KLAC
KLA Corporation
Technology · Semiconductor Equipment & Materials
$206.64
▼ -0.12%
市值
269.67B
P/E
56.46
Fwd P/E
30.82
PEG
1.98
ROE
87.5%
净利率
35.6%
营收增速
15.2%
FCF
2.62B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
23 天后下次财报 (2026-10-28)
营收
$3.66B
QoQ +7.1%
净利润
$1.36B
QoQ +13.5%
EPS
1.05
超预期 +5.1%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
1.05
1.00
+5.1%
2026-03-31
0.94
0.92
+2.5%
2025-12-31
0.89
0.88
+0.6%
2025-09-30
0.88
0.86
+2.2%
13 位大师共识● 8 · ● 5 · ● 2
自动风控规则
自动 cap4.2%(从 10% −58%)
- 年化波动率 59%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- RSI(14) 92 — 短期超买，FOMO 风险× 0.7
- D/E 96.88（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识偏多：16位分析师中10位看多（含基本面85、wood/ackman 72），仅burry、taleb看空；分歧在估值与超买。风险经理指ROE 87.5%、营收增速15.2%强劲，但P/E 56.46、RSI 91.92、PEG 1.98偏高，23天后财报临近。故小仓买入，上限4%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
KLA是半导体检测设备龙头，宽护城河明显：毛利率61.3%、营业利润率42.5%、ROE高达87.5%，FCF 2.62B，负债可控（D/E 96.9%但现金4.9B）。营收增速15.2%、EPS连续超预期（最新+5.14%），生意质地一流。但P/E 56.5、P/B 42.5偏贵，RSI 91.9极度超买，且23天后财报。我愿在合理价买入伟大公司，当前估值不算便宜，宜等回调分批建仓，而非追高。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
生意质量极佳：ROE 87.5%、净利率 35.6%、毛利率 61.3%，营收增速 15.2%，EPS 连续超预期（最新 1.05 超 5.14%）。但价格已反映：P/E 56.5、P/B 42.54、PEG 1.98，RSI14 91.9 极度超买，1个月涨 19.49%。23天后财报，数据易失效。好公司≠好价格，我宁可等恐慌时买，也不在狂热中追高。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
KLA 属半导体设备科技股，P/E 56.46、P/B 42.54、P/S 19.86，估值远超我要求的低估值安全边际；ROE 87.5%、净利率 35.6% 虽优，但价格已充分反映增长。RSI14 高达 91.92 严重超买，且 23 天后财报。此类高成长科技股不在我定量价值框架内，无法给出买入判断。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
KLAC 是半导体过程控制的垄断级玩家，AI 资本开支的卖铲人。ROE 87.5%、营业利润率 42.49%、FCF 2.62B，盈利质量极高；营收增速 15.2%、EPS 连续超预期（最新超 5.14%），Forward P/E 30.8 相对增速合理。RSI 91.9 超买、P/B 42.5 偏高，短期波动大，但 5 年看 AI 渗透率曲线仍早，回调即加仓机会。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
KLAC符合我的框架：Op Margin 42.49%、ROE 87.5%显示极强定价权与资本效率，FCF 2.62B、营收增速15.2%且EPS连续超预期（最新超5.14%）。Forward P/E 30.82较TTM 56.46明显回落，PEG 1.98尚可接受。但RSI 91.9极度超买、P/B 42.54偏高，且23天后财报临近。我倾向在回调后建仓而非追高，当前价位可小仓位介入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 56.5、P/B 42.5、P/S 19.9，估值已透支增长，而营收增速仅15.2%、盈利增速13.8%，PEG 1.98 不便宜。ROE 87.5% 靠高杠杆（D/E 96.9）撑起，非真实安全边际。RSI 91.9 极端超买，价格206.6远高于SMA200 178.2，情绪过热。这是典型泡沫特征，逆向做空/回避，而非买入。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=56.5 偏高; P/B=42.54 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=87.5% 优秀; 净利率 35.6% 强; 营收增速 15.2%; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=91.9 超买
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
26位分析师平均评级1.9(buy)，目标价233.77高于现价。摩根士丹利维持增持，虽下调目标价至227美元，但指出供应限制缓解和领先逻辑产品组合将成顺风；管理层给出更高指引，情绪偏多。