FCX
Freeport-McMoRan Inc.
Basic Materials · Copper
$73.34
▲ 1.80%
市值
105.32B
P/E
36.13
Fwd P/E
17.56
PEG
4.50
ROE
14.8%
净利率
11.4%
营收增速
-7.3%
FCF
2.16B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
22 天后下次财报 (2026-10-27)
营收
$7.03B
QoQ +12.8%
净利润
$984M
QoQ +11.7%
EPS
0.74
超预期 +18.5%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.74
0.62
+18.5%
2026-03-31
0.57
0.47
+21.9%
2025-12-31
0.47
0.32
+46.7%
2025-09-30
0.50
0.41
+22.8%
13 位大师共识● 3 · ● 10 · ● 1
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 51%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 32.15（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识：13位分析师中10位neutral，均值1.78偏多但无强共识；分歧在技术面/情绪面bullish（80、78）与估值面bearish（70）对立。风险经理提示P/E(TTM)36.13偏高、PEG 4.50、年化波动率51%，且22天后财报，下行风险显著。综合看多空信号相抵，缺乏安全边际，故不追高买入；若已持仓可维持，新建仓建议等待财报后或回调再介入，头寸不超过6%上限。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
能力圈外
铜矿属于大宗商品生意，盈利完全取决于铜价，而铜价我无法预测。FCX的ROE仅14.75%，营收同比下滑7.3%，P/E高达36.13、PEG 4.50，缺乏我要求的稳定定价权和可预测的自由现金流。这类重资产周期股不在我的能力圈，我宁可承认看不懂，也不勉强出价。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
铜矿是大宗商品生意，价格由我无法预测的宏观供需决定，这本身就在我能力圈边缘。反向想：P/E(TTM)36.13、PEG 4.50 已不便宜，营收同比-7.3%，靠成本控制和产量超预期撑起28.1%的盈利增长，一旦铜价回落就双杀。好的一面是ROE 14.75%、D/E仅32、流动比率2.07，资产负债表稳健，EPS连续四季超预期18%-47%。但22天后财报、Beta 1.39，波动大。价格已接近分析师目标73.95，赔率不佳，我宁可等待。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
FCX 属于大宗商品矿业，盈利由铜价周期驱动，而非可预测的稳定现金流。P/E 36.13、P/B 5.24 远超我要求的低估值门槛，PEG 4.50 更显昂贵；营收同比 -7.30% 也缺乏安全边际。我的框架依赖可核实的盈利与资产折价，无法对铜价走势下注，故不评分。
Cathie Wood
颠覆性创新
中性
FCX 是传统铜矿商，不在我 AI、基因组、机器人等指数级创新框架内，但铜是电气化与 AI 数据中心的关键瓶颈资源，具结构性需求。数据上 Forward P/E 17.56 远低于 TTM 36.13，EPS 连续四季超预期（最新 0.74 vs 估 0.62），营收却同比 -7.3%，PEG 4.50 偏贵。属周期资源股而非颠覆平台，我倾向不重仓，故中性。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
中性
铜矿是大宗商品生意，价格由全球供需决定，缺乏我偏爱的定价权与可预测现金流，本不在我核心能力圈。但数据有亮点：ROE 14.75%、D/E 32.15 负债轻、连续四季EPS超预期（最新0.74 vs 估0.62），Forward P/E 17.56 较 TTM 36.13 大幅回落，说明盈利在改善。隐忧是营收同比 -7.3%、PEG 4.50 偏贵、FCF 仅 2.16B。临近财报，暂不建仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
铜矿是宏观周期品，非我典型逆向标的。P/E(TTM)36.13但Forward仅17.56，EPS连续四季超预期（最新0.74 vs 估0.62），ROE 14.75%尚可，D/E 32%负债轻。但营收同比-7.3%、PEG 4.50偏贵，股价距52周低点38.54已涨90%，接近目标价73.95，无安全边际。不追高，等恐慌。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看空
PEG=4.50 偏贵
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=14.8% 良好; 营收同比下滑 -7.3%; D/E=32 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=63.3 健康区间; 3 月动量 +23.6%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
22位分析师平均评级1.8（买入），巴克莱上调目标价至83美元并维持增持，看好铜矿前景。Q3铜产量公布及格拉斯伯格复产推进属基本面利好，无负面消息，情绪偏多。