MS
Morgan Stanley
Financial Services · Capital Markets
$190.88
▲ 0.30%
市值
299.80B
P/E
15.42
Fwd P/E
14.02
PEG
1.67
ROE
18.0%
净利率
25.9%
营收增速
28.0%
FCF
—
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
9 天后下次财报 (2026-10-14)
营收
$21.35B
QoQ +3.7%
净利润
$5.44B
QoQ +0.5%
EPS
3.46
超预期 +17.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
3.46
2.93
+17.9%
2026-03-31
3.43
3.02
+13.7%
2025-12-31
2.68
2.45
+9.4%
2025-09-30
2.80
2.11
+32.6%
13 位大师共识● 3 · ● 5 · ● 0
自动风控规则
自动 cap4.3%(从 10% −57%)
- 财报 9 天内 — 历史财报日单日波动中位数 ±5-10%× 0.5
- RSI(14) 25 — 短期超卖，可能技术反弹（也可能是趋势）
- D/E 517.28（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：估值面偏多（valuation 70、ackman 68、druckenmiller 62），P/E 15.42、ROE 17.97%、营收增速28%且EPS连续四季超预期（最近+17.94%），估值不贵。分歧：技术面RSI 24.69、1月跌12.1%显示超卖但趋势弱，9天后财报历史单日波动5-10%，事件风险高。风险经理因D/E 517.28、债务607.5B限制头寸至4%。最终决策：小仓位买入，利用超卖与低估值，但严格控制在4%以内以对冲财报与杠杆风险。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
摩根士丹利是投行与财富管理公司，其资产负债表规模庞大（现金7390亿、债务6075亿、D/E高达517），盈利高度依赖资本市场周期与交易、承销业务，这超出我能可靠预测其长期自由现金流的范围。我偏爱护城河清晰、现金流可预测的消费与工业公司，对这类复杂金融机构我承认不懂，故不勉强打分。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
摩根士丹利是资产负债表规模达7390亿现金、6075亿债务、D/E高达517的金融控股公司，其真实杠杆、衍生品敞口与交易账簿风险无法从快照中看清。P/E 15.42、ROE 17.97%看似合理，但这类不透明复杂金融机构超出我的能力圈。我宁可承认不懂，也不假装能评估其尾部风险。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E 15.42、Forward P/E 14.02，相对市场不算贵；ROE 17.97%、营收增速28%、净利增速62.4%，盈利质量强，且连续四季EPS超预期。但P/B 2.82偏高，D/E 517.28反映投行高杠杆，超出我偏好的低估值安全边际。RSI 24.69超卖、股价较52周高点232.25回落，或存反弹，但9天后财报令数据易失效。建议观望，等更明确折价。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
摩根士丹利是传统投资银行与财富管理公司，属于受监管的金融周期股，不在我的能力圈。我的框架聚焦AI、基因组、机器人、能源存储、区块链等指数级创新平台的5年TAM与渗透率曲线，而MS的营收增速28%、ROE 17.97%、P/E 15.42反映的是利率与资本市场周期，而非颠覆性技术扩散。D/E 517倍的高杠杆资产负债表更接近Taleb关注的复杂金融风险，而非Wood式创新复利。承认不懂，比勉强打分更诚实。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
P/E仅15.42、Forward P/E 14.02，对应28%营收增速和62.4%盈利增长，估值明显偏低。ROE 17.97%、净利率25.9%体现财富管理业务的定价权与资本配置弹性。连续四季EPS超预期（+32.6%、+17.9%），分析师目标230.29，较现价190.88有约21%上行空间。RSI 24.69超卖，但9天后财报是短期风险，建议分批建仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
能力圈外
摩根士丹利是资产负债表规模达7390亿现金、6075亿债务、D/E高达517倍的复杂金融控股公司，其真实杠杆、衍生品敞口和表外风险无法从快照中看清，这正属于Taleb所说资产负债表不透明的复杂金融产品，超出我的能力圈。P/E 15.4、ROE 18%看似合理，但投行盈利高度依赖市场周期，我无法可靠评估其隐藏风险，故不勉强打分。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
较分析师目标价有 21% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=18.0% 良好; 净利率 25.9% 强; 营收增速 28.0%; D/E=517 偏高
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=24.7 超卖，可能反弹; 3 月动量 -14.0%
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级2.3(buy)、21位覆盖，目标价230.29，结构性偏多。但近期瑞银下调目标价至236、美银下调至225，虽维持买入，显示短期预期降温；新闻多为摩根士丹利对外评级动作，非自身基本面信号，故情绪中性。