MRK
Merck & Company, Inc.
Healthcare · Drug Manufacturers - General
$127.87
▼ -1.79%
市值
—
P/E
36.02
Fwd P/E
13.21
PEG
12.06
ROE
18.9%
净利率
13.6%
营收增速
4.9%
FCF
14.05B
最近财报
1 天后下次财报 (2026-08-04)
季度
实际
预期
差距
2026-03-31
-1.28
-1.47
+13.1%
2025-12-31
2.04
2.01
+1.5%
2025-09-30
2.58
2.35
+9.9%
2025-06-30
2.13
2.03
+5.0%
13 位大师共识● 5 · ● 10 · ● 1
自动风控规则
自动 cap4.3%(从 10% −57%)
- 财报 1 天内 — 历史财报日单日波动中位数 ±5-10%× 0.5
- D/E 106.94（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识为中性（多数分析师conf=60），分歧在少数看多（如ackman conf=75）与估值看空（conf=70）。技术面看多（conf=73）但估值P/E 36.02偏高，PEG 12.06昂贵。风险经理上限4%，当前建议观望，等待更明确信号。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
MRK 符合我的能力圈，但当前估值偏高。P/E 36.02 远高于 Forward P/E 13.21，PEG 12.06 显示增长预期已透支。ROE 18.94% 和毛利率 76.73% 体现强大护城河，FCF 140.5 亿健康，但债务较高 D/E 106.94。临近财报，不确定性大，等待更合理价格或财报确认后再行动。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
MRK 的 P/E 36.02 与 PEG 12.06 显示估值偏贵，但 Forward P/E 13.21 暗示盈利增长预期强劲。ROE 18.94% 和 FCF 14.05B 表明基本面稳健。然而，临近财报（1天后）增加不确定性，且近期 EPS 波动大（最近一季亏损）。我宁愿等待更清晰的安全边际，避免在财报前押注。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
该股P/E 36.02、P/B 6.88，远超我通常要求的市盈率低于15倍、市净率低于1.5倍的标准；PEG高达12.06，盈利增长远不足以支撑估值。尽管ROE 18.94%和毛利率76.73%显示盈利能力尚可，但负债49.12B、D/E 106.94，财务稳健性存疑。我无法确认其内在价值，故不属我的能力圈。
Cathie Wood
颠覆性创新
中性
MRK 符合我关注的医疗创新领域，Keytruda 等产品线具颠覆性。但当前 P/E 36.02 偏高，PEG 12.06 显示增长估值不匹配，尽管 Forward P/E 13.21 预示盈利改善。ROE 18.94% 和毛利率 76.73% 显示强盈利能力，营收增速 4.90% 温和。临近财报，短期波动大，我倾向等待更明确增长信号。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
MRK符合我的集中持股框架：Keytruda等核心产品提供可预测现金流，毛利率76.73%、ROE 18.94%显示强定价权与资本效率。尽管PEG 12.06偏高，但Forward P/E仅13.21，且近四季度EPS持续超预期，2026Q1超预期13.15%。管理层通过研发和并购驱动增长，自由现金流14.05B支撑股东回报。当前价格接近52周高点，但估值合理，值得买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
MRK当前P/E 36.02，PEG高达12.06，估值偏贵；但Forward P/E 13.21显示市场预期盈利将大增。ROE 18.94%和毛利率76.73%显示基本面稳健，但D/E 106.94杠杆偏高。技术面多头排列，但临近财报，风险较大。综合看，估值与增长不匹配，缺乏安全边际，暂不追高。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看空
PEG=12.06 偏贵
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=18.9% 良好; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; 3 月动量 +14.0%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.8（买入）且目标价135.19高于现价，显示机构看多。新闻虽无直接利好，但财报看点及市场情绪改善可能带来正面影响。