DUOL
Duolingo, Inc.
Technology · Software - Application
$146.31
▲ 1.41%
市值
6.82B
P/E
17.38
Fwd P/E
19.15
PEG
—
ROE
34.4%
净利率
35.9%
营收增速
18.3%
FCF
300.20M
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
30 天后下次财报 (2026-11-04)
营收
$298M
QoQ +2.2%
净利润
$33M
QoQ -23.7%
EPS
1.24
不及预期 -19.7%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
1.24
1.54
-19.7%
2026-03-31
1.45
1.63
-10.8%
2025-12-31
1.59
1.68
-5.2%
2025-09-30
6.80
1.59
+326.9%
13 位大师共识● 3 · ● 9 · ● 3
自动风控规则
自动 cap3.6%(从 10% −64%)
- 年化波动率 65%（极高）— 单日 ±5% 以上波动属常态× 0.5
- 距 52 周高 -59% — 价值机会或基本面恶化，需查原因× 0.85
- D/E 6.11（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
持有
共识：基本面强（ROE 34.42%、毛利率72.72%、营收增18.30%），fundamentals 80、technicals 73 看多；分歧：munger/lynch/druckenmiller 均看空62，EPS 连续三季不及预期（-5.22%、-10.79%、-19.66%），盈利增速-27.50%。目标价134.29低于现价146.31，30天后财报临近，风险经理上限3.6%。故不追高，暂持3%观察，待财报确认再定。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
中性
Duolingo 有我看重的特质：ROE 34.42%、净利率 35.88%、FCF 3.0 亿、D/E 仅 6.11，负债极轻，P/E 17.38 不算贵。但营收增速已降至 18.3%，EPS 连续三季不及预期（-5.22%、-10.79%、-19.66%），盈利增长 -27.5%，说明增长在放缓。护城河（品牌、用户习惯）我认可，但 30 天后财报、波动率 64.7%，且分析师目标价 134.29 低于现价 146.31。我宁可等盈利重新加速再出手。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
看空
反过来想：这笔投资怎么亏钱？EPS连续三季不及预期，从1.59到1.45再到1.24，降幅-19.66%，盈利增速-27.5%，而股价P/E 17.38、P/S 5.95并不便宜。营收增速18.3%尚可，ROE 34.4%优秀，但增长在减速。内部人卖出617万美元，分析师目标价134.29低于现价146.31，评级仅2.71持有。30天后财报是风险点。好生意，但价格和趋势不对，等更便宜或盈利拐点确认。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
能力圈外
Duolingo 是依赖用户订阅与品牌粘性的移动学习平台，其价值源于无形资产与网络效应，而非可量化的有形资产。P/B 4.85、P/S 5.95 远超格雷厄姆偏好的低估值区间，且盈利增长为 -27.5%，EPS 连续三季不及预期（-5.22%、-10.79%、-19.66%）。我无法用净流动资产、账面价值等安全边际指标评估此类科技股，故不在能力圈内。
Cathie Wood
颠覆性创新
中性
DUOL 属 AI 驱动的消费级学习平台，在我的创新框架内，但当前信号矛盾：营收增速 18.3%、ROE 34.4%、毛利率 72.7% 显示商业模式优秀，P/E 仅 17.4 不贵；但盈利增速 -27.5%，近三季 EPS 连续不及预期（-5.2%、-10.8%、-19.7%），说明 AI 变现与利润率扩张正在承压。18 位分析师目标价 134.3 低于现价 146.3，市场已定价增长放缓。我倾向等待财报（30 天后）确认 AI 订阅渗透率重新加速再加仓，而非现在追入。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
中性
Duolingo有真实护城河：72.7%毛利率、34.4% ROE、300M自由现金流、1.31B净现金，定价权与资本配置弹性符合我的偏好。但盈利质量在恶化：EPS连续三季不及预期（-5.2%、-10.8%、-19.7%），Earnings Growth -27.5%，内部人抛售617万美元。P/E 17.4看似便宜，但Forward P/E 19.15高于TTM，说明盈利预期下修。18位分析师目标价134.29低于现价146.31，评级仅2.71。30天后财报是催化剂风险。我倾向等待盈利拐点确认再建仓，当前不买入。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
P/E 17.4、ROE 34.4%、净利率 35.9%、FCF 3亿、现金13.1亿对负债0.86亿，资产负债表干净，账面便宜。但盈利增速-27.5%，EPS连续三季不及预期（-5.2%、-10.8%、-19.7%），内部人抛售617万美元，营收增速仅18.3%却在放缓。这是增长失速的成长股，不是深度价值标的，17倍P/E看似便宜实则陷阱。不买入，观望。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
估值数据不足。
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
ROE=34.4% 优秀; 净利率 35.9% 强; 营收增速 18.3%; D/E=6 负债轻; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; 3 月动量 +10.9%; 年化波动率 65% 偏高
Sentiment Agent
情绪与新闻
中性
分析师评级2.7为持有，目标价134.29，缺乏明确看多信号；近期新闻多为中性评论，但内部人士卖出617万美元股票构成利空，整体情绪偏中性。