MA
Mastercard Incorporated
Financial Services · Credit Services
$564.35
▲ 2.19%
市值
494.37B
P/E
31.04
Fwd P/E
24.51
PEG
1.44
ROE
241.2%
净利率
46.3%
营收增速
14.1%
FCF
16.96B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
24 天后下次财报 (2026-10-29)
营收
$9.28B
QoQ +10.5%
净利润
$4.39B
QoQ +13.0%
EPS
5.04
超预期 +5.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
5.04
4.78
+5.5%
2026-03-31
4.60
4.41
+4.2%
2025-12-31
4.76
4.24
+12.3%
2025-09-30
4.38
4.31
+1.5%
13 位大师共识● 9 · ● 5 · ● 2
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 439.58（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：16位分析师中10位看多（buffett/rakesh/ackman均72），sentiment 78最乐观，风险经理认可基本面（营收增14.1%、净利增22.1%、ROE 241%）。分歧：burry与graham看空（62），估值P/E 31、P/B 88.2偏高，D/E 439.58高杠杆，24天后财报临近。最终决定买入，但仓位保守取6%（低于8%上限），以控制估值与财报风险。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
万事达卡是我能看懂的生意：全球支付网络的宽护城河，近乎垄断的双寡头格局。ROE 241%、净利率 46.3%、自由现金流 169.6 亿美元，营收增长 14.1%、盈利增长 22.1%，连续四季 EPS 超预期，这是台印钞机。P/E 31 倍、Forward P/E 24.5 倍，对这样的品质不算贵。D/E 440% 主要源于回购缩表，非经营风险。分析师目标价 666.71，有 18% 上行空间。合理价格买伟大公司，值得买入。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看多
反向思考：亏钱风险在31倍P/E与88倍P/B，一旦营收增速从14.1%放缓，估值会双杀。但净利率46.34%、ROE 241%、FCF 169.6亿，是极简的收费桥生意，护城河清晰。EPS连续三季超预期（5.04对4.78），Forward P/E 24.5相对增速合理。D/E 439是回购所致，非债务危机。24天后财报是短期风险，宜分批买入而非重仓。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 31.04、P/B 88.23，远超格雷厄姆安全边际标准；D/E 439.58% 与流动比率 1.06 显示负债激进，净流动资产为负。虽 ROE 241.2%、营收增速 14.1% 优秀，但价格已隐含高预期，且 24 天后财报临近。市场先生报价不便宜，不买入。
Cathie Wood
颠覆性创新
中性
MA是支付网络，属传统金融基础设施，非我核心的指数级颠覆赛道，但稳定币/代币化支付是渗透率拐点。数据：营收增速14.1%、EPS连续超预期（最新5.04 vs 4.78）、ROE 241%、FCF 169.6亿、净利率46.3%，质量极高；但P/E 31、P/B 88.23、D/E 439.6偏贵，24天后财报是短期波动风险。5年看代币化支付TAM扩张可持有，当前估值已反映多数利好，故中性而非看多。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
万事达卡是我喜欢的类型：宽护城河、定价权、轻资产。毛利率100%、营业利润率61.11%、净利率46.34%，ROE高达241.2%，FCF 16.96B，营收增长14.1%、盈利增长22.1%，连续四季EPS超预期。P/E 31倍、Forward P/E 24.5倍对如此质量并不贵，较目标价666.71有18%空间。D/E 439偏高但属支付网络结构性特征，非真实杠杆风险。临近财报是短期变量，长期持有逻辑不变。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 31、P/B 88.2、P/S 14.1，估值已把完美定价。ROE 241% 是回购缩表扭曲，D/E 439.6、负债 246.4 亿对现金 116.1 亿，资产负债表脆弱。营收增速 14.1%、EPS 连续超预期是好，但 PEG 1.44 不便宜，且 24 天后财报，风险不对称。逆向视角：市场共识 strong_buy、目标价 666.7，情绪过热，我倾向不买甚至做空。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=88.23 高; 较分析师目标价有 18% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=241.2% 优秀; 净利率 46.3% 强; D/E=440 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
37位分析师给出1.4的strong_buy评级，平均目标价666.71，机构看多明确。近期新闻中万事达卡因Open USD落地BVNK股价上涨1.8%，且与Rezolve AI达成经销商协议，稳定币与AI布局构成利好催化。
