQ -35.6%
EPS
0.80
持平预期
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.80
0.79
+1.5%
2026-03-31
1.23
1.25
-1.4%
2025-12-31
0.56
0.55
+1.4%
2025-09-30
0.59
0.70
-15.8%
13 位大师共识● 11 · ● 4 · ● 0
自动风控规则
自动 cap6.5%(从 10% −35%)
- RSI(14) 19 — 短期超卖，可能技术反弹（也可能是趋势）
- 距 52 周高 -46% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 55.24（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 1.61（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识：16位分析师中11位看多，fundamentals信心83、wood与buffett均72，ROE 49.54%、FCF 25.39B、营收增速13.4%支撑优质现金流，Forward P/E 17.66与PEG 1.15估值合理。分歧：valuation仅45、technicals与munger/taleb中性，风险经理警示D/E 55.24、Beta 1.61、年化波动36%、距52周高-46%、RSI 18.85及15天后财报EPS曾不及预期-15.79%。决策：基本面与估值占优，超卖提供入场点，但财报与高杠杆风险大，故买入并严守6%上限，不因超卖加仓。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
Netflix 是我能看懂的生意：全球流媒体龙头，宽护城河来自规模与内容库。ROE 49.5%、净利率 28.2%、FCF 253.9 亿美元，盈利质量极佳；营收增速 13.4% 稳健。P/E 21.2、Forward P/E 17.7，对这样的生意属合理价格。D/E 55% 可控。股价距 52 周高点 124.86 已腰斩，RSI 18.9 超卖，市场情绪悲观反而提供机会。15 天后财报是短期风险，但长期持有无碍。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
反向想：亏损风险在于P/B高达9.29、D/E 55.24，且股价67.28远低于SMA200的83.93，空头排列，1个月跌18.62%，说明市场在杀估值。但ROE 49.54%、净利率28.22%、FCF 25.39B、Forward P/E 17.66，生意本身优秀且现金流真实。RSI 18.85超卖，15天后财报是变数。这不是我的能力圈核心，但数据不构成明显愚蠢的买入，故中性。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
Netflix 是依赖内容投资与用户增长的颠覆性流媒体平台，超出我的定量价值框架。P/B 高达 9.29，远超我要求的低估值标准；P/E 21.16、PEG 1.15 也不便宜；D/E 55.24、流动比率仅 1.14，缺乏我要求的净流动资产安全边际。这类无形资产驱动的成长股不在我能力圈，我无法可靠估算其内在价值，故不评分。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
Netflix 正从流媒体转向全球娱乐平台，迪士尼授权内容进一步验证其分发网络护城河，符合我5年TAM扩张逻辑。ROE 49.54%、净利率28.22%、FCF 25.39B显示规模化后的现金创造力，营收增速13.4%仍健康。Forward P/E 17.66、PEG 1.15在颠覆期不贵，RSI 18.85超卖、股价较目标价92.93有38%空间。短期财报波动可接受，长期渗透率与定价权支撑买入。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
Netflix符合我偏爱的可预测现金流与定价权特征：ROE高达49.54%、净利率28.22%、FCF达25.39B，盈利质量极强。当前P/E仅21.16、Forward P/E 17.66，PEG 1.15，对一家营收仍增长13.40%的龙头而言估值合理。股价从52周高点124.86跌至67.28，RSI14仅18.85极度超卖，分析师目标价92.93隐含约38%上行空间。迪士尼授权内容进一步强化护城河。唯一顾虑是15天后财报临近，波动风险高，建议分批建仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
市场恐慌错杀：股价67.28较52周高点124.86腰斩，RSI14仅18.85极度超卖，距分析师目标92.93有38%空间。基本面未坏：ROE高达49.54%，净利率28.22%，FCF 25.39B，营收仍增13.4%。P/E 21.16、Forward P/E 17.66对这类现金牛并不贵。风险是P/B 9.29偏高、D/E 55.24，且15天后财报，宜分批建仓。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=9.29 高; 较分析师目标价有 38% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=49.5% 优秀; 净利率 28.2% 强; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; RSI14=18.9 超卖，可能反弹; 3 月动量 -11.7%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
45位分析师平均评级1.8（买入），目标价92.93，结构性看多。近期迪士尼将主要影视特许经营权授权给Netflix，属重大利好，强化其内容护城河，叠加Motley Fool推荐长期持有，情绪偏多。
