JNJ
Johnson & Johnson
Healthcare · Drug Manufacturers - General
$252.03
▼ -0.94%
市值
607.37B
P/E
29.48
Fwd P/E
19.72
PEG
4.23
ROE
25.7%
净利率
21.5%
营收增速
6.6%
FCF
16.89B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$25.31B
QoQ +5.2%
净利润
$5.53B
QoQ +5.7%
EPS
2.90
持平预期
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
2.90
2.85
+1.6%
2026-03-31
2.70
2.68
+0.9%
2025-12-31
2.46
2.46
-0.1%
2025-09-30
2.80
2.76
+1.5%
13 位大师共识● 4 · ● 9 · ● 2
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 57.71（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识偏中性，但技术面、基本面、情绪面均看多，且rakesh看多，分歧主要在估值（看空）与基本面（看多）。估值P/E 29.48偏高，但ROE 25.74%和毛利率68.14%显示盈利质量优秀。风险经理上限8.5%，建议6%仓位，平衡估值风险与基本面优势。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
强生ROE 25.74%和净利率21.48%符合我的标准，但P/E 29.48和PEG 4.23偏贵，当前价格不便宜。营收增长6.6%稳健，但盈利增长-0.9%令人担忧。自由现金流169亿，债务合理。我会等待更合适的价格。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
强生是优质企业，ROE 25.74%、毛利率 68.14% 均优秀，但当前 P/E 29.48 和 PEG 4.23 偏贵，盈利增长仅 -0.90%，估值与增长不匹配。股价接近 52 周高点，安全边际不足。我宁愿等待更好的价格，也不愿为平庸的增长支付过高溢价。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 29.48 和 P/B 7.14 均显著高于我认可的安全边际标准，PEG 4.23 表明增长难以支撑估值。虽然 ROE 25.74% 和净利率 21.48% 优秀，但盈利增长 -0.90% 且负债 49.04B，D/E 57.71 偏高。价格 252.03 接近 52 周高点，安全边际不足。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
JNJ 属于传统大型制药与医疗科技公司，其增长主要依赖成熟产品线和并购，而非我关注的指数级颠覆性创新。虽然其 ROE 25.74% 和毛利率 68.14% 表现稳健，但营收增速仅 6.6%，且 PEG 4.23 显示估值偏高，不符合我对高成长创新企业的投资框架。因此，该股票不在我的能力圈内，不做出买卖判断。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
中性
JNJ具备我偏好的可预测现金流和定价权，ROE达25.74%，毛利率68.14%，盈利质量高。但当前P/E 29.48倍、PEG 4.23，估值偏贵，且盈利增长-0.90%缺乏催化剂。尽管营收增长6.6%，但利润停滞，需等待更佳买点。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
P/E 29.48倍、PEG 4.23，估值偏贵，但ROE 25.74%、净利率21.48%显示盈利质量高。营收增速6.6%稳健，但盈利增速-0.9%停滞。股价接近52周高点，上行空间有限。作为防御性医疗股，当前价格未提供足够安全边际，需等待回调或盈利改善。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看空
PEG=4.23 偏贵
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=25.7% 优秀; 净利率 21.5% 强; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=55.7 健康区间; 3 月动量 +12.4%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.9（买入）且目标价271.73高于现价，结构偏多。新闻中FDA批准OTTAVA手术机器人是重大利好，显示创新进展。高管变动属正常，但基因疗法未达预期可能带来短期压力。综合看，利好占优。