GE
GE Aerospace
Industrials · Aerospace & Defense
$306.65
▼ -0.79%
市值
318.17B
P/E
36.16
Fwd P/E
33.79
PEG
3.94
ROE
48.2%
净利率
17.7%
营收增速
21.1%
FCF
6.59B
最近财报
15 天后下次财报 (2026-10-20)
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
2.02
1.86
+8.6%
2026-03-31
1.86
1.60
+16.3%
2025-12-31
1.57
1.43
+9.8%
2025-09-30
1.66
1.47
+13.0%
13 位大师共识● 6 · ● 5 · ● 5
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 113.22（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识：基本面强劲（ROE 48.23%、营收增速21.10%、fundamentals conf=85），但分歧明显——graham、burry、taleb等看空，估值偏高（P/E 36.16、PEG 3.94）。最终决策为买入，但仅配置7%头寸，严格遵循风险经理上限。理由：基本面与情绪（conf=78）支撑，但高杠杆（D/E 113.22）和财报临近需控制风险。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
GE航空是我能看懂的生意：发动机售后MRO是宽护城河，ROE 48.2%、净利率17.7%、营收增速21.1%、FCF 65.9亿，连续四季EPS超预期，管理层优秀。但P/E 36倍、P/B 18倍、PEG 3.94，价格已不便宜，D/E 113%偏高。好公司，但当前价缺乏安全边际，我宁可等更低价再出手。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
GE航空是好生意：ROE 48.2%、净利率17.7%、营收增速21.1%，连续四季EPS超预期。但P/E 36.16、PEG 3.94、P/B 18.04，估值已把优秀定价在内，安全边际不足。D/E 113%、流动比率0.98，资产负债表不厚实。3个月跌16.4%，动能转弱。生意可理解，但当前价格买入赔率一般，宁可等更便宜，避免为品质付过高价。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
格雷厄姆框架下估值严重不达标：P/E 36.16、P/B 18.04、PEG 3.94，均远超安全边际要求；D/E 113.22、流动比率仅 0.98，净流动资产为负，资产负债表不稳健。虽 ROE 48.23%、营收增速 21.1% 亮眼，但价格已透支成长，且 15 天后财报临近。市场先生情绪乐观，我拒绝以如此溢价买入，宁可等待价格显著低于内在价值。
Cathie Wood
颠覆性创新
中性
GE航空属于传统工业龙头，不在我专注的指数级创新平台（AI、基因组、机器人、区块链）能力圈内，但航空发动机MRO具备长期结构性增长。数据上营收增速21.1%、ROE 48.2%、FCF 6.59B显示基本面强劲，但P/E 36.16、PEG 3.94、P/B 18.04估值偏贵，3月动量-16.4%且15天后财报，短期波动大。我倾向观望而非追高。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
GE航空是我喜欢的类型：可预测的售后MRO现金流、发动机双寡头定价权、资本配置弹性。ROE高达48.23%，营收增速21.1%，自由现金流6.59B，连续四季EPS超预期（最新2.02 vs 1.86）。P/E 36.16虽不便宜，但PEG 3.94反映的是高质成长。股价从388.84回落至306.65、3月跌16.4%，提供了介入窗口。管理层剥离非核心资产、聚焦航空，正是为股东创造价值。财报临近需注意波动。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 36.16、PEG 3.94、P/B 18.04，估值已把完美增长定价进去。ROE 48.23% 亮眼，但 D/E 113.22、流动比率仅 0.98，资产负债表杠杆偏高，一旦航空周期或 MRO 需求转弱，高估值缺乏安全边际。股价较 52 周高点 388.84 已跌 21%，3 个月动量 -16.44%，市场正开始重估。财报 15 天后公布，不对称风险向下。逆向价值不买这种价格。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
PEG=3.94 偏贵; P/B=18.04 高; 较分析师目标价有 29% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=48.2% 优秀; 净利率 17.7% 强; 营收增速 21.1%; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=49.5 健康区间; 3 月动量 -16.4%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
21位分析师平均评级1.5（买入），目标价396.81美元，机构看多明确。近期新闻聚焦商用发动机与服务部门增长势头、GEK800导弹发动机国防业务拓展，以及GE航空航天与SpaceX的对比讨论，均属正面关注，无召回或利空事件。
