GS
The Goldman Sachs Group, Inc.
Financial Services · Capital Markets
$896.91
▼ -0.63%
市值
261.15B
P/E
13.85
Fwd P/E
12.31
PEG
1.12
ROE
16.9%
净利率
31.0%
营收增速
42.5%
FCF
—
最近财报
8 天后下次财报 (2026-10-13)
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
20.98
14.54
+44.3%
2026-03-31
17.55
16.39
+7.1%
2025-12-31
14.01
11.65
+20.2%
2025-09-30
12.25
11.09
+10.5%
13 位大师共识● 4 · ● 3 · ● 1
自动风控规则
自动 cap4.3%(从 10% −57%)
- 财报 8 天内 — 历史财报日单日波动中位数 ±5-10%× 0.5
- D/E 725.38（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：4位分析师看多（rakesh/druckenmiller/ackman各68、valuation 75），估值面P/E 13.85、Forward 12.31偏低；分歧：sentiment看空65，RSI14仅27.55、1月跌13.59%动能弱。风险经理限仓4%。综合基本面ROE 16.9%、EPS超预期44.27%，估值便宜且超卖，小仓位买入，但8天后财报波动±5-10%，故仅用4%上限、不追高。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
高盛是投资银行，资产负债表极不透明：D/E 高达 725，债务 8974.8 亿美元、现金 1.16 万亿，交易与自营风险无法用我的护城河框架评估。虽然 P/E 13.85、ROE 16.9%、营收增速 42.5% 看似便宜，但投行的盈利高度依赖市场周期与杠杆，我看不懂其真实风险敞口。这超出我的能力圈，宁可承认不知道。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
能力圈外
高盛是资产负债表极不透明的复杂金融机构，D/E 高达 725.38，现金 1.16T 对债务 897.48B，FCF 缺失，我无法用生意本身判断其真实风险。P/E 13.85、ROE 16.9% 看似便宜，但投行盈利随市场周期剧烈波动，营收增速 42.5% 不可持续。这超出我的能力圈，承认不知道比假装懂更聪明。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
中性
P/E 13.85 与 P/B 2.48 对投行尚可，ROE 16.9%、营收增速 42.5% 亮眼，但 D/E 725 的杠杆结构超出我对资产负债表安全边际的定量要求，且 8 天后财报使数据随时失效，RSI 27.55 的超卖不构成价值依据。价格 896.91 相对 52 周高点 1153.99 已回落，但缺乏足够折价，我选择观望。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
高盛是传统投资银行，核心业务为并购顾问、承销与做市交易，属于我明确排除的成熟金融中介，不在AI、基因组、机器人、储能、区块链等指数级创新平台的能力圈内。虽然P/E仅13.85、ROE达16.9%、营收增速42.5%看似便宜，但银行盈利由利率周期与杠杆驱动（D/E高达725），而非技术渗透率曲线，传统估值框架在此有效，我的颠覆式创新框架无法给出优势判断，故不参与。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
投行是周期生意，但高盛ROE 16.9%、净利率31%、营收增速42.5%、盈利增速92.3%说明资本回报与定价权仍在。P/E仅13.85、Forward P/E 12.31，相对分析师目标价1116.75有约25%上行空间，估值不贵。连续四季EPS大超预期（最新超44%），管理层在创造价值。RSI 27.5超卖、股价低于SMA50，是介入窗口，但D/E 725与8天后财报是风险，需控制仓位。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
能力圈外
高盛是资产负债表不透明的复杂投行，D/E高达725，现金1.16T对债务897B，衍生品与交易账簿风险无法从快照看清。P/E 13.85、ROE 16.9%看似便宜，但正是这种'表面便宜'的杠杆金融机构在危机中会瞬间归零——2008年就是教训。我无法评估其真实尾部风险，不在能力圈，不碰。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
P/E=13.9 偏低; 较分析师目标价有 25% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=16.9% 良好; 净利率 31.0% 强; 营收增速 42.5%; D/E=725 偏高
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=27.5 超卖，可能反弹; 3 月动量 -14.0%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看空
美银证券将高盛目标价从1300美元下调至1050美元，降幅近20%，是近期最直接利空；分析师平均评级仅2.6（hold），目标价1116.75低于现价预期。高盛唱空美光等信号偏噪音，整体情绪偏空。