HIMS
Hims & Hers Health, Inc.
Healthcare · Drug Manufacturers - Specialty & Generic
$29.70
▲ 2.41%
市值
6.93B
P/E
—
Fwd P/E
40.28
PEG
2.64
ROE
-32.0%
净利率
-5.5%
营收增速
38.2%
FCF
849.44M
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$753M
QoQ +23.9%
净利润
$-86M
QoQ -6.3%
EPS
-0.37
不及预期 -640.0%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
-0.37
-0.05
-640.0%
2026-03-31
-0.40
0.03
-1664.3%
2025-12-31
0.08
0.04
+92.5%
2025-09-30
0.06
0.10
-41.0%
13 位大师共识● 0 · ● 6 · ● 6
自动风控规则
自动 cap3.3%(从 10% −67%)
- 年化波动率 88%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- 距 52 周高 -55% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 477.13（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 2.43（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
卖出
共识：7位分析师看空（含taleb/burry/ackman conf 70-72），仅4位中性，无一看多；风险经理明确avoid。分歧仅在空头强度。关键数据：Beta 2.43、波动率88%、D/E 477.13、Op Margin -12.75%、ROE -32.03%、EPS不及预期-1664%、距52周高-55%。基本面与杠杆双杀，估值无盈利支撑，35天后财报放大波动。决策：不买入，建议卖出/回避，头寸0%，严守5%上限。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
这不在我的能力圈。ROE为-32.03%、净利率-5.51%、营业利润率-12.75%，公司持续亏损，P/E为N/A，我无法用护城河和稳定自由现金流来估值。D/E高达477%、流动比率仅0.93，资产负债表脆弱；Forward P/E 40.28、P/B 21.38已透支预期。营收增速38.2%虽亮眼，但近两季EPS大幅不及预期（-1664%、-640%），我看不懂这种靠营销驱动的远程医疗模式能否持续，宁可放弃。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
这家公司超出我的能力圈。营收增速38.2%看似亮眼，但净利率-5.51%、ROE-32.03%，最近两季净利-92.11M和-86.29M，盈利极不稳定。D/E高达477%，P/B 21.38，Forward P/E 40.28，估值全靠未来兑现。我看不懂远程医疗的竞争格局与监管风险，也无法预测它何时稳定盈利。承认不知道，比假装懂更聪明。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
HIMS 不符合我的定量价值框架：P/E 为 N/A（TTM 亏损），Forward P/E 40.28、P/B 21.38、PEG 2.64 均远超安全边际；ROE -32.03%、净利率 -5.51%、D/E 477.13、流动比率仅 0.93，资产负债表脆弱。近四季 EPS 三次大幅不及预期（-1664%、-640%），盈利极不稳定。这是依赖增长叙事的消费医疗科技股，无法用净资产与盈利折价估值，超出能力圈。
Cathie Wood
颠覆性创新
中性
HIMS 营收增速 38.2%、毛利率 69.53%，符合消费医疗数字化的渗透率曲线，但 Op Margin -12.75%、ROE -32.03% 显示盈利拐点未到，Forward P/E 40.28 已计入高预期。EPS 连续两季大幅不及预期（-1664%、-640%），波动率 88%、Beta 2.43，短期风险极高。我认可其长期 TAM，但当前估值与执行风险不匹配，建议等待盈利路径清晰后再介入。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看空
HIMS 不在我的核心能力圈，但数据足以警示：ROE -32.03%、净利率 -5.51%，近两季净利 -92.11M 和 -86.29M，EPS 连续大幅不及预期（-1664%、-640%），盈利质量急剧恶化。虽然营收增速 38.2%、FCF 849M 亮眼，但 Forward P/E 40.28、P/B 21.38、D/E 477% 估值与杠杆风险过高。管理层资本配置未证明能转化为股东价值，且 35 天后财报临近，波动率 88%、Beta 2.43，风险收益不对称，不买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/B高达21.38、PEG 2.64、Forward P/E 40.28，估值已透支增长。更致命的是盈利质量恶化：Op Margin -12.75%、ROE -32.03%，近两季净利-92.11M和-86.29M，EPS连续大幅不及预期（-1664%、-640%）。D/E 477%叠加Current Ratio 0.93，资产负债表脆弱。营收增速38.2%无法掩盖利润率崩塌。Beta 2.43、波动率88%，35天后财报是重大不对称风险。市场为增长故事支付泡沫价，我站在空头一侧。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
PEG=2.64 偏贵; P/B=21.38 高
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE 为负; 净利率为负; 营收增速 38.2%; D/E=477 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=60.1 健康区间; 3 月动量 -17.9%; 年化波动率 88% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级2.8为持有，目标价31.15，无明确方向。近期新闻多空交织：任命首席医疗官推动全球扩张属温和利好，但Zacks报道股价下跌且TIKR指出'30%的增长掩盖不了利润率问题'，负面信号更具体，整体情绪偏中性。