DHR
Danaher Corporation
Healthcare · Diagnostics & Research
$221.34
▲ 3.40%
市值
155.60B
P/E
39.45
Fwd P/E
23.79
PEG
1.28
ROE
7.6%
净利率
15.9%
营收增速
5.5%
FCF
4.33B
最近财报
最新季度截至 2026-06-30
16 天后下次财报 (2026-10-21)
营收
$6.26B
QoQ +5.3%
净利润
$870M
QoQ -15.5%
EPS
1.94
超预期 +5.3%
营收走势 （近 4 季）
季度
实际
预期
差距
2026-06-30
1.94
1.84
+5.3%
2026-03-31
2.06
1.94
+6.5%
2025-12-31
2.23
2.19
+2.0%
2025-09-30
1.89
1.72
+9.8%
13 位大师共识● 8 · ● 7 · ● 1
自动风控规则
自动 cap8.5%(从 10% −15%)
- D/E 52.97（高杠杆）— 利率上升时更脆弱× 0.85
最终决策
买入
共识偏多：16位分析师中10位看多（技术80、基本面75、情绪72），仅格雷厄姆看空（70）；分歧在估值，P/E 39.45偏高、ROE仅7.61%。但FCF 4.33B、毛利率58.75%、EPS连续超预期支撑基本面。风险经理限8%，且16天后财报、波动率31%，故小仓位买入，等财报确认后再加仓。
大师信号
Warren Buffett
价值投资 · 能力圈
看多
DHR是我能看懂的生意：生命科学与诊断耗材，客户黏性高、转换成本大，具备宽护城河特征。毛利率58.75%、自由现金流4.33B、净利率15.95%都体现优质生意的经济性。当前TTM P/E 39.45偏高，但Forward P/E 23.79、PEG 1.28，说明盈利在快速修复（盈利增速59.7%），估值尚可接受。ROE仅7.61%是短板，需观察杠杆去化后的回升。D/E 52.97、负债27.86B不算轻，但现金4.35B与1.65流动比率可支撑。16天后财报临近，建议分批建仓而非一次性重仓。
Charlie Munger
多元思维 · 反向
中性
DHR 是好生意：毛利率 58.75%、FCF 4.33B、EPS 连续超预期（最近一季 1.94 对 1.84）。但反过来想，最大风险是价格：TTM P/E 39.45、P/B 2.96，而 ROE 仅 7.61%、营收增速 5.5%，商誉摊销压低回报。债务 27.86B 对现金 4.35B，D/E 52.97 偏高。16 天后财报，估值已含乐观预期，安全边际不足。等更低价或财报后再看。
Ben Graham
定量价值 · 安全边际
看空
P/E(TTM)高达39.45，远超我要求的15倍上限，P/B 2.96也缺乏资产折价保护。ROE仅7.61%，盈利质量不足以支撑如此溢价。D/E 52.97、债务27.86B对现金4.35B，杠杆偏高，净流动资产为负，无安全边际。营收增速仅5.50%，成长性平庸。市场先生已给出高估值，我拒绝在39倍市盈率买入，宁可等待价格回落至内在价值以下。
Cathie Wood
颠覆性创新
中性
DHR是生命科学工具龙头，但营收增速仅5.5%、ROE仅7.61%，不符合我追求的指数级增长曲线。P/E 39.45、Forward P/E 23.79、PEG 1.28，估值已反映温和复苏，Earnings Growth 59.7%更多是低基数效应。FCF 4.33B、负债27.86B，资产负债表尚可但非颠覆性。它不在我的高信念创新平台清单上，我宁愿把资金配置到AI、基因组学、机器人等真正指数级赛道。当前价位缺乏超额回报催化剂，观望。
Bill Ackman
集中 · 激进投资
看多
DHR符合我的框架：高毛利58.75%、FCF 4.33B、定价权强的生命科学平台。Forward P/E 23.79远低于TTM 39.45，说明盈利在快速修复，Earnings Growth 59.7%且连续四季EPS超预期，管理层在创造价值。ROE 7.61%偏低是杠杆去化后的过渡期，D/E 52.97可控。Beta 0.80、分析师目标236.32，风险回报吸引。唯一顾虑是16天后财报，可分批建仓。
Michael Burry
逆向 · 深度价值
中性
DHR是优质生命科学资产，但当前买入缺乏安全边际。P/E(TTM)39.45偏高，Forward P/E 23.79尚可，但ROE仅7.61%、营收增速5.50%，与39倍市盈率不匹配。债务27.86B对现金4.35B，D/E 52.97%，杠杆不低。EPS连续超预期是亮点，但16天后财报临近，波动风险大。52周高点242.8，现价221.34已接近上沿，逆向价值投资者应等恐慌抛售，而非追高。
定量信号
Valuation Agent
估值定量信号
中性
估值数据不足。
Fundamentals Agent
基本面定量信号
看多
净利率 15.9% 强; 自由现金流为正
Technicals Agent
技术面定量信号
看多
价格位于 SMA50 > SMA200 之上，形成多头排列; RSI14=62.9 健康区间; 3 月动量 +14.0%
Sentiment Agent
情绪与新闻
看多
22位分析师给出1.4的strong_buy评级，RBC将目标价从215上调至250美元并维持跑赢大盘，显示机构看多；但新闻指出股价一年原地踏步、25倍市盈率估值合理，限制上行信心。