MO
Altria Group, Inc.
Consumer Defensive · Tobacco
$67.75
▲ 0.59%
市值
113.12B
P/E
14.26
Fwd P/E
11.55
PEG
2.58
ROE
—
净利率
39.0%
营收增速
1.2%
FCF
9.03B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
24 天后下次财报 (2026-10-29)
营收
$5.36B
QoQ +12.6%
净利润
$2.30B
QoQ +5.3%
EPS
1.48
持平预期
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
1.48
1.50
-1.2%
2026-03-31
1.32
1.25
+5.9%
2025-12-31
1.30
1.32
-1.3%
2025-09-30
1.45
1.45
+0.1%
13 位大师共识● 6 · ● 8 · ● 2
最终决策
买入
共识偏多：基本面75、ackman 68及buffett、burry、pabrai等62看多，风险经理也认可股息率6.59%、远期P/E 11.55、Beta 0.46的下行保护。分歧在taleb与sentiment看空（各62/65），且营收增速仅1.20%、PEG 2.58显示成长疲弱。综合RSI 31.87近超卖，决定小仓买入，头寸8%低于10%上限，留出24天后财报的事件风险空间。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
万宝路品牌护城河极宽，87%毛利率、39%净利率、90亿自由现金流，是典型提价权生意。P/E仅14.26、Forward P/E 11.55，股息率6.59%，估值不贵。隐忧是营收仅增1.2%、盈利-2.7%，且245.8亿债务对23.7亿现金，流动比率0.52，负权益与股息可持续性需警惕。价格低于200日均线，RSI 31.87偏弱，可分批建仓而非重仓。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
反向思考：买入MO怎样会亏钱？营收增速仅1.20%、盈利增速-2.70%，销量长期萎缩是结构性逆风。但P/E 14.26、Forward P/E 11.55、股息率6.59%、自由现金流9.03B、净利率39%，价格已反映衰退预期，估值不贵。风险在负债24.58B、流动比率0.52、负权益，若股息断裂则逻辑崩塌。RSI 31.87接近超卖，Beta 0.46防御性强。生意简单可理解，但增长引擎熄火，属'便宜但平庸'，非明显错误定价，故中性。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E 14.26、Forward P/E 11.55 偏低，FCF 9.03B、净利率 39% 显示盈利质量尚可，符合我的低估值偏好。但营收增速仅 1.2%、盈利增速 -2.7%，PEG 2.58 偏贵，且流动比率 0.52、负债 24.58B，安全边际不足。股息率 6.59% 虽高，但烟草行业面临监管与销量下滑风险，增长停滞。当前价格未显著低于内在价值，建议观望，等待更低价格或财报确认。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
传统烟草属于成熟防御性行业，不在我的指数级创新框架内。营收增速仅1.20%、盈利增长-2.70%，PEG 2.58显示增长几乎停滞，靠6.59%股息而非渗透率曲线驱动。虽P/E 14.26、FCF 9.03B看似便宜，但这是价值陷阱式现金流，非颠覆性平台。我专注AI、基因组、机器人等5年TAM扩张赛道，无法为烟草的长期衰退曲线定价，故不参与。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
符合我的框架：可预测现金流与定价权。毛利率87.01%、营业利润率76.36%、净利率39%，FCF高达9.03B，护城河极强。Forward P/E仅11.55、股息率6.59%，估值便宜。营收增速仅1.20%、盈利增长-2.70%说明是成熟现金牛，靠提价与回购创造价值。当前价67.75低于SMA200的67.41附近、RSI 31.87超卖，是介入良机。债务24.58B需关注，但FCF覆盖充足。管理层资本配置尚可，我会持续施压。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
烟草是衰退行业，市场因监管恐惧和负权益恐慌抛售，这正是我的猎场。P/E 14.26、Forward P/E 11.55，股息率6.59%，FCF 9.03B对113B市值，收益率近8%。ROA 29.54%、净利率39%，现金奶牛。营收仅增1.2%、盈利-2.7%是结构性衰退，但价格已反映。RSI 31.87超卖。风险是债务24.58B与股息可持续性，需盯FCF覆盖。逆向买入，非泡沫。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=14.3 偏低; PEG=2.58 偏贵
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
净利率 39.0% 强; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势
Sentiment Agent
情绪与新闻
看空
分析师评级2.6(hold)偏中性，但近期新闻偏空：24/7 Wall St.警告MO负权益、利润率恶化、股息即将断裂，另有文章点名高收益股股息或被削减，抵消了安全股息股的正面观点。