ENPH
Enphase Energy, Inc.
Technology · Solar
$37.74
▲ 0.53%
市值
4.99B
P/E
37.37
Fwd P/E
16.36
PEG
1.08
ROE
13.0%
净利率
10.1%
营收增速
-19.6%
FCF
78.32M
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
营收
$292M
QoQ +3.2%
净利润
$36M
QoQ -587.2%
EPS
0.46
持平预期
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.46
0.46
-0.8%
2026-03-31
0.47
0.45
+5.5%
2025-12-31
0.71
0.58
+21.4%
2025-09-30
0.90
0.66
+37.2%
13 位大师共识● 3 · ● 11 · ● 3
自动风控规则
自动 cap3.3%(从 10% −67%)
- 年化波动率 79%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- 距 52 周高 -49% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 51.90（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
- Beta 1.65（高市场敏感度）— 大盘下跌时跌幅更大× 0.9
最终决策
买入
共识中性偏多：多数分析师中性，但wood和pabrai看多，burry和taleb看空，分歧明显。风险经理上限4%，考虑目标价上行24%及超预期财报，建议买入4%。尽管营收同比-19.6%，但PEG 1.08估值合理，且ROE 13%尚可，风险可控。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
ENPH虽具长期成长性，但当前营收下滑19.6%，ROE仅13%，P/E高达37.37，估值不便宜。自由现金流虽为正，但盈利波动大，近季EPS增速放缓。我偏好稳定可预测的生意，太阳能逆变器行业竞争激烈，技术迭代快，护城河不够宽。股价接近52周低点，RSI超卖，但基本面未见明显拐点，故持中性态度。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
营收同比下滑19.6%，盈利增长-3.5%，基本面转弱。但P/E 37.37偏高，Forward P/E 16.36显示市场预期改善。ROE 13%尚可，但ROA仅2.38%，资产效率低。股价接近52周低点，RSI 28.86超卖，短期或有反弹，但趋势不明。估值相对目标价有25%上行，但需警惕行业竞争和需求波动。综合看，当前价格缺乏安全边际，等待更明确信号。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E 37.37 远高于我通常接受的 15 倍上限，P/B 4.22 亦过高，缺乏安全边际。营收同比下滑 19.6%，盈利增长 -3.5%，基本面恶化。尽管现金充裕、负债可控，但当前价格未提供足够保护。
Cathie Wood
颠覆性创新
看多
ENPH符合我们颠覆性创新框架，微逆变器+储能软件平台是分布式能源的关键。尽管营收同比下滑19.6%，但PEG仅1.08，Forward P/E 16.36，估值已大幅修正。RSI 28.86超卖，3月动量+11.5%，且连续超预期，最新EPS 0.46符合预期。储能引领复苏，长期TAM巨大，短期波动可接受。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
中性
营收同比下滑19.6%，但ROE 13%尚可，P/E 37.37偏高。管理层在电话会提及储能引领复苏，但盈利质量存疑。股价超卖，RSI 28.9，但基本面未见拐点。需等待更明确信号，暂不行动。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
营收同比下滑19.6%，近三季度连续环比下降，基本面恶化。P/E 37.37倍对应负增长，估值仍高。尽管Forward P/E 16.36看似合理，但盈利预期可能过于乐观。ROE 13%尚可，但营收趋势未反转。股价接近52周低点，RSI超卖，但下跌趋势未止。做空或回避。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
看多
较分析师目标价有 25% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
ROE=13.0% 良好; 营收同比下滑 -19.6%; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; RSI14=28.9 超卖，可能反弹; 3 月动量 +11.5%; 年化波动率 79% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师平均评级2.5（买入）且目标价47.01，但近期新闻显示营收同比下滑，盈利仅符合预期，未超预期。新闻标题如“Enphase Energy二季度盈利符合预期，营收同比下滑”和“需求表现不一”暗示增长乏力，而“储能引领复苏”提供部分支撑。综合评级偏多但基本面信号中性，故判断为中性。