HOOD
Robinhood Markets, Inc.
Financial Services · Capital Markets
$113.79
▲ 0.93%
市值
102.31B
P/E
50.13
Fwd P/E
33.11
PEG
1.97
ROE
23.6%
净利率
42.0%
营收增速
32.3%
FCF
—
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
22 天后下次财报 (2026-10-27)
营收
$1.31B
QoQ +22.6%
净利润
$561M
QoQ +60.3%
EPS
0.62
超预期 +43.7%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.62
0.43
+43.7%
2026-03-31
0.38
0.39
-2.0%
2025-12-31
0.66
0.64
+3.8%
2025-09-30
0.61
0.54
+12.1%
13 位大师共识● 8 · ● 2 · ● 3
自动风控规则
自动 cap3.8%(从 10% −62%)
- 年化波动率 71%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- D/E 240.28（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 2.35（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识偏多：9位分析师看多（技术面80、情绪78、wood 72），仅damodaran、burry、taleb看空，分歧在估值与波动。风险经理上限4%，故取4%。基本面营收增速32.3%、ROE 23.6%支撑买入，但P/E 50.13、波动率71%及22天后财报限制仓位，不超限。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
Robinhood 靠散户投机交易、加密和事件合约赚钱，营收随市场情绪剧烈波动，我无法预测其十年后的盈利。P/E 50.13、P/B 10.79、Beta 2.35、D/E 240，波动率 71%，这不是我能看懂并安心持有的生意。虽然 ROE 23.62%、营收增速 32.3% 亮眼，但护城河不稳、盈利不可预测，超出我的能力圈。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
我承认不懂。P/E 50.13、P/B 10.79、P/S 20.74，估值全靠散户情绪和加密/事件合约这类投机流量支撑；D/E 240.28、Beta 2.35、波动率 71.22%，资产负债表和盈利质量我看不透。营收增速 32.3% 和 ROE 23.62% 确实亮眼，但这是靠交易热度吃饭的周期性生意，我无法判断 22 天后的财报。超出能力圈，宁可错过。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
HOOD 超出我的能力圈。P/E 50.13、P/B 10.79，远高于我要求的低估值安全边际；D/E 240.28 负债沉重，Current Ratio 仅 1.12，净流动资产为负。其盈利依赖加密与事件合约等投机性交易量，波动率 71.22%、Beta 2.35，本质是情绪驱动的成长股，无法用格雷厄姆的定量框架估值。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
HOOD 是金融民主化+代币化资产的颠覆者，符合我的创新平台框架。营收增速32.3%、净利率42.0%、ROE 23.6%显示指数级盈利杠杆；EPS超预期43.7%验证渗透率曲线加速。P/E 50虽高，但Forward P/E 33.1与PEG 1.97在颠覆期可接受。事件合约增长超10倍、加密监管框架推进是TAM扩张信号。波动率71%、Beta 2.35，短期高波动换5年超额回报。财报临近，建议分批建仓。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
HOOD 营收增速 32.3%、净利率 42.0%、ROE 23.6%，盈利质量优秀，EPS 连续超预期（最新超 43.7%），显示定价权与经营杠杆。但 P/E 50.1、P/B 10.79、D/E 240 偏高，波动率 71%、Beta 2.35，估值已反映乐观预期。属高增长金融平台，非我最爱的可预测现金流，但管理层在创造股东价值，可小仓位买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 50.13、P/B 10.79、P/S 20.74，估值已把完美增长定价进去，PEG 1.97 说明增长并不便宜。D/E 高达 240，资产负债表靠 22.93B 债务支撑，利率或市场波动一旦转向，2.35 的 Beta 会放大下行。营收增速 32.3%、ROE 23.62% 确实优秀，但 71% 年化波动率叠加 22 天后财报，风险收益不对称。我宁可等恐慌抛售，也不在 52 周高点附近追买。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=50.1 偏高; P/B=10.79 高; 较分析师目标价有 17% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=23.6% 优秀; 净利率 42.0% 强; 营收增速 32.3%; D/E=240 偏高
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=54.0 健康区间; 年化波动率 71% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
28位分析师平均评级1.7（买入），目标价132.79；美银上调HOOD目标价，事件合约增长超10倍，CFTC拟建加密联邦框架利好其核心业务。
