MDT
Medtronic plc
Healthcare · Medical Devices
$87.84
▲ 1.69%
市值
112.36B
P/E
21.58
Fwd P/E
13.71
PEG
1.55
ROE
10.6%
净利率
13.9%
营收增速
13.7%
FCF
5.41B
最近财报
最新季度截至 2026-04-30
营收
$9.81B
QoQ +8.8%
净利润
$1.24B
QoQ +8.7%
EPS
1.45
超预期 +4.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
1.45
1.39
+4.5%
2026-04-30
1.55
1.54
+0.6%
2026-01-31
1.36
1.34
+1.9%
2025-10-31
1.36
1.31
+3.5%
13 位大师共识● 11 · ● 5 · ● 0
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- RSI(14) 24 — 短期超卖，可能技术反弹（也可能是趋势）
- D/E 55.37（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：16位分析师中10位看多（估值70、情绪72），无一看空，风险经理判定acceptable。分歧：德鲁肯米勒、塔勒布、芒格等4位中性，担忧D/E 55.37偏高、ROE仅10.65%。最终决策买入：Forward P/E 13.71低于盈利增速40.7%，PEG 1.55合理，股息率3.33%且连续49年增长，RSI 24.26超卖、Beta 0.57下行可控。按风险经理上限建仓8%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
医疗器械属我能力圈：需求刚性、技术壁垒深、49年连续增息是宽护城河的证明。Forward P/E仅13.71、股息率3.33%，而营收增速13.70%、盈利增速40.70%，估值明显偏低。ROE 10.65%不算顶尖，D/E 55.37%尚可接受，FCF 5.41B稳健。RSI 24.26超卖，分析师目标价104.83有19%空间。合理价格买好生意，值得分批买入。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
反向思考：这笔投资怎么亏钱？一是债务28.15B对现金8.82B，D/E 55%，利率高企时再融资成本上升；二是ROE仅10.65%，对一家65%毛利率的医疗器械龙头来说资本回报平庸，说明并购摊薄了回报；三是增长靠并购而非内生，PEG 1.55不便宜。但Forward P/E 13.71、股息率3.33%、连续49年增派、FCF 5.41B，下行有保护。RSI 24.3超卖，但SMA50(90.01)在SMA200(88.60)之上纠缠，无明确趋势。价格87.84低于目标价104.83约19%，但43天后财报是变数。这不是明显愚蠢的价格，也不是明显便宜的价格——我选择不动。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看多
MDT 符合格雷厄姆定量标准：P/E(TTM)21.58 偏高，但 Forward P/E 仅 13.71，接近我偏好的低估值区间；P/B 2.24 尚可，流动比率 2.07 显示短期偿债能力稳健。营收同比增长 13.70%、盈利增长 40.70%，FCF 5.41B 为正，股息率 3.33% 且连续 49 年增长。D/E 55.37 略高但债务可控。RSI14=24.26 超卖，价格 87.84 低于 200 日均线 88.60，市场先生情绪悲观，存在安全边际。目标价 104.83 提供 19% 上行空间。建议分批买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
MDT 是传统医疗器械巨头，营收 37.54B、P/E 21.58、股息率 3.33%、ROE 仅 10.65%，属于成熟价值型标的，不在我 ARK 的指数级创新框架内。我关注的是 AI、基因组、机器人、能源存储、区块链等 5 年 TAM 爆发和渗透率曲线拐点，而非股息贵族和低 Beta(0.57) 的防御性现金流。这只票超出我的能力圈，不勉强打分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
美敦力符合我的框架：可预测现金流（FCF 5.41B）、定价权（毛利率65.27%）、股息连续49年增长（收益率3.33%）。营收增速13.70%、盈利增速40.70%，而Forward P/E仅13.71，明显低估。ROE 10.65%偏低，需推动管理层改善资本配置。RSI 24.26超卖，分析师目标价104.83较现价有19%上行空间。临近财报是短期风险，但长期风险回报吸引。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看多
RSI14仅24.26严重超卖，股价87.84低于200日均线88.60，是恐慌抛售迹象。前瞻P/E仅13.71对一家毛利率65.27%、营收增速13.7%的医疗设备龙头明显低估，股息率3.33%且连续49年增长。但ROE仅10.65%、D/E 55.37偏高、债务28.15B，需警惕。分析师目标104.83有19%上行空间。逆向买入，但仓位控制。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
较分析师目标价有 19% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=10.6% 良好; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=24.3 超卖，可能反弹
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
24位分析师平均评级1.8（买入），目标价104.8，显示机构看多。近期新闻聚焦股息贵族、49年连续增派及增长故事转变，克莱默提及14倍市盈率估值偏低，整体偏正面。