NET
Cloudflare, Inc.
Technology · Software - Infrastructure
$283.06
▲ 1.46%
市值
100.47B
P/E
—
Fwd P/E
179.07
PEG
2.38
ROE
-5.9%
净利率
-3.7%
营收增速
33.5%
FCF
755.00M
最近财报
最新季度截至 2026-03-31
3 天后下次财报 (2026-08-06)
营收
$640M
QoQ +4.1%
净利润
$-23M
QoQ +89.8%
EPS
0.25
超预期 +7.0%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-03-31
0.25
0.23
+7.0%
2025-12-31
0.28
0.27
+3.2%
2025-09-30
0.27
0.23
+15.4%
2025-06-30
0.21
0.18
+15.5%
13 位大师共识● 3 · ● 2 · ● 3
自动风控规则
自动 cap1.9%(从 10% −81%)
- 年化波动率 60%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- 财报 3 天内 — 历史财报日单日波动中位数 ±5-10%× 0.5
- D/E 230.86（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 1.66（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识偏空：三位基本面分析师看空（conf=75），但技术面与情绪面看多（conf=80/75），分歧明显。估值极高（P/S 43.15，Forward P/E 179.07）但营收增速33.5%强劲。最终决策：小仓位买入，上限1.9%，平衡多空信号与高风险。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
Cloudflare 虽然营收增长 33.5%，但尚未盈利，净利率 -3.72%，ROE -5.88%，P/E 无意义，Forward P/E 高达 179 倍。其业务依赖持续高投入，护城河尚不清晰，不符合我投资可理解、盈利稳定、估值合理的公司原则。我无法评估其长期价值，故不纳入能力圈。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
此股虽营收增速33.5%，但P/E无意义，Forward P/E高达179，P/B 65.5，ROE为负。盈利遥遥无期，估值完全建立在未来预期上，超出我理解的简单生意范畴。我宁可错过，也不愿假装懂。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
该股P/E为N/A，P/B高达65.52，远超我认可的安全边际。公司尚未盈利，ROE为-5.88%，不符合我要求的正盈利和稳定财务。虽然营收增长33.5%，但价格已远超内在价值，且波动率60%过高。此股不在我的能力圈，无法给出投资建议。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
Cloudflare 符合我的颠覆性创新框架，营收增速 33.5%，毛利率 73.33%，FCF 7.55 亿美元，显示其平台具备网络效应和规模潜力。尽管 P/S 43.15 倍、Forward P/E 179 倍看似昂贵，但传统估值在指数级增长期失效。近 4 季 EPS 均超预期，且 3 月动量 +30.1%，RSI 51 健康。短期波动 60% 可接受，长期看好其边缘计算与安全平台渗透率提升。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
能力圈外
NET 尚未盈利，P/E 为 N/A，Forward P/E 高达 179，ROE 为 -5.88%，不符合我投资可预测现金流和盈利公司的标准。尽管营收增长 33.5%，但净利率为 -3.72%，且 D/E 高达 230.86，财务风险较高。此类高估值、未盈利的科技股超出我的能力圈，我无法评估其内在价值。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/S高达43.15，P/B 65.52，估值严重泡沫化。虽然营收增长33.5%，但净利率-3.72%，ROE-5.88%，盈利遥遥无期。Forward P/E 179倍，市场已透支未来数年增长。股价接近52周高点，市场情绪亢奋，一旦财报不及预期，回调风险巨大。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=65.52 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE 为负; 净利率为负; 营收增速 33.5%; D/E=231 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=51.0 健康区间; 3 月动量 +30.1%; 年化波动率 60% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.9（买入），目标价262.26，显示机构强烈看多。尽管近期新闻多为其他公司财报，但无负面消息影响NET。技术行业整体情绪积极，且公司基本面稳健，故维持看多。