MSFT
Microsoft Corporation
Technology · Software - Infrastructure
$527.37
▲ 1.90%
市值
3.92T
P/E
29.38
Fwd P/E
22.30
PEG
1.68
ROE
34.0%
净利率
40.3%
营收增速
17.7%
FCF
16.55B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
23 天后下次财报 (2026-10-28)
营收
$90.01B
QoQ +8.6%
净利润
$35.77B
QoQ +12.5%
EPS
4.74
超预期 +11.8%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
4.74
4.24
+11.8%
2026-03-31
4.27
4.07
+4.9%
2025-12-31
4.14
3.92
+5.7%
2025-09-30
4.13
3.66
+12.7%
13 位大师共识● 12 · ● 2 · ● 2
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 29.12（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：16位分析师中12位看多（fisher/buffett/ackman均78），基本面80、情绪78，ROE 34.04%、营收增速17.70%支撑护城河。分歧：graham与burry看空，估值P/E 29.38、PEG 1.68偏高，RSI 69.15近超买。风险经理定上限9%，低于Kelly 10%。综合判断现价仍值得买入，但仓位控制在9%以应对23天后财报波动。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
微软在我的能力圈内：ROE 34.04%、净利率 40.30%、营收增速 17.70%，护城河宽阔，D/E 仅 29.12，负债轻。P/E 29.38、Forward P/E 22.30，对这样高质量生意属合理价格。EPS 连续四季超预期（最新超 11.81%），但 RSI 69.15 偏高、23 天后财报，建议分批买入而非一次性重仓。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
ROE 34.04%、净利率 40.3%、营收增速 17.7%，盈利质量极高，D/E 仅 29 负债轻，53 位分析师评级 1.32。但 P/E 29.38、P/B 8.85、PEG 1.68 不便宜，RSI 69.15 接近超买，且 23 天后财报，短期波动风险大。生意简单可理解、护城河深，属可持有标的；但当前价位买入安全边际有限，宜分批而非一次性重仓。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
以Graham的定量安全边际标准，MSFT明显高估：P/E 29.38、P/B 8.85、P/S 11.80，均远超我要求的低估值区间；PEG 1.68也说明增长已被充分定价。虽然ROE 34.04%、净利率40.30%、营收增速17.70%质地优秀，但价格已透支。52周低点349.20、现价527.37，距高点553.72仅5%，RSI 69.15偏热。市场先生情绪亢奋，无安全边际，不买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
MSFT 是 AI 基础设施与 Copilot 变现的核心受益者，营收增速 17.7%、EPS 连续四季超预期（最新超 11.81%），ROE 34.04%、净利率 40.3% 证明指数级创新的复利效应。Forward P/E 22.3 相对 PEG 1.68 在颠覆期不算贵，3 月动量 +35.6% 印证渗透率曲线加速。短期 RSI 69 偏高、财报临近波动大，但 5 年 TAM 扩张下我愿承受波动换取超额回报。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
微软是我喜欢的类型：可预测现金流、定价权、资本配置弹性。ROE 34.04%、净利率 40.30%、营收增速 17.70%，盈利质量极高；EPS 连续四季超预期（最新超 11.81%），说明管理层执行力强。Forward P/E 22.30 对这样的复利机器并不贵。唯一顾虑是 RSI 69.15 偏热、3 月已涨 35.63%，且 23 天后财报，我会分批建仓而非一次性买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 29.38、P/B 8.85、P/S 11.80，3.92万亿市值已把17.7%营收增速和34% ROE充分定价，PEG 1.68并不便宜。RSI 69.15、3月动量+35.63%，价格527.37逼近52周高点553.72，情绪过热。FCF仅16.55B而债务128.81B，资本开支吞噬现金。53位分析师一致看多、目标578.82，正是拥挤交易的泡沫迹象。23天后财报是催化剂风险，风险回报不对称向下。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=8.85 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=34.0% 优秀; 净利率 40.3% 强; 营收增速 17.7%; D/E=29 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; 3 月动量 +35.6%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
53位分析师给出1.3的strong_buy评级，平均目标价578.82美元，显示机构强烈看多。近期新闻中IBD报道微软走高并提示买点，纳斯达克创新高亦利好科技龙头，整体情绪偏多。
