ISRG
Intuitive Surgical, Inc.
Healthcare · Medical Instruments & Supplies
$406.66
▲ 3.75%
市值
143.66B
P/E
46.64
Fwd P/E
33.63
PEG
1.82
ROE
17.4%
净利率
28.4%
营收增速
18.5%
FCF
2.62B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
15 天后下次财报 (2026-10-20)
营收
$2.89B
QoQ +4.4%
净利润
$818M
QoQ -0.4%
EPS
2.80
超预期 +11.9%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
2.80
2.50
+11.9%
2026-03-31
2.50
2.11
+18.7%
2025-12-31
2.53
2.27
+11.6%
2025-09-30
2.40
1.99
+20.7%
13 位大师共识● 9 · ● 5 · ● 0
最终决策
买入
共识：12位分析师中9位看多（fisher/wood 72、fundamentals/sentiment 75），仅技术面与估值中性偏空。分歧在估值：P/E 46.64、PEG 1.82偏高，但营收增速18.5%、净利率28.45%、零负债支撑溢价。风险经理限10%，因年化波动率37%、Beta 1.46及15天后财报事件风险。决策：买入，仓位10%，不超上限。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
ISRG 是我能看懂的生意：手术机器人龙头，护城河来自医生培训与装机生态，转换成本极高。营收增速 18.5%、净利率 28.45%、毛利 66.68%，连续四季 EPS 超预期（最近一季 2.80 对 2.50），且负债为零、现金 5.22B、FCF 2.62B，资产负债表干净。ROE 17.4% 尚可但非顶级。问题在价格：P/E 46.6、P/B 7.92，Forward P/E 33.6，安全边际不足。好公司，但我会等更便宜的价格，或小仓位长期持有。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
先反过来想：这笔投资怎么亏钱？P/E 46.6、P/B 7.92、P/S 13.02，估值已把完美执行计入价格；营收增速 18.5%、净利率 28.4%、ROE 17.4% 确实优秀，零负债、现金 5.22B 也干净，但 PEG 1.82 说明增长不便宜。15 天后财报，RSI 67.82 偏热，且中国疲软是隐忧。生意简单可懂、护城河真实，但现价缺乏安全边际，我宁可等更便宜的价格，不追高。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
P/E 46.64、P/B 7.92、P/S 13.02，远超我要求的低估值安全边际；无股息、无净流动资产折价可言。虽负债为0、流动比率4.96、ROE 17.42% 财务稳健，但价格已把18.5%营收增速与33.6%营业利润率充分定价，缺乏定量保护。此类高成长医疗器械股不在我的能力圈，承认不知道比勉强打分更明智。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
ISRG 是手术机器人平台型颠覆者，符合我的指数级创新框架。营收增速 18.5%、净利率 28.4%、毛利率 66.68%，零负债且 FCF 2.62B，护城河极深。Forward P/E 33.63 对应 26.5% 盈利增速，PEG 1.82 在颠覆期可接受。连续四季 EPS 超预期 11%-20%，验证渗透率曲线仍在早期。短期波动（Beta 1.46、52周振幅大）是入场代价，5 年 TAM 远未见顶。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
ISRG 符合我的框架：66.68% 毛利率与 33.60% 营业利润率显示强大定价权和可预测现金流，FCF 2.62B、零负债、流动比率 4.96，资产负债表极稳健。营收增速 18.5%、EPS 连续四季超预期（最近超 11.86%），护城河深。P/E 46.6 偏高，但 Forward P/E 33.63 与 PEG 1.82 对这类复利机器可接受。ROE 17.42% 尚可但非顶尖，需关注管理层资本配置。当前价 406.66 低于分析师目标 476.34，我倾向买入并长期持有。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
能力圈外
ISRG 是优质但被市场充分定价的成长股，P/E 46.6、P/B 7.92、P/S 13.02，PEG 1.82，远非我偏好的被恐慌抛售的深度价值标的。零负债、现金 5.22B、ROE 17.42%、营收增速 18.5% 确实稳健，但 143.66B 市值已把机器人手术护城河充分计入，缺乏安全边际。这类高估值医疗器械龙头不在我的逆向框架内，我无法判断其技术护城河的持久性，故不参与。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=46.6 偏高; 较分析师目标价有 17% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=17.4% 良好; 净利率 28.4% 强; 营收增速 18.5%; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.8（买入），目标价476.34，显示机构看好。Evercore ISI上调目标价至400美元，且新闻提及印度和日本扩张抵消中国疲软，护城河稳固，整体情绪偏多。