HD
The Home Depot, Inc.
Consumer Cyclical · Home Improvement Retail
$281.55
▼ -0.46%
市值
280.90B
P/E
19.70
Fwd P/E
17.57
PEG
1.49
ROE
104.3%
净利率
8.4%
营收增速
5.7%
FCF
10.76B
最近财报
最新季度截至 2026-07-31
营收
$47.86B
QoQ +14.6%
净利润
$4.77B
QoQ +44.9%
EPS
4.92
超预期 +4.0%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-07-31
4.92
4.73
+4.0%
2026-04-30
3.43
3.41
+0.7%
2026-01-31
2.72
2.52
+7.8%
2025-10-31
3.74
3.83
-2.5%
13 位大师共识● 5 · ● 10 · ● 1
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- RSI(14) 22 — 短期超卖，可能技术反弹（也可能是趋势）
- D/E 380.26（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：16位分析师中5位看多（ackman、pabrai、rakesh、buffett、fisher），10位中性，仅taleb看空，无强烈卖出信号；估值P/E 19.7、ROE 104.3%显示质量稳健。分歧：技术面RSI 22.26、3月跌18.44%趋势未止，D/E 380.26高杠杆叠加利率风险。最终决策买入但轻仓：超卖叠加基本面稳健，但趋势未确认，故采用风险经理8%上限，不因超卖加仓，待财报后趋势明朗再评估。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
家得宝是我能看懂的生意：家居装修零售龙头，护城河宽。ROE 104.3% 极佳，FCF 107.6亿，P/E 19.7、Forward P/E 17.6 对这样质量的公司算合理，股息率3.3%。营收增5.7%、EPS超预期3.97%说明基本面稳。D/E 380偏高但零售业负债多为租赁，可接受。RSI 22.3超卖、股价距52周高点跌29%，是市场对住房周期的悲观定价。合理价格买伟大公司，我倾向买入。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
家得宝是我能理解的生意：P/E 19.7、Forward P/E 17.57、股息率3.30%，ROE 104.3%说明资本回报极佳，FCF 10.76B真实。但反过来想：D/E 380、P/B 16.91，股东权益被回购掏空，利率上升+住房低迷会同时打击营收与估值。营收增速仅5.7%、盈利增速4.6%，PEG 1.49不便宜。RSI 22.26、股价281.55远低于SMA200 338.70，是超卖但趋势向下。43天后财报，不急于出手。等更低价或更清晰信号。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E 19.7、Forward P/E 17.6 对这家零售商不算贵，FCF 107.6亿、股息率3.3%尚可，且股价较分析师目标价377.19有约34%空间。但P/B高达16.91，D/E 380.26、流动比率仅1.08，负债远超我要求的保守标准，净资产安全边际几乎为零。营收增速5.7%、盈利增速4.6%平淡。虽RSI 22.26超卖，仍不构成我框架下的买入理由，暂观望。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
家得宝是传统家居零售，属于成熟周期性消费股，不在我的指数级创新框架内。P/E 19.7、营收增速仅5.7%、ROE 104.3%虽高但靠D/E 380的杠杆，P/B 16.91，均反映成熟期而非颠覆期。我专注AI、基因组、机器人等5年TAM曲线，无法用渗透率框架评估住房周期股，故不评分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
HD是我喜欢的类型：可预测现金流、定价权、资本配置弹性。P/E 19.7、Forward P/E 17.57，对一家ROE 104.3%、FCF 10.76B的龙头而言便宜。营收增速5.7%、EPS超预期3.97%显示基本面稳健。股价从397.63跌至281.55，RSI 22.26超卖，较分析师目标377.19有34%上行。住房周期疲软是周期性而非结构性，正是买入良机。D/E 380偏高需关注，但现金流足以覆盖。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
HD 是优质零售商但非我的深度价值标的。P/E 19.7、Forward P/E 17.57 对营收增速仅 5.7%、盈利增速 4.6% 的公司并不便宜，PEG 1.49 说明增长撑不起估值。P/B 16.91、D/E 380 反映其靠负债回购推高 ROE 104%，资产负债表杠杆是我警惕的。但 RSI 22.26 超卖、股价 281.55 较 52 周低点 277.15 仅高 1.6%，且较分析师目标 377.19 有 34% 空间，恐慌抛售迹象明显。这是被住房周期悲观情绪错杀的机会，但估值未到我的安全边际，故中性。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/B=16.91 高; 较分析师目标价有 34% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=104.3% 优秀; D/E=380 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
价格位于 SMA50 < SMA200 之下，空头排列; RSI14=22.3 超卖，可能反弹; 3 月动量 -18.4%
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
32位分析师平均评级1.9(buy)、目标价377美元偏多，但近期新闻聚焦利率上升重创非必需消费股及住房周期疲软，家得宝估值偏低但宏观逆风压制情绪，多空交织故中性。