EL
The Estée Lauder Companies Inc.
Consumer Defensive · Household & Personal Products
$93.50
▲ 1.66%
市值
33.88B
P/E
187.00
Fwd P/E
23.84
PEG
2.12
ROE
4.7%
净利率
1.2%
营收增速
6.3%
FCF
1.81B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
28 天后下次财报 (2026-11-02)
营收
$3.63B
QoQ -2.3%
净利润
$-116M
QoQ -230.3%
EPS
0.39
超预期 +22.1%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
0.39
0.32
+22.1%
2026-03-31
0.91
0.65
+40.2%
2025-12-31
0.89
0.83
+6.6%
2025-09-30
0.32
0.18
+81.9%
13 位大师共识● 1 · ● 8 · ● 6
自动风控规则
自动 cap5.9%(从 10% −41%)
- 年化波动率 48%（偏高）— 高于科技股均值× 0.7
- D/E 242.93（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
卖出
共识偏空：15位分析师中6位看空（graham 72、damodaran 68、munger 65），仅sentiment 65看多，分歧在情绪面与基本面。风险经理指出P/E(TTM)187、ROE仅4.75%、利润率1.21%，估值与盈利严重背离，D/E 242.93高杠杆，最新季净利-116M转亏，28天后财报临近。风险收益不对称，建议不买入，头寸0%。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
化妆品品牌有护城河，但当前数据不支持买入：TTM P/E 187、P/B 8.89 太贵，ROE 仅 4.75%、净利率 1.21%，盈利能力远低于我要求的水平；D/E 242.93 偏高，最新季度净亏 1.16 亿。虽然毛利率 75.49%、FCF 18.1 亿、营收增 6.3% 尚可，Forward P/E 23.84 也合理，但盈利尚未修复。我宁可等盈利和 ROE 明确回升再出手。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看空
反向思考：P/E高达187，ROE仅4.75%，净利率1.21%，最新季度净亏1.16亿美元——盈利质量极差。D/E 242.93，债务9.25B远超现金3.5B，资产负债表脆弱。营收增速仅6.3%，PEG 2.12偏贵。虽然连续四季EPS超预期，但绝对利润微薄。28天后财报临近，风险不对称。护城河虽在，但当前估值未提供安全边际，宁可错过。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E高达187倍，P/B 8.89倍，远超Graham安全边际标准；净利仅1.21%利润率，ROE仅4.75%，最新季度净亏116M，盈利极不稳定。D/E 242.93%负债沉重，流动比率1.22偏低。虽Forward P/E 23.84、营收增6.3%，但当前价格无安全边际，不符合价值买入条件。
Cathie Wood
颠覆性创新
能力圈外
雅诗兰黛是传统消费品公司，不属于我的指数级创新框架（AI、基因组、机器人、能源存储、区块链）。其营收增速仅6.3%、ROE 4.75%、营业利润率7%，P/E高达187但盈利增长缺失，属于成熟品牌的周期性修复，而非S曲线渗透率爆发。这类标的更适合价值/消费基金经理，不在我的能力圈，故不评分。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
中性
雅诗兰黛有定价权和75.49%毛利率，符合我偏好的品牌护城河，但当前基本面不支持买入：P/E高达187、ROE仅4.75%、利润率1.21%，最新季度净亏1.16亿，D/E 243显示资产负债表脆弱。EPS连续四季超预期是亮点，但盈利质量差。我倾向等管理层证明能修复利润率、降低杠杆后再介入，现价93.5美元缺乏安全边际。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
看空
P/E 187、P/B 8.89、PEG 2.12，估值完全脱离基本面。净利率仅1.21%、ROE 4.75%、营业利润率7%，最新季度净亏116M，盈利质量崩塌。D/E 242.93、债务9.25B对现金3.5B，资产负债表脆弱。52周低点66.22已反弹至93.5，市场对复苏定价过度乐观，财报临近风险不对称向下。这是典型被高估的消费股，做空或回避。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
P/E=187.0 偏高; P/B=8.89 高; 较分析师目标价有 15% 上行
Fundamentals Agent
基本面定量信号
中性
D/E=243 偏高; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
中性
均线系统纠缠，无明确趋势; 3 月动量 +10.7%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
28位分析师平均评级2.3（买入），目标价107.66。高盛上调目标价至116美元并维持买入，显示机构看好；富国银行虽下调至95美元但维持持股观望。新闻多为正面关注，无重大利空。