FCX
Freeport-McMoRan, Inc.
Basic Materials · Copper
$67.11
▲ 5.46%
市值
—
P/E
32.42
Fwd P/E
16.42
PEG
5.61
ROE
14.8%
净利率
11.4%
营收增速
-7.3%
FCF
2.16B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$7.03B
QoQ +12.8%
净利润
$984M
QoQ +11.7%
EPS
0.74
超预期 +18.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.74
0.62
+18.5%
2026-03-31
0.57
0.47
+21.9%
2025-12-31
0.47
0.32
+46.7%
2025-09-30
0.50
0.41
+22.8%
13 位大师共识● 6 · ● 8 · ● 2
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 50%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 32.15（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识偏多：5位看多，技术面80和情绪75强化，但估值面70看空与格雷厄姆70看空形成分歧。最终决策买入，因盈利增长27.1%且Forward P/E 16.42合理，但受风险经理6%上限约束，仓位设为6%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
铜矿业务符合我的能力圈，但当前估值不便宜。P/E 32.42倍，PEG 5.61，远高于成长性；虽然ROE 14.75%尚可，但营收同比下滑7.3%，盈利增长主要靠铜价。自由现金流2.16B，负债率32%合理。我更愿等待更好价格，或确认铜价长期上行趋势。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
铜矿生意可理解，但当前价格隐含太多乐观。P/E 32.4 倍，PEG 5.61，估值偏贵；营收同比下滑 7.3%，增长乏力。虽然 ROE 14.75% 尚可，但商品价格周期性强，盈利不可持续。内部人减持也非好兆头。宁可错过，不可买错。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 32.42 远高于我通常接受的 15 倍上限，PEG 5.61 显示增长已过度定价。营收同比下滑 7.30%，盈利增长 27.10% 主要来自成本削减而非需求扩张。ROE 14.75% 尚可，但 P/B 4.67 缺乏安全边际。当前价格 67.11 接近 52 周高点 72.28，市场先生情绪乐观，我宁愿等待价格回落至内在价值以下。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
铜是AI、电气化与能源转型的关键材料，FCX作为低成本铜矿龙头直接受益。营收虽同比降7.3%，但盈利增长27.1%，ROE 14.75%，且连续四季超预期，最新EPS 0.74超预期18.5%。Forward P/E 16.42合理，技术面多头排列，3月动量+20.8%。短期波动可接受，长期看好铜需求曲线。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
铜矿资产稀缺，定价权强，ROE 14.75% 且连续四季超预期，最新 EPS 0.74 超预期 18.5%。Forward P/E 16.42 合理，但 PEG 5.61 偏贵。营收同比 -7.3% 系铜价波动，但盈利增长 27.1%，FCF 2.16B 支撑回购。管理层资本配置积极，股价站上 SMA50/200，技术面多头。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
铜矿股FCX当前P/E 32.42，但前瞻P/E 16.42，反映市场预期盈利增长。营收同比下滑7.3%，但盈利增长27.1%，ROE 14.75%尚可。PEG 5.61偏高，估值不便宜。资产负债表稳健，D/E 32.15，FCF 21.6亿。股价接近52周高点，技术面偏多。但铜价周期性强，当前盈利改善可能已部分反映在价格中。作为价值投资者，我更倾向等待回调或更低估值，故中性。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看空
PEG=5.61 偏贵
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=14.8% 良好; 营收同比下滑 -7.3%; D/E=32 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=63.2 健康区间; 3 月动量 +20.8%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
分析师平均评级1.7（买入）且目标价71.73高于现价，显示机构看多。新闻标题'Freeport-McMoRan（FCX）上调铜金前景及持续回购'直接反映公司基本面改善和股东回报，属利好。尽管有内部人士出售，但金额较小，不构成主要信号。整体情绪偏多。